什麼是聚合支付呢？顧名思義， 就是一個將多種互聯網支付方式整合起來的支付介面， 它借助銀行、非銀行支付機構以及轉接清算組織的支付通道，
不知從什麼時候開始， 二維碼像雨後春筍一樣到處生長， 街頭巷尾無論是賣紅薯的大爺、還是賣涼皮的阿姨都在自己的移動攤點上貼上了二維碼。 二維碼支付猶如一股旋風一般席捲了中國的大街小巷。
聚合支付， 應運而生
然而， 問題隨之出現：在眾多的二維碼面前， 消費者不知道該掃哪一個；商戶收銀員也不知道哪個平臺收到了錢， 晚上一結帳， 不是這裡少一筆， 就是那裡多一筆， 不勝其煩。 支付方式太多成為了大量商戶和消費者的痛點。 讓人不禁想起， 早在上個世紀90年代， 由於收單銀行眾多， 商戶的收銀臺上被密密麻麻的各種POS機堆滿， 一櫃多機問題成為了商戶一時間最頭疼的難題， 直到中國銀聯出現， 實現聯網通用， 才終於結束了商戶一櫃多機的時代。 而現在問題再現， 雖然沒有了數量龐大的POS機， 但是紛繁複雜的二維碼和當年的POS機一樣讓人心煩。
在這樣的大背景下， 為了解決商戶到處都是二維碼，
聚合支付在2015年左右被引入， 在2016年就呈現出了全面開花的趨勢， 現在主要形成了兩種模式。
一是平臺租用模式。 這種模式也被稱之為SaaS模式， 這個模式的特點就是由專門的廠商搭建一個平臺， 通過為商戶提供支付軟體實現對多種支付方式的聚合， 而聚合支付廠商通過提供平臺軟體進行收費， 根據API（資料介面）調用量來向商戶收取費用。
二是流量分成模式。 這種模式也被稱之為支付代理商模式， 這個模式的特點通過為支付機構提供支付統一介面， 根據商戶交易的流水進行支付手續費分成，
以融和寶為例，
其為了實現為所有商戶提供更智慧的技術服務，
打造屬於自己的核心競爭力。
公它就要通過移動支付模式的創新和對傳統金融的顛覆，
聚合亂象產生
和幾乎所有的創新金融科技一樣， 聚合支付發展迅猛， 但是市場的標準和規範卻遠沒能跟上產業發展的腳步， 因此市場的快速發展必然帶來諸多問題。 主要問題集中在以下幾個方面。
一是“二清”風險持續升級。
什麼是“二清”呢？所謂“二清”是支付產業的一個專有名詞，指的是沒有獲得中國人民銀行支付業務許可的單位或個人，在持牌支付機構的支持下借用持牌機構的通道實際從事支付業務和資金清算業務的一種模式。近年來，在支付市場快速發展的大背景下，市場上存在著大量的機構，雖然沒有支付牌照卻在做著支付的事情，結果導致了大量的商戶安全得不到保障、平臺卷錢跑路等事件的發生。
聚合支付，作為傳統的協力廠商支付之外的所謂第四方支付（或融合支付），從理論上來說僅僅是資訊服務的仲介，所有的資金流轉、清算、風控都是由持牌支付機構處理，但是某些機構仍然存在著打“二清”擦邊球的現象，從而引起了整個產業的風險。甚至某些機構還存在著沉澱客戶資金的現象，更是帶來了嚴重的隱患。
二是敏感資訊留存問題。
在二維碼掃碼過程中，消費者的用戶ID、使用者帳戶、交易流水，甚至使用者手機號等資訊都有可能被聚合支付的服務機構所獲取，那麼這些敏感資訊就成為了一個巨大的隱患。之前不少持牌的支付機構都出現過大量使用者資訊洩露事件，作為市場的新興參與者，聚合支付機構的資訊存儲與保存能力更弱，這些敏感資訊留存在聚合支付機構將有可能帶來巨大的風險隱患。
三是劣幣驅逐良幣的問題。
聚合支付不同于傳統的支付產業“四方模式”中的任一參與方，聚合支付公司的收入來源只有服務費一項，在轉接清算手續費都十分低微的大背景下，想要依靠聚合支付的服務來盈利其實是非常困難的。但是，中國的商戶尤其是聚合支付盛行的中小微商戶，卻是一類極度的價格敏感者，他們較少考慮到資金的安全問題，往往是哪個給的服務費低就用哪個，結果過低的價格引發了聚合支付市場劣幣驅逐良幣的問題，大量低質服務商充斥市場，惡性價格競爭的結果就是市場較為混亂。
針對市場亂象，中國人民銀行支付司發佈了《中國人民銀行支付結算司關於開展違規“聚合支付”服務清理整治工作的通知》和《中國人民銀行關於持續提升收單服務水準規範和促進收單服務市場發展的指導意見》，直接從官方的角度開始規範聚合支付市場的發展，在定位聚合支付為“收單外包機構”的基礎上，監管部門劃下了三道紅線：不得處理核心業務，不得沉澱商戶資金，不得采留敏感資訊。這標誌著國家對於聚合支付市場的全面規範。
此前央行前後一共發了270張支付牌照，減去4家被註銷的浙江易士、上海暢購、廣東益民、北京潤京，再減去10家被合併的，再減去1家續展未通過的上海通卡，一共只剩下255張支付牌照。
聚合支付，風口已來
從支付產業的發展趨勢來說，產業從一櫃多機（一櫃多碼）向一櫃一機（一櫃一碼）的趨勢發展可謂是大勢所趨，隨著國家監管層對於產業的全方面規範，監管層的有效介入結束了聚合支付行業受“格雷欣法則”約束的怪圈，終結了聚合支付的野蠻生長時代，未來聚合支付的發展將會迎來一個大的合規發展良機。
聚合支付在未來將會向著更加合規、更加健康、更加創新的方向發展，主要的發展趨勢可能會有以下幾個方面。
一是多場景聚合。
隨著二維碼、NFC近場等移動智慧支付方式的普及，移動支付將會逐漸從購物領域向多元化領域挺進，未來無論是公共繳費領域的水電煤繳費、有線電視繳費，還是公交地鐵、占道停車等都是聚合支付的潛在市場。而從發展的角度來看，未來聚合支付絕對不止是二維碼場景這麼簡單的場景聚合，隨著智慧雲POS等智慧終端機的崛起，二維碼、NFC近場、IC卡揮卡等支付方式都將被整合進入聚合支付的大範疇中。
二是多機構連通。
三是多金融並軌。
支付是所有金融場景的入口。作為入口形式存在的話，聚合支付更有可能成為多金融融合的有效管道。未來，聚合支付將有可能實現多種支付方式一筆到賬、即時對賬的方式，並且有資質的機構將不再把業務局限于傳統的支付業務，商戶流水貸、消費分期、金融理財、會員金融服務等為代表的多元化金融服務都將可能出現，從而形成聚合支付機構的多元化競爭優勢。
四是多市場滲透。
現在的移動支付主要多集中於一二線中心城市，各家機構之間呈現出了較為激烈的紅海競爭格局。但是，在廣大的二級地市、縣域市場以及農村市場，移動支付尚處於起步階段，支付產品種類單一，支付服務極度匱乏，簡單的POS機或者軟體收付款難以滿足日益增長的商戶需求，因此聚合支付的下沉趨勢已經形成，通過聚合支付的低成本優勢進攻二級地市及以下市場將會成為聚合支付開闢產業藍海的一種可能性。
聚合支付風口已來，合規發展之後將會有著更大的發展機遇。而如今歷史發生的時刻，我們就在現場。未來已經到來，只是尚未流行開來！
主要問題集中在以下幾個方面。一是“二清”風險持續升級。
什麼是“二清”呢？所謂“二清”是支付產業的一個專有名詞，指的是沒有獲得中國人民銀行支付業務許可的單位或個人，在持牌支付機構的支持下借用持牌機構的通道實際從事支付業務和資金清算業務的一種模式。近年來，在支付市場快速發展的大背景下，市場上存在著大量的機構，雖然沒有支付牌照卻在做著支付的事情，結果導致了大量的商戶安全得不到保障、平臺卷錢跑路等事件的發生。
聚合支付，作為傳統的協力廠商支付之外的所謂第四方支付（或融合支付），從理論上來說僅僅是資訊服務的仲介，所有的資金流轉、清算、風控都是由持牌支付機構處理，但是某些機構仍然存在著打“二清”擦邊球的現象，從而引起了整個產業的風險。甚至某些機構還存在著沉澱客戶資金的現象，更是帶來了嚴重的隱患。
二是敏感資訊留存問題。
在二維碼掃碼過程中，消費者的用戶ID、使用者帳戶、交易流水，甚至使用者手機號等資訊都有可能被聚合支付的服務機構所獲取，那麼這些敏感資訊就成為了一個巨大的隱患。之前不少持牌的支付機構都出現過大量使用者資訊洩露事件，作為市場的新興參與者，聚合支付機構的資訊存儲與保存能力更弱，這些敏感資訊留存在聚合支付機構將有可能帶來巨大的風險隱患。
三是劣幣驅逐良幣的問題。
聚合支付不同于傳統的支付產業“四方模式”中的任一參與方，聚合支付公司的收入來源只有服務費一項，在轉接清算手續費都十分低微的大背景下，想要依靠聚合支付的服務來盈利其實是非常困難的。但是，中國的商戶尤其是聚合支付盛行的中小微商戶，卻是一類極度的價格敏感者，他們較少考慮到資金的安全問題，往往是哪個給的服務費低就用哪個，結果過低的價格引發了聚合支付市場劣幣驅逐良幣的問題，大量低質服務商充斥市場，惡性價格競爭的結果就是市場較為混亂。
針對市場亂象，中國人民銀行支付司發佈了《中國人民銀行支付結算司關於開展違規“聚合支付”服務清理整治工作的通知》和《中國人民銀行關於持續提升收單服務水準規範和促進收單服務市場發展的指導意見》，直接從官方的角度開始規範聚合支付市場的發展，在定位聚合支付為“收單外包機構”的基礎上，監管部門劃下了三道紅線：不得處理核心業務，不得沉澱商戶資金，不得采留敏感資訊。這標誌著國家對於聚合支付市場的全面規範。
此前央行前後一共發了270張支付牌照，減去4家被註銷的浙江易士、上海暢購、廣東益民、北京潤京，再減去10家被合併的，再減去1家續展未通過的上海通卡，一共只剩下255張支付牌照。
聚合支付，風口已來
從支付產業的發展趨勢來說，產業從一櫃多機（一櫃多碼）向一櫃一機（一櫃一碼）的趨勢發展可謂是大勢所趨，隨著國家監管層對於產業的全方面規範，監管層的有效介入結束了聚合支付行業受“格雷欣法則”約束的怪圈，終結了聚合支付的野蠻生長時代，未來聚合支付的發展將會迎來一個大的合規發展良機。
聚合支付在未來將會向著更加合規、更加健康、更加創新的方向發展，主要的發展趨勢可能會有以下幾個方面。
一是多場景聚合。
隨著二維碼、NFC近場等移動智慧支付方式的普及，移動支付將會逐漸從購物領域向多元化領域挺進，未來無論是公共繳費領域的水電煤繳費、有線電視繳費，還是公交地鐵、占道停車等都是聚合支付的潛在市場。而從發展的角度來看，未來聚合支付絕對不止是二維碼場景這麼簡單的場景聚合，隨著智慧雲POS等智慧終端機的崛起，二維碼、NFC近場、IC卡揮卡等支付方式都將被整合進入聚合支付的大範疇中。
二是多機構連通。
三是多金融並軌。
支付是所有金融場景的入口。作為入口形式存在的話，聚合支付更有可能成為多金融融合的有效管道。未來，聚合支付將有可能實現多種支付方式一筆到賬、即時對賬的方式，並且有資質的機構將不再把業務局限于傳統的支付業務，商戶流水貸、消費分期、金融理財、會員金融服務等為代表的多元化金融服務都將可能出現，從而形成聚合支付機構的多元化競爭優勢。
四是多市場滲透。
現在的移動支付主要多集中於一二線中心城市，各家機構之間呈現出了較為激烈的紅海競爭格局。但是，在廣大的二級地市、縣域市場以及農村市場，移動支付尚處於起步階段，支付產品種類單一，支付服務極度匱乏，簡單的POS機或者軟體收付款難以滿足日益增長的商戶需求，因此聚合支付的下沉趨勢已經形成，通過聚合支付的低成本優勢進攻二級地市及以下市場將會成為聚合支付開闢產業藍海的一種可能性。
聚合支付風口已來，合規發展之後將會有著更大的發展機遇。而如今歷史發生的時刻，我們就在現場。未來已經到來，只是尚未流行開來！