【文/觀察者網 吳婭坤】最近， 加拿大樓市出事了， 疑似一場“次貸風暴”正在襲來。
事情是這樣的， 上週三（4月29日）， 加拿大最大的非銀行房貸供應商Home Capital Group遭遇流動性危機（簡單說就是手頭沒現金了），
什麼是非銀行房貸供應商？簡單來說就是小額借貸公司， 不過它只做房屋按揭貸款， 專門把錢貸給那些大銀行不待見的人， 讓他們來買房。
大銀行不待見這些人不是沒有理由， 因為這些人信譽低， 還款能力差啊！
那這個Home Capital Group還給他們借錢啊？當然是因為有利可圖了。
瞭解點中國人海外買房情況的人都知道， 由於種（zhong）種（guo）原（tu）因（hao）， 近些年來加拿大樓市特別火爆， 樓價蹭蹭蹭地往上漲， 給買房者借錢的公司、給買房者借錢的公司的儲戶們， 也都因此賺了個盆滿缽滿。
加拿大售房廣告（資料圖）
當然， 高收益肯定伴隨著高風險。
上個月， 加拿大安大略省， 就是多倫多那一片， 出臺了調控政策， 具體包括對非居民購房者徵收15%購房稅啥的， 具體措施就不列了（想看請戳：加拿大安大略省將征15%非居民購房稅 堵死中國炒房者）， 總之下手挺狠的。
這政策本來出發點是好的，
大家這麼一想， 也顧不得高收益了， 趕緊取錢啊！
一個人取錢沒事， 兩個人取錢沒事， 當所有人都在這家公司門口排起長隊挨個取錢的時候， 這家公司的現金就頂不住了， 高利儲蓄帳戶存款額從3月28日至4月24日急速減少了5.91億美元， 一場危險的銀行擠兌就此發生。
3月25日至5月1日Home Capital Group公司的資金存量變化情況
現金急劇流出， Home Capital Group當然不能坐視不管坐以待斃， 於是公司負責人出來放話。
先是坦誠問題：人們都在取錢是真的， 現金沒有了也是真的；
然後開始求助：我們現在需要20億加元（約合15億美元）的貸款， 你們誰相信我們公司的信譽， 要不來幫幫忙……
一聽公司負責人這麼說， 儲戶們更急了：原本以為只是將來賺得少了， 現在一看這公司真可能倒閉破產啊！
於是， 新一輪資金恐慌踩塌繼續。
這輪比上輪更厲害， 單甩兩個數字就能感受到迎面撲來的震撼：一天之內，
危機爆發， Home Capital Group股價從4月初的25加元/股跌至6加元左右
正當Home Capital Group搶地大哭“誰！敢！比！我！慘！”時， 隔壁的金融同行們腿肚子也軟了——幾乎整個加拿大房貸金融機構都遭遇了擠兌， 大量資金正在出逃的路上。
從股價來看，Equitable Group下跌17%，Street Capital Group下13%，First National Financial Corp.下跌7.6%。
其中，Equitable Group表示，該公司的存款餘額已經出現了“快速但可控”地下降，管理層也作出回應，稱銀行撤資行為正在發生。該公司還稱，從上週三到上週五，客戶每天平均約撤走7500萬加元。截止到目前，已被提出的款項約占總存款額的2.4％。
Home Capital Group：明明還是我最慘嘛！
再說Home Capital Group找“救星”的事。在Home Capital Group賣慘之後，只有渥太華健康醫療養老計畫（HOOPP）願意提供20億加元的緊急貸款給他。
不過天上沒有白掉的餡餅，HOOPP給Home Capital Group開出的條件十分苛刻：首次提取的資金總額必須在10億加元以上，利率22.5%。
這哪裡是“救星”，明明是趁火打劫的高利貸嘛！
但在這緊要關頭，就算是“餡餅”掉地上摔碎了，也得撿起來一口一口吃掉啊。
有分析人士稱，如果沒有HOOPP的緊急貸款支持，Home Capital Group前幾天就已經破產了，而且這一片多米諾骨牌倒下，很有可能波及整個加拿大的房地產市場和金融系統；
而且，儘管在懸崖邊上撿回一條命，Home Capital Group此次事件，也很可能創下加拿大近代歷史中規模最大的一次銀行投資機構擠兌事件。
這事到這兒還沒完。
昨天（5月4日），又有媒體曝出，在不到一周的時間內，Home Capital Group已經把10億加元的救命錢花光了，還在四處借錢。
據外媒披露的一封內部郵件顯示，對於Home Capital Group近日遭遇的挑戰，該公司住宅抵押貸款執行副總裁Pino Decina依然表示淡定，稱“挑戰只是暫時的”，目前公司正在“積極尋求擴大資金來源”。
但外媒反駁稱，即使20億加元的貸款全部拿到手，Home Capital Group也會在數周內迅速揮霍一空。
更為雪上加霜的是，有媒體稱，房產經紀人也開始與Home Capital Group失聯了，這意味著，不僅資金的供給端出現了問題，危機還蔓延到了資金的需求端。
這樣看來，擺在加拿大這家房屋按揭貸款公司面前的只有兩條路：一是再找一家金主，而是找政府來兜底。
如果是另覓金主，上次貸款利率22.5%，這次又會是多少呢？背負著沉重的利息，面對著政府的嚴管，這家公司就算化解了此次危機，又還能走多遠呢？
至於拜託政府兜底，或許只能看這家公司的遊說能力和政府的心情了吧，畢竟剛剛頒佈的樓市法令剛剛體現了整治樓市的決心，再幫扶一家房屋貸款公司為市場釋放積極信號，會不會臉疼呢？
似曾相識：還記得十年前的美國嗎？
泡沫破滅、銀行擠兌、危機蔓延、資金外逃，十年前，美國也是這個熟悉的配方，熟悉的味道。
近年來，加拿大房價漲得可謂喪心病狂：按房價收入比，加拿大房價一舉飆升至全球第二；按租售比來看，加拿大更成了全球最大的房價泡沫市場之一。
危機爆發前，加拿大房價剛剛大漲過一波：3月份，多倫多房價同比飆升33%，創近30年最大單月漲幅。
而上次，美國房價也一樣，漲漲漲，誰說房價要跌，誰就會被看成白癡。2006年前後，許多美國人就因為沒及時買房或少買了房子，腸子都悔青了。
加拿大樓市持續火爆，歸根結底是因為利率太低，金融監管太寬鬆，大量不具有貸款能力的人輕易從金融機構獲得房屋貸款，埋下了隱患。
十年前的美國也是這樣：2002至2006年美國房市火爆時，美國家庭貸款以每年11%的速度增長，一些次級貸款金融公司受利益趨勢，甚至降低“門檻”，推出“零首付”、“零檔”等貸款方式吸引貸款人，致使經營風險不斷加大。
然而，當時間推移至2008年，美國房貸兩大巨頭——房利美和房地美股價暴跌，持有“兩房”債券的金融機構大面積虧損，美國財政部和美聯儲被迫接管“兩房”，但還是沒能阻止危機的爆發和全世界蔓延。
2008年7月，美國房貸兩大巨頭——房利美和房地美股價開始暴跌（資料圖：房地美）
美國次貸危機和這次加拿大房地產泡沫破滅，都說明了一個問題，只要是嚴重的房地產泡沫，最終沒有不破滅的，而一旦泡沫戳破得太快太狠了，就可能造成山崩海嘯似的金融危機。
再仔細一盤點，全世界最慘烈的金融危機，不管是90年代初日本的崩盤，97年亞洲金融風暴，還是2008年的美國次貸危機，往往都是房地產泡沫造成的。
一想到這兒，嚇得小編好想把兩部講述2008年金融危機的影片翻出來看看，一部是2016年獲奧斯卡最佳改編劇本獎的《大空頭》，一部是2011年獲奧斯卡最佳長篇紀錄片獎的《監守自盜》。
幸好是加拿大
對於Home Capital Group引發的這次危機，Mawer資產管理公司CEOJim Hall仍然認為，加拿大金融市場發生系統性危機的概率不大。
Hall表示，在2016年底，Home Capital Group的資產為205億加元，擁有住房貸款150億加元，僅占加拿大1.45萬億加元抵押貸款市場的1%。
由於加拿大擁有世界上最穩定的金融系統，在各公司與銀行之間築起了多道防火牆，該公司的“流動性危機”發酵成系統性危機的概率不大。
Hall的信心不是毫無依據的。加拿大的金融體系十分穩健。從2008年到2016年，該國幾乎沒有發生過銀行破產的事情，這在世界範圍內都是罕見的。即便在次貸危機狂卷的2008年，加拿大的銀行系統也只損失了19.5億美元。
Hall表示：“在加拿大，就算某一家銀行因為人們對它失去信心而陷入流動性問題，它也可以被另一家銀行，另一家金融機構或最終貸款人成功挽救。這只會是一個局部性危機。”
當然，這一事件目前仍在發酵，加拿大金融系統究竟是不是鐵板一塊，觀察者網將帶您持續觀察。
大量資金正在出逃的路上。從股價來看，Equitable Group下跌17%，Street Capital Group下13%，First National Financial Corp.下跌7.6%。
其中，Equitable Group表示，該公司的存款餘額已經出現了“快速但可控”地下降，管理層也作出回應，稱銀行撤資行為正在發生。該公司還稱，從上週三到上週五，客戶每天平均約撤走7500萬加元。截止到目前，已被提出的款項約占總存款額的2.4％。
Home Capital Group：明明還是我最慘嘛！
再說Home Capital Group找“救星”的事。在Home Capital Group賣慘之後，只有渥太華健康醫療養老計畫（HOOPP）願意提供20億加元的緊急貸款給他。
不過天上沒有白掉的餡餅，HOOPP給Home Capital Group開出的條件十分苛刻：首次提取的資金總額必須在10億加元以上，利率22.5%。
這哪裡是“救星”，明明是趁火打劫的高利貸嘛！
但在這緊要關頭，就算是“餡餅”掉地上摔碎了，也得撿起來一口一口吃掉啊。
有分析人士稱，如果沒有HOOPP的緊急貸款支持，Home Capital Group前幾天就已經破產了，而且這一片多米諾骨牌倒下，很有可能波及整個加拿大的房地產市場和金融系統；
而且，儘管在懸崖邊上撿回一條命，Home Capital Group此次事件，也很可能創下加拿大近代歷史中規模最大的一次銀行投資機構擠兌事件。
這事到這兒還沒完。
昨天（5月4日），又有媒體曝出，在不到一周的時間內，Home Capital Group已經把10億加元的救命錢花光了，還在四處借錢。
據外媒披露的一封內部郵件顯示，對於Home Capital Group近日遭遇的挑戰，該公司住宅抵押貸款執行副總裁Pino Decina依然表示淡定，稱“挑戰只是暫時的”，目前公司正在“積極尋求擴大資金來源”。
但外媒反駁稱，即使20億加元的貸款全部拿到手，Home Capital Group也會在數周內迅速揮霍一空。
更為雪上加霜的是，有媒體稱，房產經紀人也開始與Home Capital Group失聯了，這意味著，不僅資金的供給端出現了問題，危機還蔓延到了資金的需求端。
這樣看來，擺在加拿大這家房屋按揭貸款公司面前的只有兩條路：一是再找一家金主，而是找政府來兜底。
如果是另覓金主，上次貸款利率22.5%，這次又會是多少呢？背負著沉重的利息，面對著政府的嚴管，這家公司就算化解了此次危機，又還能走多遠呢？
至於拜託政府兜底，或許只能看這家公司的遊說能力和政府的心情了吧，畢竟剛剛頒佈的樓市法令剛剛體現了整治樓市的決心，再幫扶一家房屋貸款公司為市場釋放積極信號，會不會臉疼呢？
似曾相識：還記得十年前的美國嗎？
泡沫破滅、銀行擠兌、危機蔓延、資金外逃，十年前，美國也是這個熟悉的配方，熟悉的味道。
近年來，加拿大房價漲得可謂喪心病狂：按房價收入比，加拿大房價一舉飆升至全球第二；按租售比來看，加拿大更成了全球最大的房價泡沫市場之一。
危機爆發前，加拿大房價剛剛大漲過一波：3月份，多倫多房價同比飆升33%，創近30年最大單月漲幅。
而上次，美國房價也一樣，漲漲漲，誰說房價要跌，誰就會被看成白癡。2006年前後，許多美國人就因為沒及時買房或少買了房子，腸子都悔青了。
加拿大樓市持續火爆，歸根結底是因為利率太低，金融監管太寬鬆，大量不具有貸款能力的人輕易從金融機構獲得房屋貸款，埋下了隱患。
十年前的美國也是這樣：2002至2006年美國房市火爆時，美國家庭貸款以每年11%的速度增長，一些次級貸款金融公司受利益趨勢，甚至降低“門檻”，推出“零首付”、“零檔”等貸款方式吸引貸款人，致使經營風險不斷加大。
然而，當時間推移至2008年，美國房貸兩大巨頭——房利美和房地美股價暴跌，持有“兩房”債券的金融機構大面積虧損，美國財政部和美聯儲被迫接管“兩房”，但還是沒能阻止危機的爆發和全世界蔓延。
2008年7月，美國房貸兩大巨頭——房利美和房地美股價開始暴跌（資料圖：房地美）
美國次貸危機和這次加拿大房地產泡沫破滅，都說明了一個問題，只要是嚴重的房地產泡沫，最終沒有不破滅的，而一旦泡沫戳破得太快太狠了，就可能造成山崩海嘯似的金融危機。
再仔細一盤點，全世界最慘烈的金融危機，不管是90年代初日本的崩盤，97年亞洲金融風暴，還是2008年的美國次貸危機，往往都是房地產泡沫造成的。
一想到這兒，嚇得小編好想把兩部講述2008年金融危機的影片翻出來看看，一部是2016年獲奧斯卡最佳改編劇本獎的《大空頭》，一部是2011年獲奧斯卡最佳長篇紀錄片獎的《監守自盜》。
幸好是加拿大
對於Home Capital Group引發的這次危機，Mawer資產管理公司CEOJim Hall仍然認為，加拿大金融市場發生系統性危機的概率不大。
Hall表示，在2016年底，Home Capital Group的資產為205億加元，擁有住房貸款150億加元，僅占加拿大1.45萬億加元抵押貸款市場的1%。
由於加拿大擁有世界上最穩定的金融系統，在各公司與銀行之間築起了多道防火牆，該公司的“流動性危機”發酵成系統性危機的概率不大。
Hall的信心不是毫無依據的。加拿大的金融體系十分穩健。從2008年到2016年，該國幾乎沒有發生過銀行破產的事情，這在世界範圍內都是罕見的。即便在次貸危機狂卷的2008年，加拿大的銀行系統也只損失了19.5億美元。
Hall表示：“在加拿大，就算某一家銀行因為人們對它失去信心而陷入流動性問題，它也可以被另一家銀行，另一家金融機構或最終貸款人成功挽救。這只會是一個局部性危機。”
當然，這一事件目前仍在發酵，加拿大金融系統究竟是不是鐵板一塊，觀察者網將帶您持續觀察。