招商證券近日發表研報表示， 通過邀請兩位腎病專家一起討論慢性腎臟疾病的診斷和治療， 瞭解到與透析市場相比， 慢性腎臟疾病的治療藥物市場仍然有巨大的未開發潛力;康臣藥業(01681)的尿毒清顆粒在“西醫”醫院和中醫院被廣泛使用;康臣用於糖尿病腎病治療的新藥也是很有希望的。
招生證券維持康臣“買入”評級， 目標價7.3港元， 對應於2017年10.3倍， 2016-18年預測盈利年複合增長14%， 為該機構覆蓋的最被低估的多元化中藥標的之一。
主要紀要
(1) 該機構瞭解到由於對於慢性腎病瞭解較低， 儘管慢性腎臟疾病發病率較高(超過10%)，
(2) 與市場認為透析市場是慢性腎病治療最有利可圖的部分這一觀點相比， 專家認為， 三/四期慢性腎病患者(用藥物治療的患者)的規模以及增長量都大於五期患者(用血液透析或腹膜透析治療的患者)， 這表明慢性腎病治療藥物有著巨大市場潛力。
(3) 中藥並未被列入海外的慢性腎臟疾病臨床路徑， 但中國的“西醫”醫院並不反對將中藥列入處方中。 實際上， 最近的一項調查顯示， 這類醫院幾乎100%將尿毒清顆粒列入處方。 中國的臨床共識是， 中藥可以幫助治療蛋白尿， 減少腎毒素， 從而減緩慢性腎臟疾病的病程發展。
(4) 康臣藥業的尿毒清顆粒已在中藥同業中率先完成了循證醫學臨床試驗。
