【財新網】光大銀行可轉債急速落地， 可轉債市場供給再度開閘。
3月10日晚間， 光大銀行發佈公告稱， 收到證監對其公開發行可轉換公司債券的批復， 核准光大銀行發行總額300億元的可轉債。 這是自2016年7月以來可轉債市場再添新成員， 且市場規模接近翻倍擴容。 據民生證券統計， 當前可轉債市場存量規模341.54億元。
3月17日， 光大銀行可轉債申購開啟。 根據發行公告， 本次發行可轉債總額為300億元， 期限6年， 第一年到第六年票面利率分別為0.2%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%和2.0%， 到期按105元一張兌付， 評級為AAA。 可轉債發行結束之日期滿6個月後進入轉股期，
光大銀行可轉債落地， 標誌著可轉債市場將迎來一波供給衝擊。 除了光大銀行， 目前還有6家公司已經獲得證監會批准， 包括駱駝股份、寧波銀行、久其軟體、模塑科技、國泰君安和永東股份。 截至目前， 待發行可轉債22只， 合計1125億元。
一個月前， 證監會修訂了再融資規則， 對上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的， 本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月。 前次募集資金包括首發、增發、配股、非公開發行股票。 但發行可轉債、優先股和創業板小額快速融資， 不受此期限限制。
新券供給加快， 短期將對可轉債的估值產生壓力， 但長期來看，
光大銀行指出， 此次發行300億元可轉債， 光大集團擬認購不超過88億元可轉債， 占總規模29.33%。 若按照光大集團配售規模頂格預估， 剩餘212億元供配售和申購。 國信證券根據以往經驗， 假設中央匯金及其下屬公司不參與配售， 其他A股股東持股比例約為40%， 若有一半選擇配售， 則規模約60億元， 剩餘152億元供網上和網下申購。
國信證券預估， 參考2016年可轉債打新的情況， 平均申購戶數1500戶， 規模較大的達到2000戶。 若按照大盤可轉債單戶10億、總共2500戶來計算， 有效申購資金將達到25000億元， 按照以往定金比例20%來計算， 實際凍結5000億元。 但去年總額35億元的白雲可轉債凍結資金高達5275億元。
3月17日為光大銀行轉債繳款日， 交易所7天質押式回購利率一度突破5%， 臨近收盤有所回落。 前一天因美聯儲加息、央行緊跟著調升公開市場操作利率， 銀行間和交易所資金利率出現顯著上行， 特別是交易所資金利率飆升， 上交所隔夜質押式回購利率最高飆升至18.1%， 深交所隔夜品種大幅抬升至15.01%。
為減小此次發行對流動性的衝擊， 光大銀行轉債申購辦法中將網下申購機構投資者申購下限設為10萬手（1億元），