明朝成化年間， 沂蒙山下有一個名叫卜羅崮的小村子。 這小村子依山臨水， 風景奇美， 但是地處大山深處， 交通十分的不便。
卜羅崮村十幾戶人家分散在山腳的幾個斜坡上， 其中村北山麓有一戶姓李的人家， 李家一家四口， 老李夫婦和兩個孩子。 老李和妻子是走街串巷的貨郎， 賣點針頭線腦， 收點山貨毛皮， 賺點差價維持生活。
老李的兒子狗蛋才十三歲，
是一個膽大、聰慧、頑皮的孩子。
每當父母出門做生意的時候，
家裡都是狗蛋一人照顧六歲的妹妹貓蛋。
一天， 老李夫婦和往常一樣， 外出賺錢做生意。 走之前， 老李夫婦特別叮囑哥哥狗蛋要照顧好妹妹， 並說通知了姥姥， 姥姥晚上會過來幫忙做飯。
黃昏時分， 狗蛋趁著天亮， 早早的將大門上了門栓， 屋裡屋外的窗戶都關的死死的。 不知道發生了什麼， 天色漸漸的黑了上來， 姥姥依舊沒有過來做晚飯。
就在此時門外傳來了劇烈的敲門聲。 一個嘶啞的聲音從門外傳了進來：“狗蛋， 開門， 我是姥姥。 ”狗蛋來到了門口， 感到很奇怪， 這也不是姥姥的聲音啊， 於是小心的問道：“你是姥姥嗎？我怎麼感覺聲音不對啊？”
“姥姥， 最近傷了風寒， 嗓子有些問題。 你娘臨走的時候叮囑我來給你們做飯， 路上耽擱了一下就來晚了。 你快開門吧， 我陪你們睡覺啦。 ”
狗蛋這才放心了，
夜半時分， 狗蛋起床尿尿， 一股子血腥的氣味直沖鼻子， 床下有一團腸子一樣的東西。 再看姥姥， 蹲在灶台前啃著骨頭， 而自己家的小黃狗沒了蹤跡。 這時， 狗蛋突然明白了什麼， 頓時有點毛骨悚然。 “狗蛋， 怎麼醒了啊？一會姥姥就陪你睡！”
狗蛋謹慎的說道：“姥姥，
“黑燈瞎火的，
別磕著碰著，
姥姥用繩子拴著你的胳膊”說完，
就用床前的那段腸子拴在狗蛋的胳膊上。
狗蛋拉著妹妹，
摸著黑，
躡手躡腳的來到窗戶邊，
將胳膊上的腸子拴在窗櫺上。
狗蛋拉著妹妹從窗戶邊的梯子爬上了屋頂，
然後將梯子拉到屋頂，
這才松了一口氣。
家裡的小黃狗已經被假姥姥煮著吃了， 剛才拴在自己胳膊上的腸子就是家裡小黃狗的。 以前常聽大人說過， 山魈姥姥最會模仿老太婆， 騙小孩子吃。 這次自己是真的遇到了吃人的山魈姥姥。
過了一會， 山魈姥姥沒了狗蛋和妹妹的蹤跡， 就拉了拉那拴著的繩子， 見沒拉動， 就扯著嘶啞的嗓子問道：“狗蛋， 尿完了沒有？”狗蛋嚇的沒又吱聲。 山魈姥姥有拉了一下腸子， 還是沒有拉動， 知道上了當， 氣憤的站了起來， 一把扯掉圍巾， 四處尋找狗蛋。
尋摸了半天， 沒有找到狗蛋兄妹兩個。 於是山魈姥姥點著火摺子在院子裡面尋找， 火光映襯下， 山魈姥姥的面孔格外的猙獰。 這時候， 山魈姥姥看到了趴在屋頂上的兄妹兩人， 可是梯子讓狗蛋拉到屋頂上了。山魈姥姥夠不到兩人，急的真蹦跳，一邊蹦，一邊咆哮，眼看著山魈姥姥就要蹦到屋簷上了。
這時候狗蛋急了，摸起娘親釀醋的大罎子就往山魈姥姥的頭上扔去。這罎子裝了滿滿的醋，在屋頂上曬著，格外的沉。醋罎子砸到了山魈姥姥的腦門，山魈姥姥慘叫一聲，腦袋被砸了一個大洞，疼的她嗷嗷大叫，奪路而逃。狗蛋趕緊溜下屋頂，將大門緊緊的關上，這時候天色已經亮了起來。
話說這山魈姥姥，一路奔跑，血流個不停。路過一個石灰池的時候，一個早起的人正在搗石灰漿。山魈姥姥忍著疼痛向那個人討教如何止血。那人見多識廣，一眼就看出這個老太婆是山魈姥姥變幻的，於是勺了一大勺子石灰漿，灌在山魈姥姥的腦袋裡面。泛著白氣的石灰漿在山魈姥姥的腦袋裡面劇烈的反應，疼的她顧不上許多，死命的奔跑起來。
山魈姥姥一邊跑，一邊捂著腦袋，濕漉漉的石灰水，滴滴答答的從腦袋上流了下來。沒過一會，山魈姥姥又遇見了一個趕馬車的老大爺。這老大爺火眼金睛，看出來山魈姥姥的變幻之術，於是告訴山魈姥姥說：“馬尿能止血，止疼”。山魈姥姥趴在馬屁股上，準備讓馬淋尿。剛趴好，趕車的老大爺狠狠的抽了馬一鞭子。那馬風一般的飛奔起來，飛起的後腿重重的揣在山魈姥姥的腦袋上。山魈姥姥的腦袋被馬踢了個稀巴爛，再沒有了氣息。惡貫滿盈的山魈姥姥終於受到了應有的懲罰。
從此，附近的人們，再也不敢單獨將小孩留在村子裡面。狗蛋成了大家尊敬的機智小英雄。
可是梯子讓狗蛋拉到屋頂上了。山魈姥姥夠不到兩人，急的真蹦跳，一邊蹦，一邊咆哮，眼看著山魈姥姥就要蹦到屋簷上了。這時候狗蛋急了，摸起娘親釀醋的大罎子就往山魈姥姥的頭上扔去。這罎子裝了滿滿的醋，在屋頂上曬著，格外的沉。醋罎子砸到了山魈姥姥的腦門，山魈姥姥慘叫一聲，腦袋被砸了一個大洞，疼的她嗷嗷大叫，奪路而逃。狗蛋趕緊溜下屋頂，將大門緊緊的關上，這時候天色已經亮了起來。
話說這山魈姥姥，一路奔跑，血流個不停。路過一個石灰池的時候，一個早起的人正在搗石灰漿。山魈姥姥忍著疼痛向那個人討教如何止血。那人見多識廣，一眼就看出這個老太婆是山魈姥姥變幻的，於是勺了一大勺子石灰漿，灌在山魈姥姥的腦袋裡面。泛著白氣的石灰漿在山魈姥姥的腦袋裡面劇烈的反應，疼的她顧不上許多，死命的奔跑起來。
山魈姥姥一邊跑，一邊捂著腦袋，濕漉漉的石灰水，滴滴答答的從腦袋上流了下來。沒過一會，山魈姥姥又遇見了一個趕馬車的老大爺。這老大爺火眼金睛，看出來山魈姥姥的變幻之術，於是告訴山魈姥姥說：“馬尿能止血，止疼”。山魈姥姥趴在馬屁股上，準備讓馬淋尿。剛趴好，趕車的老大爺狠狠的抽了馬一鞭子。那馬風一般的飛奔起來，飛起的後腿重重的揣在山魈姥姥的腦袋上。山魈姥姥的腦袋被馬踢了個稀巴爛，再沒有了氣息。惡貫滿盈的山魈姥姥終於受到了應有的懲罰。
從此，附近的人們，再也不敢單獨將小孩留在村子裡面。狗蛋成了大家尊敬的機智小英雄。