【財新網】只需等待中國商務部的批准, 英國快消巨頭利潔時167億美元收購美國奶粉商美贊臣一事將塵埃落定。 6月2日, 利潔時和美贊臣雙雙公佈最新消息, 兩方股東已經大比例贊同此次交易, 等待中國商務部批准後, 交易有望在二季度末或三季度初完成。
交易內容不變, 利潔時將以總價約179億美元, 每股90美元的價格收購美贊臣, 此次並購是現金收購, 平均溢價約為24%。 交易的進展比預期更為順利, 雙方將截止時間從今年三季度提前到了二季度末或三季度初。
據一位美贊臣前高管人員對財新記者表示,
這次交易受到業內普遍關注, 在利潔時之前, 曾有消息稱達能、雀巢等企業有意收購美贊成。 2月1日, 美贊臣在官網公告證實了正與利潔時商談。 公告表示, 此次收購是幫助利潔時成為全球消費者健康領域領導者的重要一步, 美贊臣在科研、品質、監管和專業分銷領域的能力將大大加強利潔時的整體實力, 同時將擴大利潔時在發展中國家市場, 尤其是中國市場的業務覆蓋範圍。
美贊臣是世界第三大嬰兒食品製造商, 前兩位分別是雀巢和達能。 在亞洲市場, 美贊臣表現突出, 據歐睿國際的資料顯示, 在亞洲嬰兒奶粉市場上, 美贊臣僅次於雀巢, 佔有12%的市場份額, 美贊臣約一半的銷售收入來自亞洲, 中國已經成為美贊臣最重要的市場之一。
據美贊臣財報顯示, 2016年, 美贊臣營收為37.43億美元, 其中50%來自亞洲, 17%來自拉丁美洲, 33%來自北美及歐洲。
但近兩年, 美贊臣的業績出現下滑。 據其財報披露, 美贊臣2016年營收為37.43億美元, 同比下降8.07%, 淨利潤5.45億美元, 同比下降16.62%。 2015年, 這兩項數據的降幅為7.67%、9.21%。 美贊臣在亞洲、北美/歐洲、拉美三大市場均有不同程度的下滑。
利潔時在管道方面顯然擁有優勢。 利潔時以生產各種健康、衛生和家居護理的快速消費品而著稱, 1995年進入中國市場, 旗下品牌包括杜蕾斯(Durex)、滴露(Dettol)、美清痰(Mucinex)等。 近年來, 受制於家庭及個人護理品增長放緩, 利潔時急需打通新興市場的銷售新增長點。
確定收購意向之後, 美贊臣高級副總裁及大中華區總裁游佩瑜和利潔時首席執行官Rakesh Kapoor曾公開表示, 收購有助於美贊臣在在中國及亞太市場的佈局, 利潔時會説明美贊臣在產品結構上有更顯著提升,