中證監測總經理趙立新：金融科技是一把雙刃劍

中國網財經6月3日訊 2017清華五道口全球金融論壇-經濟全球化與金融業規範發展論壇於6月3-4日在北京舉行， 本次論壇由清華大學主辦， 清華大學五道口金融學院和清華大學國家金融研究院共同承辦。 論壇上中國證券監督管理委員會上市公司監管部巡視員、副主任， 中證監測總經理趙立新表示金融科技是一把雙刃劍。

趙立新指出人工智慧等新技術， 應用到金融領域， 引發變革的， 也給市場穩定運行帶來負面影響， 風險傳染管道更為複雜， 違法違規的行為更加隱蔽， 也隱含了不少風險隱患。 主要體現在：第一，

順週期特徵及交易行為趨同可能加大市場波動。 包括智慧交易雖然能夠快速、準確地捕捉到市場的變化， 但是這種典型的趨勢跟隨策略會強化市場當前的走勢， 從而放大市場波動。 特別是在極端情況下， 羊群效應將觸發集中拋售， 從而在極短的時間內給市場帶來極大的衝擊。 第二， 技術風險和操作風險相互加強。 金融科技完全或主要依仗於技術系統， 而在系統設計時隱含著一些技術上的缺陷， 可能給市場帶來不可估量的影響。 第三， 投資者適當性管理遇到了一些挑戰。 很多客戶的收益目標可能是較為模糊的， 其風險承受能力為難以準確度量， 往往需要主觀的綜合判斷。 依據客戶調查問卷及行為資料對其進行分類， 本身也是一個模糊匹配的過程。

趙立新也強調金融科技在資本市場監管中的仍有應用前景。 第一， 探索智慧監管。 目前境外監管機構正在積極引入人工智慧技術， 提升發現違法違規交易的準確率， 同時能夠識別出新的違法違規行為。 第二， 完善市場監管的基礎設施。 區塊鏈技術有助於降低市場主體間的信任成本、協作成本、審查成本和操作風險， 提高交易後處理環節的效率， 可以有效地改善交易結算系統等市場基礎設施。