近日， 國務院、央行、發改委、銀監會等高層密集對房地產市場發聲， 強調大量資金湧入房地產市場， 帶動了部分城市的房價過快上漲， 將嚴加防範房地產泡沫， 引導資金流向實體經濟， 控制信貸資金過度流向房地產業。
而近期， 北京、廣州、鄭州、南京等近20個城市地區出臺限購限貸新政， 房地產市場新一輪調整大潮正在掀起。
我們認為， 政策不夠嚴、節後需求回暖、新房供給短缺等導致二手房升溫， 這是北京等一線城市進一步加碼調控的大背景。 而調控升級城市進一步擴圍， 很大程度上也是因為該類城市此前政策調控並未到位，
我們認為調控的升級會地產使板塊短期內承壓， 但兩會後的調控其實已有預期， 而政策調控邊際作用正在不斷減弱。 另外， 地產板塊估值仍處於歷史低位， 業績確定性強， 部分優質地產股仍具備較強的投資價值。
招商證券則認為， 高折價資源型及中等規模成長潛力型仍為上半年配置首選。 地產板塊的系統性指數機會在三季度往後， 全域調整和熱點擴散背景加大板塊分化(資源分佈好的公司未來體現業績優勢)， 高折價資源型及中等規模成長潛力型公司仍是上半年配置首選：高折價標的：華僑城A、保利地產、北京城建等，
中等規模成長潛力型公司：主要包括新城控股等， 業績有保證， 規模有期待， 儘管估值修復空間有限， 但業績釋放可保障絕對收益空間， 需加大對該類公司規模成長的關注。
此外， 三四線整體仍受政策支持， 銷量表現較全域相對更好， 可關注京津冀兩大龍頭等受益標的。