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德銀邁出自救步伐:六五折增發,融資86億美元

為了支撐財務狀況, 德國最大的銀行德意志銀行正以六五折的超大折扣向全世界公開兜售自家的增發股票。

德意志銀行(Deutsche Bank AG)周日發佈聲明稱, 將以11.65歐元的價格增發6.875億股新股, 以籌集80億歐元(約合86億美元)。 這比上週五法蘭克福市場股票收盤價折讓35%, 比該消息首次傳出時低了41%。 現有股東每持兩股可申購一股新股。

這表明德銀3月5日宣佈的增發融資措施進入執行階段。 當時, 這家長期陷於虧損和訴訟泥潭的銀行宣佈融資100億歐元。 除增發外, 他們還計畫出售其資產管理業務的少數股權和其他資產以進一步籌集20億歐元。

但該行迄今無法為其消費業務找到買家。

德銀首席執行官John Cryan當時表示:“這些措施將使德銀更加強大, 並使我們重新走上持續增長之路。 ”

本次增發是德意志銀行從2010年以來的第四次籌資舉措。 該行首席執行官John Cryan2015年年中接手德銀時等表示, 將盡力避免增發, 因那將傷害現有股東利益。

根據此前的聲明, 本次增發的目的是使德銀普通股一級資本充足率穩妥地處於13%以上的水準, 使2017年杠杆率提升至大約4%水準。

德銀股價去年三四季度大幅反彈, 3月1日曾觸及19.55歐元, 幾乎是9月1日的兩倍。 然而, 本月又呈現明顯下跌態勢, 不過3月7日開始回升。

LBBW公司分析師Ingo Frommen評論稱, 考慮到更高的利率預期和更加活躍的市場, 當前的增發“環境近乎完美”。


華爾街見聞旗下見智研究所本月稍早發文稱, 應該贊許這一次德銀擇機行事的能力:

首先, 雖然德銀資本金在短期內並無近憂, 但長期來看還是有缺口的, 選擇股價回升且整個市場整體估值較高的時候向市場融資, 給未來提供更大的騰挪空間,

是非常理性的選擇, 而非慌不擇食之舉;

其二, 除估值考慮之外, 還有戰略投資者基本到位的考量, 在二級市場融資時可以有效限制恐慌性拋售對股價的非理性影響;

第三, 融資每股價格“公道”再加出售小部分資產, 也給投資者吃下了定心丸:德銀並不是一家只融資和賠錢的機構, 它正在努力調整結構以恢復盈利能力, 並將在未來回報出資股東。

值得注意的是, 根據上個月17日德銀公佈的投票權變更通知, 中國海航集團已成為德意志銀行的第四大股東, 持股比例3.04%, 投資金額超過7億歐元。 海航集團還稱:“不排除今後適度提高參股比例, 但比例不會超過10%”。

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