針對蘋果產業鏈自動化設備市場需求火爆的情況,我們進行了深入的產業鏈調研,並且邀請行業專家與投資者進行廣泛交流。 總結主要觀點如下:
1、2016年全球OLED達到了百億規模,目前三星可以說一家獨大,市場份額90%,蘋果iPhone8用的也是三星的OLED。 國內OLED廠商也在大規模上產能,但是產業化可能還需要一段時間,大批量生產OLED屏可能會出現在2019年中之後。
2、估計OLED產業產值規模到2019或2020左右,會達到萬億市場千億設備。 其中設備工藝制程主要分前段、中段和後段。 前段設備,也就是蒸鍍之前做大的基板的設備占70%的比例,設備難度非常大,都是國外半導體的設備商提供。
3、估計未來幾年OLED會從2.5D硬屏,過渡到3D硬屏,再到軟屏。 智慧手機螢幕將像六個方向發展,包括極薄、極輕、極窄、極涼、極柔和極致外觀。 為了保證品質,會更多使用到檢測設備。
4、以貼片機為代表SMT行業一季度同比增長接近40%,今年以來SMT市場火爆的原因有:1)蘋果手機今年單子量還是比較大,同時國內手機品牌發展也很好,今年是手機大年;2)智慧手機之外的其它EMS行業需求較好;3)行業自身發展週期。
投資建議:考慮到下半年市場風格可能切換到有業績的成長股,因此建議重點關注蘋果產業鏈自動化設備標的,包括:智雲股份(鑫三力、OLED後道模組設備)、大族鐳射(鐳射+自動化)、勁拓股份(SMT設備+OLED後道模組設備)、聯得裝備(OLED後道模組設備)、精測電子(檢測設備)、田中精機(熱彎機+無線充電線圈繞線機)和拓斯達(注塑機械手+CNC上下料)和快克股份(焊錫設備+機器人)等。