在上海東方金融廣場B1503室， 馬永威、曹勇帶領幾個年輕的操盤手， 利用從江浙閩等地找來的上百個帳戶， 先後狙擊了A股多檔股票。 去年7月， 他們利用資金優勢“封漲停”、虛假報單“撬跌停”、“一字斷魂”收割獲利的方式， 用8個交易日完成了對福達股份(603166.SH)的一輪操縱， 單檔股票獲利超過兩千萬。
對於具有明顯地域特徵的帳戶組異常交易， 交易所監控系統早就響起了“警報”。 在發現帳戶異常後， 證監會立即介入調查， 對馬永威等人團夥操縱案進行快速查處。 近日， 證監會對馬永威、曹勇二人做出了“沒一罰三”的決定，
“江浙閩地區資金多、證券業務發達， 所以馬永威等人會租借這些地區的個人帳戶， 借助投資管理公司和私募機構的招牌， 有組織、有安排的分工合作， 通過資金仲介， 以打入保證金或盈利分成的方式租借個人帳戶， 進而通過控制私募產品和個人帳戶， 操縱股票。 ”證監會稽查部門人士告訴第一財經記者， 操縱行為市場危害大， 必須嚴密監控、快速調查， 向市場作出回應。
福達股份“8日驚魂”
馬永威等人操縱福達股份案， 是證監會2017年第二批專項執法案件當中的第一起“快進快出”股票操縱案。
今年4月， 證監會部署2017年專項執法行動第二批案件， 將稽查目標鎖定在市場操縱領域。 市場監控發現， 有成批使用“地域特徵”明顯的帳戶， 利用短期資金優勢， 通過盤中拉抬、封漲停、對倒等多種欺詐手法， 在短時間內輪番炒作多檔股票， “團夥化”特徵明顯。
作為一隻長期不受關注的小盤股， 福達股份去年7月狠狠的刷了一回“存在感”。
2016年7月5日， 福達股份啟動上漲， 當日漲幅1.99%;7月6日， 再漲6.64%。 隨後福達股份連續多個交易日快速上漲， 且換手率極高。
7月9日， 福達股份因股票交易異常發佈公告， 稱公司6日、7日、8日連續3個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過 20%。
7月14日， 福達股份因連續6個交易日異常上漲再發風險提示， 累計漲幅達到52.28%, 7 日、 8 日、11 日、12 日四個交易日換手率均超過 25%,公司股票動態市盈率已達到 354.59,明顯高於同行業同類上市公司的平均水準。 以7月12日動態市盈率為例， 南方軸承82.12， 遠東傳動43.24， 萬向錢潮39.07， 而福達股份的高達354.59。
福達股份[603166]
異常交易受到上海證券交易所關注， 福達股份宣佈13日起停牌。
7月15日， 公司自查後再次申明， 公司股價已經偏離大盤水準， 偏離公司基本面， 公司存在一定經營風險和技術風險， 請投資者謹慎參與投資。 且公司不存在未披露重大資訊、媒體也沒有重大公開報導、半年度無分紅送轉計畫、近三個月也沒有接待券商及研究人員實地調研， 沒有券商發佈研究報告。
“公司也未知近期股價波動之具體原因， ”福達股份15日稱， 截至目前,公司股價情況 已明顯偏離公司的基本面,請投資者在購買本公司股票前應對股票市場價格的波動及股市 投資的風險有充分的瞭解,並做出審慎判斷。
盤面背後， 是馬永威、曹勇等人的瘋狂操縱獲利。 據證監會調查， 馬永威、曹勇等團夥， 控制使用38個證券帳戶， 在2016年7月5日至7月18日期間涉嫌操縱福達股份股票， 投入資金量高達2.9億元， 獲利超過2289萬。
2016年7月5日至7月12日， 涉案帳戶以買入為主， 拉抬建倉， 股價漲幅52%， 與同期上證綜指相比偏離50個百分點。 7月15日至7月18日， 涉案帳戶組以賣出為主， 股價跌幅15%， 與同期上證綜指相比偏離15個百分點。 期間， 該股日均交易量是前8個交易日日均交易的4倍， 是後8個交易日的2倍。
馬永威等人採用“底部吸籌、邊建倉邊拉升”的手法， 引誘不明真相的投資者參與交易， 3~5個漲停之後， “一字斷魂刀”式大規模出貨， 在跌停板上“絞殺”投資者，造成個股暴漲暴跌。
在操縱福達股份的過程中，馬永威等人在自己控制的帳戶之間進行交易，影響交易價格，利用資金優勢連續買賣“封漲停”，然後在漲停板大量申報買單維持漲停價格，同時頻繁的虛假報撤單。調查發現，帳戶組在7月5日至7月18日期間，累計買入“福達股份”2395.85萬股，買入成交金額5.38億元。至7月18日，帳戶組持有的“福達股份”全部賣出，扣除傭金和相關稅費，盈利2288.85萬元。
具體手法是，選擇總股本較小，流通市值在30億以下的冷門股票，低成本吸籌、控盤，不動聲色地建倉。拉抬階段，在控制的帳戶之間對倒，偽造交易活躍假像，引導其他投資者跟進，盤中連續高價申買，拉抬股價;分時走勢直接、生硬，波動幅度較大，斷層頻繁明顯。在股價封至漲停的情況下，繼續以漲停價大量申買，強化尾盤漲停趨勢，繼續誘導其他投資者跟風。出貨階段通過虛假報單撬動跌停板完成出貨，誘騙其他投資者充當“接盤俠”，大量不明真相的投資者因高位接盤被套牢。
另一位稽查人員李明(化名)告訴第一財經記者，傳統的坐莊模式，一般是利用資金優勢，囤積籌碼，長期持股，而馬永威等人也是利用資金優勢，但是靠的是短期狂拉股價，一種新型的坐莊模式。
“工業化”操縱
馬永威，1985年出生，他的“同夥”曹勇，1984年出生，兩人都是在市場摸爬多年的老手，吃過虧、也虧過錢。
有接近馬永威的人士告訴記者，他在2015年股市上漲時期，用自己的錢放杠杆炒過股，但是沒能成功逃頂，在股災時巨虧，欠下巨額外債。
馬永威和曹勇在上海有自己的私募機構和資產管理公司，除了二人之外，還有專門的交易員執行操縱指令，另外還有幾個人負責通過資金掮客找帳戶籌資。二人控制的平臺機構，主營業務就是通過上述方式操縱市場，因此他們涉獵的股票也並非福達股份一隻。據第一財經記者瞭解，一系列股票操縱案還在調查或處罰程式當中。
馬永威被調查時，正擔任上海務本投資控股集團有限公司(下稱務本投資)總經理，曹勇擔任上海善智股權投資基金管理有限公司(下稱善智基金)總經理。
2016年3、4月份，善智基金搬到馬永威位於上海東方金融廣場B1503的務本投資的經營場所辦公，善智基金的日常運作聽取馬永威的意見。除主要負責的上述二人之外，馬永威還專門招聘喬某等4人負責交易下單、簽署配資相關協定。馬永威通過喬某等人的銀行帳戶，與多位資金仲介及帳戶的名義持有人進行資金往來。
為了能夠利用資金優勢來操縱股票，馬永威等人先期一直在尋找大額資金來作為吸籌的成本。而江浙閩地區的“帶資金帳戶”就成為他的籌資目標，特別是溫州地區。
“2.9億的資金，其中有兩千多萬是自己的保證金，其他資金是來自江蘇、浙江、福建這樣的地區，”另一位元稽查人員劉強(化名)告訴第一財經記者，帳戶擁有者知道自己的錢被拿去炒股了，但不一定知道被拿去操縱股票了，這並不是他們在意的，他們只要定期拿到固定收益就可以了，整體上帳戶出借方和借入方，是債權債務關係，而非代客理財的關係。
市場將這種資金稱為“遊資收割機”。
據劉強介紹，他們選擇的股票交投不活躍，前期很迅速建倉，通過大量對倒交易，吸引投資者來關注，也就是“博眼球”，三五個交易時間，通過對倒，就把股價拉上去了。出貨的手法也很惡劣，即“一字斷頭”。
“投資者第二天可以看到前一日封漲停的手數，所以他們會在前一日瘋狂掛買單，但不會真的成交，第二天則直接以跌停價出貨，僅在集合競價時就可以出掉一大部分，出貨的同時，還會掛買單，造成市場上有買單吃貨的假像，同時撤跌停單，撬開跌停板。”劉強告訴第一財經記者，這時候很多散戶投資者還不知情，以為對方是在洗盤，但不知道對方已經在開始收割。
換電腦、換馬甲仍被挖出
證監會做出處罰告知之後，馬永威和曹勇在聽證環節一直在做“無罪辯護”。馬永威辯稱沒有利用基金和資管計畫操縱市場，而且自己經濟比較困難，請求從輕處罰。曹勇也辯稱沒有參與帳戶操作，且自己沒有從中獲利。但是面對辦公地點、操盤人員、股權控制以及下單IP、MAC位址等高度重合的證據，二人最終難逃天價罰單。
證監會在處罰決定書中表示，將沒收馬永威、曹勇違法所得2288.85萬元，並處以三倍罰款6866.55萬元，其中馬永威承擔4577.70萬元罰款，曹勇承擔2288.85萬元。二人總計遭罰沒9154萬元。
“他們非常聰明，又是在市場摸爬多年，”李強說，調查過程並不容易，對方的抗拒調查手法多樣，反調查能力強。
他告訴第一財經記者，去年下半年市場上有些股票短時間暴漲暴跌，那個階段上證綜指基本沒有太大波動，但是福達股份短時間有大的波動。交易所市場監察部門發現異常交易帳戶，並多次警示這些帳戶，但這些帳戶並沒有收斂。
從馬永威等人的操縱手法來看，他們的操縱行為具有明顯的“借助結構化資管產品短線交易操縱”特點，即主要是通過交易行為而不是資訊進行操縱，同時以少部分資金利用杠杆實現對大資金的控制。
“這種操縱行為的市場影響十分惡劣，這些股票在平穩市場中表現十分刺眼，對刺激投機性起到很不好的作用，而且還有擴展的趨勢，”李明說，調查過程中發現，很多人通過各種形式討論操盤心得，甚至形成了沙龍形式，操盤“理念”在市場傳播，有些次新股操縱也是脫胎於這類操作方法。另外還有的企業家為了短時間暴利，不再踏實經營自己的企業，而是將資金交給違法分子打理。
事實上，跟風投資者在後期股價下跌期間損失慘重，造成了極壞的示範效應。正是基於此，證監會組織了2017年專項執法行動，並已將此類快進快出手法操縱市場的行為列為重點監控、嚴肅查處的對象。
在跌停板上“絞殺”投資者，造成個股暴漲暴跌。在操縱福達股份的過程中，馬永威等人在自己控制的帳戶之間進行交易，影響交易價格，利用資金優勢連續買賣“封漲停”，然後在漲停板大量申報買單維持漲停價格，同時頻繁的虛假報撤單。調查發現，帳戶組在7月5日至7月18日期間，累計買入“福達股份”2395.85萬股，買入成交金額5.38億元。至7月18日，帳戶組持有的“福達股份”全部賣出，扣除傭金和相關稅費，盈利2288.85萬元。
具體手法是，選擇總股本較小，流通市值在30億以下的冷門股票，低成本吸籌、控盤，不動聲色地建倉。拉抬階段，在控制的帳戶之間對倒，偽造交易活躍假像，引導其他投資者跟進，盤中連續高價申買，拉抬股價;分時走勢直接、生硬，波動幅度較大，斷層頻繁明顯。在股價封至漲停的情況下，繼續以漲停價大量申買，強化尾盤漲停趨勢，繼續誘導其他投資者跟風。出貨階段通過虛假報單撬動跌停板完成出貨，誘騙其他投資者充當“接盤俠”，大量不明真相的投資者因高位接盤被套牢。
另一位稽查人員李明(化名)告訴第一財經記者，傳統的坐莊模式，一般是利用資金優勢，囤積籌碼，長期持股，而馬永威等人也是利用資金優勢，但是靠的是短期狂拉股價，一種新型的坐莊模式。
“工業化”操縱
馬永威，1985年出生，他的“同夥”曹勇，1984年出生，兩人都是在市場摸爬多年的老手，吃過虧、也虧過錢。
有接近馬永威的人士告訴記者，他在2015年股市上漲時期，用自己的錢放杠杆炒過股，但是沒能成功逃頂，在股災時巨虧，欠下巨額外債。
馬永威和曹勇在上海有自己的私募機構和資產管理公司，除了二人之外，還有專門的交易員執行操縱指令，另外還有幾個人負責通過資金掮客找帳戶籌資。二人控制的平臺機構，主營業務就是通過上述方式操縱市場，因此他們涉獵的股票也並非福達股份一隻。據第一財經記者瞭解，一系列股票操縱案還在調查或處罰程式當中。
馬永威被調查時，正擔任上海務本投資控股集團有限公司(下稱務本投資)總經理，曹勇擔任上海善智股權投資基金管理有限公司(下稱善智基金)總經理。
2016年3、4月份，善智基金搬到馬永威位於上海東方金融廣場B1503的務本投資的經營場所辦公，善智基金的日常運作聽取馬永威的意見。除主要負責的上述二人之外，馬永威還專門招聘喬某等4人負責交易下單、簽署配資相關協定。馬永威通過喬某等人的銀行帳戶，與多位資金仲介及帳戶的名義持有人進行資金往來。
為了能夠利用資金優勢來操縱股票，馬永威等人先期一直在尋找大額資金來作為吸籌的成本。而江浙閩地區的“帶資金帳戶”就成為他的籌資目標，特別是溫州地區。
“2.9億的資金，其中有兩千多萬是自己的保證金，其他資金是來自江蘇、浙江、福建這樣的地區，”另一位元稽查人員劉強(化名)告訴第一財經記者，帳戶擁有者知道自己的錢被拿去炒股了，但不一定知道被拿去操縱股票了，這並不是他們在意的，他們只要定期拿到固定收益就可以了，整體上帳戶出借方和借入方，是債權債務關係，而非代客理財的關係。
市場將這種資金稱為“遊資收割機”。
據劉強介紹，他們選擇的股票交投不活躍，前期很迅速建倉，通過大量對倒交易，吸引投資者來關注，也就是“博眼球”，三五個交易時間，通過對倒，就把股價拉上去了。出貨的手法也很惡劣，即“一字斷頭”。
“投資者第二天可以看到前一日封漲停的手數，所以他們會在前一日瘋狂掛買單，但不會真的成交，第二天則直接以跌停價出貨，僅在集合競價時就可以出掉一大部分，出貨的同時，還會掛買單，造成市場上有買單吃貨的假像，同時撤跌停單，撬開跌停板。”劉強告訴第一財經記者，這時候很多散戶投資者還不知情，以為對方是在洗盤，但不知道對方已經在開始收割。
換電腦、換馬甲仍被挖出
證監會做出處罰告知之後，馬永威和曹勇在聽證環節一直在做“無罪辯護”。馬永威辯稱沒有利用基金和資管計畫操縱市場，而且自己經濟比較困難，請求從輕處罰。曹勇也辯稱沒有參與帳戶操作，且自己沒有從中獲利。但是面對辦公地點、操盤人員、股權控制以及下單IP、MAC位址等高度重合的證據，二人最終難逃天價罰單。
證監會在處罰決定書中表示，將沒收馬永威、曹勇違法所得2288.85萬元，並處以三倍罰款6866.55萬元，其中馬永威承擔4577.70萬元罰款，曹勇承擔2288.85萬元。二人總計遭罰沒9154萬元。
“他們非常聰明，又是在市場摸爬多年，”李強說，調查過程並不容易，對方的抗拒調查手法多樣，反調查能力強。
他告訴第一財經記者，去年下半年市場上有些股票短時間暴漲暴跌，那個階段上證綜指基本沒有太大波動，但是福達股份短時間有大的波動。交易所市場監察部門發現異常交易帳戶，並多次警示這些帳戶，但這些帳戶並沒有收斂。
從馬永威等人的操縱手法來看，他們的操縱行為具有明顯的“借助結構化資管產品短線交易操縱”特點，即主要是通過交易行為而不是資訊進行操縱，同時以少部分資金利用杠杆實現對大資金的控制。
“這種操縱行為的市場影響十分惡劣，這些股票在平穩市場中表現十分刺眼，對刺激投機性起到很不好的作用，而且還有擴展的趨勢，”李明說，調查過程中發現，很多人通過各種形式討論操盤心得，甚至形成了沙龍形式，操盤“理念”在市場傳播，有些次新股操縱也是脫胎於這類操作方法。另外還有的企業家為了短時間暴利，不再踏實經營自己的企業，而是將資金交給違法分子打理。
事實上，跟風投資者在後期股價下跌期間損失慘重，造成了極壞的示範效應。正是基於此，證監會組織了2017年專項執法行動，並已將此類快進快出手法操縱市場的行為列為重點監控、嚴肅查處的對象。