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國內首批PPP專案資產證券化產品出爐

南方網(全媒體記者 譚冰梅)2017年3月10日, 招商證券的“華夏幸福固安工業園區新型城鎮化PPP專案供熱收費收益權資產支持專項計畫”, 獲上海證券交易所對首批PPP資產證券化項目核發的無異議函, 成為國內首批政府和社會資本合作項目(以下簡稱“PPP”)資產證券化產品。

專項計畫由招商證券固定收益總部債券融資部牽頭, 資產支援證券總規模7.06億元, 總期限為6年, 本專案採取結構化分層設計, 優先順序資產支持證券擬募集6.7億元, 共分為6檔, 均獲AAA評級;次級規模0.36億元。

該項目以華夏幸福基業股份有限公司(以下簡稱“華夏幸福”)全資子公司固安九通基業公用事業有限公司在固安工業園區內未來6年向供熱用戶收取供熱收費的收益權為基礎資產,

付費方為固安工業園區內企業及居民使用者;專項計畫第三年末安排原始權益人利率調整選擇權、投資者售回權及原始權益人購回權, 同時, 上市公司華夏幸福為原始權益人提供流動性支援及售回、購回款項支付義務的連帶責任擔保, 並為優先順序證券本息償付提供差額補足。

招商證券表示, 該項目實現了固安工業園區融資方式多元化, 支持了京津冀一體化重大國家戰略的貫徹落實, 是發改投資[2016]269號文推動的PPP資產證券化中唯一涉及新型城鎮化工業園區PPP專案的產品。

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