最新觀點更新:
上周農業板塊漲幅-0.06%, 農業指數漲幅落後于於滬深300 指數漲幅(0.52%);農業各子行業中, 糧油加工、種子、海洋捕撈、水產養殖等板塊漲幅居前, 分別上漲2.92%、1.08%、0.82%、0.57%。
玉米深加工行業迎來春天
臨儲地區玉米供需格局失衡(玉米臨儲政策是區域性政策, 導致大量的庫存集中在東三省和內蒙古, 考慮到運力和運費等環節, 東北玉米庫存更多將由當地企業消化。 另外庫存量大加上庫存糧品質下降等因素, 東北玉米價格上漲難度很大), 國家政策支持行業發展(主要為補貼政策, 地區性的補貼和支援企業開工)等因素將帶來深加工行業發展的春天。
飼料行業受益於需求增長和產業轉移
長期盈利狀況帶動存欄數上漲動力, 這是總需求增長的大邏輯;東北振興和南方環保風暴使得“南豬北養”進程加快, 東北地區規模化建廠進程加快, 存欄數上漲快於其他地區;補貼政策(考慮到飼料板塊低毛利的盈利模式)將有利於規模企業擴大市場佔有率。
中期:服務商模式大有可為
土地流轉仍是農業政策的重中之重, 隨著而來的土地經營權股權化、紅利化將成為發展要點, 而土地集中化需要上下游企業集約化的配合, 上游是服務商體系綜合性的服務網路, 下游是加工銷售綜合化的網路。
本周重點關注:
梅花生物、海大集團、唐人神、金新農、禾豐牧業、金河生物上周行業要聞:
1)巴西兩大肉企涉嫌出口不合格肉品;2)2017 年國家動物疫病強制免疫計畫;
風險提示:農業政策的實施是一個漸進的過程, 結果可能會與預期存在偏差;極端天氣變化對於種植及養殖業都會有很大的影響,