近日來, 全球市場範圍內都出現了“特朗普交易”降溫的跡象, 美股美元上升動能受阻, 避險資產再次升溫。
五個月來美股首次大幅回落, 去年大選日以來百日無大跌的神話不再, 或因奧巴馬醫改替代議案受阻引發市場擔憂, 以及“四權到期日”後價格動作偏向看跌期權 。 美元指數下跌0.7%, 2月初來首次跌破100, 至四個月低點。 市場對日元的避險需求至美元/日元匯率下跌, 最低跌至111.432, 跌幅達1.11%。
美股全線下挫 避險情緒攀升
在過去的110天裡, 美股從未出現過1%以上的跌幅, 這個記錄在昨天告終。 美國三大股指全線跌超1%,
美國三大股指許可權暴跌超1%(來自能一鍵同步全球頂級投資者的交易社區e投睿eToro, 資料截止至2017年3月22日 )
本週二(3月21日)特朗普拜訪國會, 試圖說服共和黨眾議員, 在本週四的眾議院投票中支持本黨提出的醫改議案“美國醫療法案”(AHCA)。
共和黨眾議院領袖若要推動議案通過, 本党議員的反對票最多只能有21票;但據美國全國廣播公司(NBC)新聞統計, 至少有26位共和黨眾議員要麼反對, 要麼強烈傾向反對AHCA。 特朗普可能無法如願廢除奧巴馬醫改, 進而會影響稅改進程, 引發市場對於特朗普能否如期兌現經濟刺激計畫的擔憂, 進而引起美股下挫。
對於美股大跌背後的原因, 也有其他不同的機構聲音。 摩根大通衍生品和量化策略主管Marko Kolanovic今晨(3月22日)發表觀點認為, 導致美國股市近日下跌的原因並非政治風險, 而是期權到期。
上週五每個季度一次的 “四權到期日”, 也就是股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期, 可能會給受到抑制的市場波動性“打開瓶塞”,
美元指數破百 至四個月新低
美股大跌的同時, 美元指數也應聲下挫, 2月初以來首次跌破100, 至四個月低點, 跌幅達0.7%。
美元指數下跌0.7%, 2月初以來首次破百(來自能一鍵同步全球頂級投資者的交易社區e投睿eToro , 資料截止至2017年3月22日 )
RBC Capital Markets美國交叉資產策略部門董事總經理Charlie McElligott認為, “目前正持續的美元跌勢是有代表性的, 帶動了一些剛剛開始的短期出脫'因預期景氣復蘇而進行的交易', 美元指數跌穿100心理關口。 ”
美銀美林匯市策略師Myria Kyriacou表示, 大選日特朗普勝出以來, 針對減稅、放鬆監管和投資基建的經濟刺激的美元多頭押注, 已被完全解除。
日元弱勢反轉 美日匯率大跌
因市場對特朗普政府落實經濟刺激計畫的步伐擔憂情緒加劇,
美元/日元匯率大跌1.11%(來自能一鍵同步全球頂級投資者的交易社區e投睿eToro , 資料截止至2017年3月22日 )
巴克萊高級策略師Shin Kadota說, “外匯市場最新進展背後的一個關鍵因素是美國股市大幅下跌, 而現在的問題是股市跌勢是否還會繼續。與美元和國債不同,‘特朗普交易’至今仍然對股市造成影響,但是如果這種影響也開始出現褪色的跡象,美元/日元將面臨下行壓力。隨著美債收益率的下降,美元對其他貨幣的匯率也將承壓。”
日本政府方面對於日元貶值的謹慎態度,也對美日匯率造成下行壓力。日本央行副行長岩田規久男21日在日本上議院財政與貨幣政策委員會發表評論時表示,持續走貶的日元匯率不必然對日本經濟有利,弱勢貨幣亦會造成副作用。岩田表示,日央行期待藉由薪資、生產力上揚(而非依靠弱勢日圓)去達成2%通脹目標。
歐洲政治風險減輕 多家分析師看多歐元
對沖界“章魚哥”Nader Naeimi昨日發表觀點偏好歐元,大量持有歐日的頭寸。現在歐元的價格偏低,並且市場持有量也比較低,歐洲政治風險也有所減輕。 除非發生另一場恐怖襲擊,否則右翼候選人勒龐贏得兩輪大選的可能性非常低,因此不必過分擔心來自歐元方面的風險。 歐洲目前的大選進程對歐元來說,正在朝著有利的方向發展,因此高度肯定當前做多歐日的時間窗口。
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner表示,“到下月法國第一輪投票開始之前,任何顯示勒龐勝選可能性下降的消息都會對歐元有利。”
歐元/美元匯率3月以來走勢(來自能一鍵同步全球頂級投資者的交易社區e投睿eToro ,資料截止至2017年3月22日 )
推薦閱讀:首次反超勒龐!馬克龍電視辯論勝出 推動歐元大漲
利差交易!當今外匯市場的核心旋律 而現在的問題是股市跌勢是否還會繼續。與美元和國債不同,‘特朗普交易’至今仍然對股市造成影響,但是如果這種影響也開始出現褪色的跡象,美元/日元將面臨下行壓力。隨著美債收益率的下降,美元對其他貨幣的匯率也將承壓。”
日本政府方面對於日元貶值的謹慎態度,也對美日匯率造成下行壓力。日本央行副行長岩田規久男21日在日本上議院財政與貨幣政策委員會發表評論時表示,持續走貶的日元匯率不必然對日本經濟有利,弱勢貨幣亦會造成副作用。岩田表示,日央行期待藉由薪資、生產力上揚(而非依靠弱勢日圓)去達成2%通脹目標。
歐洲政治風險減輕 多家分析師看多歐元
對沖界“章魚哥”Nader Naeimi昨日發表觀點偏好歐元,大量持有歐日的頭寸。現在歐元的價格偏低,並且市場持有量也比較低,歐洲政治風險也有所減輕。 除非發生另一場恐怖襲擊,否則右翼候選人勒龐贏得兩輪大選的可能性非常低,因此不必過分擔心來自歐元方面的風險。 歐洲目前的大選進程對歐元來說,正在朝著有利的方向發展,因此高度肯定當前做多歐日的時間窗口。
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner表示,“到下月法國第一輪投票開始之前,任何顯示勒龐勝選可能性下降的消息都會對歐元有利。”
歐元/美元匯率3月以來走勢(來自能一鍵同步全球頂級投資者的交易社區e投睿eToro ,資料截止至2017年3月22日 )
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