不要小看傳統故事
佳兆業從一勺言君的關注視野中消失許久， 但上帝的歸上帝， 凱撒的終歸凱撒。
歸來之前， 江河蕭條；歸來之際，
這筆重組操作， 難度係數， 當事方之多， 波及面之廣， 反彈高度， 均創下不少記錄。
上周它公佈的中報清單披露了歸來續集的底牌。 3000億貨值的土地儲備， 八成位於核心一線城市與重點二線城市， 其中， 五成五位於粵港澳大灣區， 當下中國樓市吸金能力最強悍之地， 且逐日每秒愈加昂貴。
也許， 正是這樣的底牌構成了當初各方的信心來源， 從重組開始、複牌交易到登堂進入港股通指數， 大翻轉耗時僅僅一年有餘。
在它的半年成績單面前， 可以看出什麼名堂？
一， 政策是今天所有開發商遭遇的最大公約數， 不得不面對。 但以「限購」、「限價」、「限貸」為三大特徵的政策，
一個被政策嚴防死守的樓市等同於獲得一枚安全認證， 尤其是一二線城市。
佳兆業目前總土地儲備2200萬平米， 已進入包括深圳、廣州、惠州、東莞、珠海、佛山在內的6個粵港澳大灣區城市， 在灣區內的土地儲備近1200萬平方米， 占整體土地儲備的一半以上（55%）， 以貨值計算逾人民幣2000億元。
其中， 深圳地區的土地儲備達310萬平米（權益土地儲備達281萬平方米）。
這樣的彈藥庫存， 是債權方的信心， 合作夥伴的福音， 更是佳兆業郭英成能夠重回榜單主力陣營的底牌。
說實話這份資料清單令人恐懼， 尤其是令排行榜上距離它最近的同行恐懼。 因為資產品質含金量太高， 讓它的換擋提速與利潤兌現都更得心應手。
二， 舊改是一枚延時爆發的高爆彈頭。 回歸之後， 佳兆業的舊改威力已經開始釋放， 構成了它未來一到兩年的最大看點。
在深圳， 佳兆業一共擁有逾1400萬平方米的城市更新項目儲備。 其中， 深圳專案占比達59%， 廣州占比達39%， 其餘項目位於上海及珠海等地， 「舊改專家」不是吹的， 家底確實殷實。 預計未來2年， 佳兆業於一線城市的專案， 將貢獻建築面積逾400萬平方米土地資源。
舊改或城市更新， 對深圳這樣的樓市主場而言， 尤其是戰略性業務。 由於深圳的舊改市場化程度越來越高， 因此， 它對一家企業的談判運作能力而不是國企體制更依賴， 這就決定了深圳城市更新的主要份額， 並不一定掌握在國企之手，
所以， 佳兆業把主場放在以深圳為圓點的整個灣區， 廣積糧， 慢慢釋放自己的家底， 把企業的命運與深圳城市發展的命運同步， 這將大概率確保自身在中國樓市排行榜中的位置。
三， 雖然城市更新業務是一線城市皇冠上的明珠業務， 但是為了緩解它的長週期對上市房企年度財務報表的傷害， 必須要佈局其他高成長性城市， 確保銷售現金流的持續。
佳兆業上半年225億元的銷售額中， 深圳、上海與廣州占了近60%。 重點二線城市的貢獻達32%， 銷售主要來自杭州、惠州、蘇州、長沙等地區。
這些城市， 無一例外， 都在本輪調控中收到了來自政府的「安全認證」。
佳兆業主席郭英成在記者會上表態，
你看， 即使如此， 他仍然是非常克制的。
四， 華南樓市的天下， 依然是資源糧草最多者的天下。
翻看佳兆業的財報家底， 可以很容易得出一個判斷：
佳兆業的故事未來數年的最底色， 依然是英雄主義的， 有糧草有人有天下。 這是一個傳統故事， 但是它確實非常有效。
中國的開發商似乎正在進入激烈爭奪優質資源的高潮階段， 因為它們正在同步進入確保自己在規模名人堂中據有一席之地的最後階段。
目前大致出現了三種思路的分野：
1，沿高鐵佈局樞紐型城市與節點型城市；
2，深耕一線城市，並在環一線城市，以特色小鎮為名，或以產業小鎮為名拿地；
3，受到去庫存政策的鼓勵，重回二三四線，並配置行之有效的跟投激勵。
這三種思路，都將闖出各自的房企樣本。但是，相對而言，錨定高價值城市的風險最小，而價值更容易得到測量。
五，那些未能持續解決土地儲備問題的房地產公司，即使它的老闆在麥克風面前再高調地喊話講願景，你聽聽就行。就算市場再給他機會，沒有土地方案，他自己也不一定就能抓住這個機會。
那些光解決了土地儲備問題的房地產公司，要看它土地儲備的品質。如果在一個高去化高客群的多金城市，市場與行情是跟你站在一起的，你的安全係數高；如果土地集中在那些看天吃飯的城市，市場與行情未必經常與你站在一起。它們一旦變化，你就異常被動。
按照孫宏斌的說法，IT是一個越來越便宜的行業，而房地產是一個越來越貴的行業。因此，佳兆業郭老闆手裡的那副土地牌，非常耐看，不要小看傳統故事。
六，郭英成也在努力走出傳統故事，佳兆業的劇本在擴大，但難度也在同步增加。
上周，郭英成在香港發佈會上對未來公開喊話：
1，三年內，全國完成50個、共三個版本的特色小鎮的佈局，放一個文旅大衛星。第一個標杆項目，深圳金沙灣國際樂園，開建南中國最大的五星級酒店群，預計2020年竣工營業。
2，打造一個大健康產業平臺，已收購香港上市平臺美加醫學。
3，未來兩到三年，佳兆業圈定環北京承德、蘇州東、成都西、武漢中、深圳南全國佈局，投資科技產業園區。
4，文體產業正在成為城市更新、地產開發之外的第三張王牌，目前全國五個城市運營十個地標性文體場館，是國內最大的民營文體場館運營商，在公司內部，文體產業未來對標樂視體育與萬達院線。
5，正切入航運領域，現有儲備南澳雙擁碼頭，目前正在搶佔深圳東部海灣的碼頭與航線資源並準備開發內伶仃島、黃茅島等海島資源。
七，當前很多地產商業務開始多元化的一個主要原因是，拿地邏輯。因為，政府的土地規劃檔要求你具備多種能力，從開發到運營。你若不具備，土地機會就會離你而去。
城市更新不等同於賣住宅，未來的佳兆業城市更新業務中，大概率需要產業協同運營能力的輔助。如果能因此孕育做大一個個相關的創新業務，並且反哺給主營業務，增強後者的資源獲取能力，那將是最健康的業務迴圈，以及，最好的獎品。
八，郭英成多元化的業務路線圖，在國內消費升級的風口之上，第一次讓我們看到這位華南凱撒的後備力量。
中國地產商有錢有人有平臺，地產商線下軍團對風口上新業務的佈局趨勢，雖然不乏思維定式與挑戰，但整體上將極具觀賞性，這是一次線下力量對互聯網線上力量的一次遲到的反擊，「戰爭」的主題只有一個：誰能創造更多新穎的消費場景，並從中率先掙到新的錢？
業務多元化的本質是爭奪消費場景。不管是地產商，還是BAT巨頭，為了贏得下一個消費場景，它們之間的迎面相撞，早晚不可避免。因為它們都很有錢，都手握客戶，並且自信百倍。
我們寧願早一點看到「戰爭」發生，這樣的「戰爭」對所有人都將是史詩性的。
1，沿高鐵佈局樞紐型城市與節點型城市；
2，深耕一線城市，並在環一線城市，以特色小鎮為名，或以產業小鎮為名拿地；
3，受到去庫存政策的鼓勵，重回二三四線，並配置行之有效的跟投激勵。
這三種思路，都將闖出各自的房企樣本。但是，相對而言，錨定高價值城市的風險最小，而價值更容易得到測量。
五，那些未能持續解決土地儲備問題的房地產公司，即使它的老闆在麥克風面前再高調地喊話講願景，你聽聽就行。就算市場再給他機會，沒有土地方案，他自己也不一定就能抓住這個機會。
那些光解決了土地儲備問題的房地產公司，要看它土地儲備的品質。如果在一個高去化高客群的多金城市，市場與行情是跟你站在一起的，你的安全係數高；如果土地集中在那些看天吃飯的城市，市場與行情未必經常與你站在一起。它們一旦變化，你就異常被動。
按照孫宏斌的說法，IT是一個越來越便宜的行業，而房地產是一個越來越貴的行業。因此，佳兆業郭老闆手裡的那副土地牌，非常耐看，不要小看傳統故事。
六，郭英成也在努力走出傳統故事，佳兆業的劇本在擴大，但難度也在同步增加。
上周，郭英成在香港發佈會上對未來公開喊話：
1，三年內，全國完成50個、共三個版本的特色小鎮的佈局，放一個文旅大衛星。第一個標杆項目，深圳金沙灣國際樂園，開建南中國最大的五星級酒店群，預計2020年竣工營業。
2，打造一個大健康產業平臺，已收購香港上市平臺美加醫學。
3，未來兩到三年，佳兆業圈定環北京承德、蘇州東、成都西、武漢中、深圳南全國佈局，投資科技產業園區。
4，文體產業正在成為城市更新、地產開發之外的第三張王牌，目前全國五個城市運營十個地標性文體場館，是國內最大的民營文體場館運營商，在公司內部，文體產業未來對標樂視體育與萬達院線。
5，正切入航運領域，現有儲備南澳雙擁碼頭，目前正在搶佔深圳東部海灣的碼頭與航線資源並準備開發內伶仃島、黃茅島等海島資源。
七，當前很多地產商業務開始多元化的一個主要原因是，拿地邏輯。因為，政府的土地規劃檔要求你具備多種能力，從開發到運營。你若不具備，土地機會就會離你而去。
城市更新不等同於賣住宅，未來的佳兆業城市更新業務中，大概率需要產業協同運營能力的輔助。如果能因此孕育做大一個個相關的創新業務，並且反哺給主營業務，增強後者的資源獲取能力，那將是最健康的業務迴圈，以及，最好的獎品。
八，郭英成多元化的業務路線圖，在國內消費升級的風口之上，第一次讓我們看到這位華南凱撒的後備力量。
中國地產商有錢有人有平臺，地產商線下軍團對風口上新業務的佈局趨勢，雖然不乏思維定式與挑戰，但整體上將極具觀賞性，這是一次線下力量對互聯網線上力量的一次遲到的反擊，「戰爭」的主題只有一個：誰能創造更多新穎的消費場景，並從中率先掙到新的錢？
業務多元化的本質是爭奪消費場景。不管是地產商，還是BAT巨頭，為了贏得下一個消費場景，它們之間的迎面相撞，早晚不可避免。因為它們都很有錢，都手握客戶，並且自信百倍。
我們寧願早一點看到「戰爭」發生，這樣的「戰爭」對所有人都將是史詩性的。