最近， 市場開始炒作煤源緊張、運力緊張及大秦線檢修概念， 認為供應緊張會導致沿海電廠北上搶煤。
真實情況是這樣的嗎？在討論這個話題前， 今日智庫中國煤炭大資料先為大家提供兩組監控資料：
8月31日港存情況， 秦皇島港555萬噸， 曹妃甸港284.1萬噸， 黃驊港148.6萬噸， 京唐港421.2萬噸， 合計1408.9萬噸；
9月7日港存情況， 秦皇島港544.5萬噸， 曹妃甸港302.8萬噸， 黃驊港176.4萬噸， 京唐港428.5萬噸， 合計1452.2萬噸。
大家不難看出， 截至9月7日， 環渤海四港總場存， 比上月末的總場存淨增43.3萬噸， 平均每天淨增6.2萬噸。 而且， 這還是9月份日均出港量比8月份增加5萬噸左右的基礎上， 環渤海四港的場存在持續增加。 由此推算， 9月份北方四港的日均進港量比8月份每天差不多增加了10萬噸。 如此大的增幅， 說明煤源和運力並沒有想像中那麼緊張。
而在很多人都在炒作電廠提前補庫時， 今日智庫中國煤炭大資料的監控資料顯示， 這一周沿海六大火電在日耗環比下降近7%的情況下， 庫存從1138萬噸降到1101萬噸， 也就是說沿海電廠補庫也無從談起。 他們不僅沒有補庫存， 反而還在去庫存。 為什麼會這樣？因為經過迎峰度夏期間的高負荷運轉， 部分電廠已經安排部分機組在9月10日停機檢修。
既然電廠並沒有補庫， 那北方港口大量調出的煤炭都去哪兒呢？我們通過資料分析發現， 長江口近期各港到港船隻數量回升明顯， 整體庫存在增加。 截止到 9月8日， 長江口五大理事港口合計庫存為 280.4 萬噸， 環比上周增加 11.8 萬噸， 這也 是 7 月中旬以來的首次回升。 由此我們有理由判斷， 真正有意願北上搶煤的是部分貿易商， 他們將煤囤到了中轉港口， 希望人為加劇煤源緊張的局面並從中漁利。
沿海電廠不急於補庫的原因， 還在於他們已經吃准接下來天氣會持續降溫， 日耗會明顯下滑。 據中國氣象局發佈的天氣預報顯示， 從9月11日開始的一周， 華東地區溫度將普遍降到30℃以下， 特別是之前火電廠日耗持續高位的上海、浙江和江蘇， 溫度將會維持在27℃左右。 這樣來看， 沿海六大火電的日耗下降是必然趨勢， 關鍵是什麼時候降到60萬噸以下。 如果降到60萬噸以下， 沿海六大火電的庫存恢復到20天以上就不會是什麼大問題， 畢竟煤炭進口量也在環比大增， 8月份我國的煤炭進口量甚至已經升到了今年的最高位。
通過分析今日智庫中國煤炭大資料的這些關鍵資料， 我們可以看清一些基本事實， 那就是煤源和運力的改善帶動了港口場存的增加， 高煤價下沿海電廠基本沒有補庫而貿易商在補庫。 電廠現在完全沒必要隨風而動， 可以一邊採購長協煤一邊觀望市場變化， 如果市場供應增加明顯外加京津冀魯及華東地區環保減煤顯著， 市場隨時都可能逆轉。