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作者 | 賣油翁
編輯 | 小鷗
風雲君在百樂門泊車那段日子喜歡見縫插針地提高自己,
經過長年累月地刻苦學習, 風雲君在代客泊車的後期, 常常感覺自己已經是一個純粹的人, 一個高尚的人, 一個脫離了低級趣味的人, 幹活時更有力氣, 經常主動要求給客人免費加鐘。
沒想到的是A股包羅萬象, 居然也能湊出來萊特兄弟:雪萊特(002076.SZ)、金萊特(002723.SZ)、寶萊特(300246.SZ), 更湊巧的是這哥三兒中的雪萊特還真有飛機(無人機)業務。
風雲君(ID:mvlegend)一下子就有了興致。
9月18日, 雪萊特發佈的一則公告讓風雲君(ID:mvlegend)怕的不要不要的。
實際控制人柴國生又質押股票了, 累計質押了手裡股份的85.99%。
諸位還記得A股高比例質押的“爆倉易”服務麼?一般情況下高比例質押說明大股東手頭錢有點緊,
雖然9月21號又公告解除質押一部分, 但這都不重要了。 風雲君(ID:mvlegend)的麒麟臂早已發作了, 先扒為敬。
一、行業下行, 業績激增甚是蹊蹺
雪萊特1992年成立, 前身是廣東省南海市東二華星光電實業公司, 2004年廣東華星光電決議整體變更為廣東雪萊特光電科技有限公司。
兩年後的2006年, 雪萊特在深交所中小板上市, 當時的業務比較單一, 主營研發生產節能燈、車用氙氣金鹵燈、紫外線殺菌燈及其他特種光源和配套電子鎮流器,
照明電器行業是市場化競爭充分的行業, 外加在各種有形之手的推動下, 我國照明產業也是一窩蜂的上產能, 要死大家一起死。 “一窩蜂”導致行業一度出現野蠻生長, 也就造成了之後行業的調整的時間往往很長。
然而, 雪萊特雖然成立已經15年, 但是品種少、規模也相對較小。 在這種市場競爭下, 繳械的概率也就大的多——上市後的第二年(2008年)雪萊特就開始了淨利潤下滑之旅。
2008年報這樣解釋淨利潤下滑的原因——競爭太激烈, 低劣(低價)產品橫行, 公司產品價格跟著大幅下滑, 後面還有繼續下滑的風險。
2009年-2012年, 又受到金融危機的影響, 雖說國家投了4萬億拉動經濟, 但照明行業成效不大, 雪萊特這種低迷的情況一直持續到2014年。
但奇怪就奇怪在2015年突然有了大逆轉, 淨利潤重回2007年的歷史最高, 吃瓜群眾一臉懵逼了。
常看風雲君(ID:mvlegend)文章的老鐵們應該能猜個八九不離十, 這營收和淨利潤同時大幅增長的情況要說是行業反轉也太突然了, 基本上只有一種可能。
哪種可能?請打賞, 哦不對, 請看下文!
二、業績增長靠並表
風雲君(ID:mvlegend)這幾年閱盡A股年報, 早已心中無碼。 看到“內生增長與外延擴張”、“雙輪驅動”就像聽到祥林嫂講阿毛一樣, 聽多了也就習慣了。
說白了一個躺著賺錢的企業很少會想著外延擴張, 只有那些主業沒有競爭優勢,沒有大的發展前景,才會想著“勇闖天涯”,畢竟夢想還是要有的,萬一實現了呢?萬一實現不了呢?那股價也會大漲的,對老闆而言,有什麼可損失的麼?
這在A股太稀疏平常了。
雪萊特也是這樣,主業營收上不去,就開始動起對外並購的心思,2015年營收和淨利潤大增主要依靠富順光電的並表。
2015年1月12日,證監會核准了本次交易。1月28日,富順光電完成股權變更工商登記手續,雪萊特完成對富順光電的100%控股。
富順光電的表現如何呢?對比下雪萊特和富順光電2015年和2016年的表現,風雲君(ID:mvlegend)的下巴快掉了,這哪裡是救命稻草,簡直就是大補丸、回魂丹啊。
營收上,富順光電直接占到了雪萊特總營收的半壁江山!如果沒有富順光電貢獻利潤,雪萊特的扣非淨利潤一定是負的,而且下降幅度相當的大,這加減法計算能力風雲君(ID:mvlegend)就不顯擺了。
可以想像,如果沒有富順光電連續虧損兩年,帽子是鐵定要戴上了。
(曼塔無人機——鯤鵬)
三、愛上搞飛機
有了第一次,後面就輕車熟路啦,雪萊特馬不停蹄地開始並購之旅。
長期A股百樂門代客泊車,風雲君(ID:mvlegend)總結出內生增長乏力的上市公司都喜歡“搞飛機”,雪萊特也免不了這個俗。
2015年5月15日,雪萊特對曼塔智慧科技增資1500萬元獲得了51%的股權,曼塔智慧主營無人機業務。
這51%就屬於控股子公司啦,就可以並表啦!可是,這次有點坑哦~~
這其中還有個小插曲,曼塔智慧是柴國生董事長外甥控股的公司,增資前王軍持股90%,關聯交易是一定的,是不是利益輸送風雲君(ID:mvlegend)就不知道了。
風雲君(ID:mvlegend)知道的是2015年和2016年年報披露資料顯示曼塔智慧就是個賠錢貨。
2015年增資1500萬,當年營收810萬,淨利潤-604萬;第二年營收560萬,淨利潤-2640萬,是的,你沒看錯-2640萬。兩年總共虧了3244萬元。
有個笑話怎麼講的來著:
阿基米德:給我一個杠杆我能撬動地球。
金融人:喏,這個三倍杠杆借給你。
第二天開盤,阿基米德淨虧兩個地球。
2017年上半年曼塔智能營收1141萬,淨利潤-1126萬。王總這水準也是杠杠的,這不是“坑舅”麼?
2016年,按照官方說法,“為了更好地推進外延擴張戰略”,雪萊特又成立了一個並購基金、一個產業基金、一個管理諮詢公司。
當年投資7740萬,虧損5.5萬。
2017年上半年,一口氣投資了新能源、電子商務、教育、汽車製造、工業機器人等專案,這下把概念都湊齊了。
各位浸淫A股的中小價值投資者們該滿意了吧?不管炒什麼題材,咱都有!
但沒收到啥成效,投資1.33億,虧損35.4萬,好像虧損按比例還擴大了一些。
風雲君(ID:mvlegend)小的時候家裡沒啥玩的,常年抓蜜蜂扔玻璃瓶裡,就見那蜜蜂看著到處都挺光明的,但飛哪哪碰壁,前途光明,道路曲折啊。雪萊特的出路在哪兒?
出路在並購咧,繼續看。
這之前的2016年11月雪萊特還曾想並購一個三元鋰電池業務,一個月之就黃了。
那麼,雪萊特為啥這麼中意鋰電池呢?
根據9月14日開元出具的評估報告中卓譽的近兩年利潤表,2017年上半年5536萬營收,1472萬淨利潤,折合全年大概有1億營收,淨利潤2900萬。
盈利補償協定寫到:
斯諾實業雖未公佈具體數字,在國家企業信用資訊公示系統也未做公示,但聰明的風雲君(ID:mvlegend)還是從高工鋰電網查到了這麼一條新聞。
這麼算來,如果收購成功,雪萊特的業績又蹭蹭蹭地上了一個臺階,股價想必也會大漲?
也難怪停牌已半年還在進行,雪萊特怎麼肯放過兩個尤物?但問題也就來了,都是出來賣的,只是價格的問題:前段時間鋰電板塊暴漲,兩位尤物的身價又上來了,談判的籌碼又足了,雪萊特能否順利抱得美人歸?
萬一不通過,股民齊心協力能砸幾個跌停呢?柴總質押的股票會不會出現平倉風險呢?
END/本文為市值風雲APP原創作品,未經授權不得轉載!
只有那些主業沒有競爭優勢,沒有大的發展前景,才會想著“勇闖天涯”,畢竟夢想還是要有的,萬一實現了呢?萬一實現不了呢?那股價也會大漲的,對老闆而言,有什麼可損失的麼?這在A股太稀疏平常了。
雪萊特也是這樣,主業營收上不去,就開始動起對外並購的心思,2015年營收和淨利潤大增主要依靠富順光電的並表。
2015年1月12日,證監會核准了本次交易。1月28日,富順光電完成股權變更工商登記手續,雪萊特完成對富順光電的100%控股。
富順光電的表現如何呢?對比下雪萊特和富順光電2015年和2016年的表現,風雲君(ID:mvlegend)的下巴快掉了,這哪裡是救命稻草,簡直就是大補丸、回魂丹啊。
營收上,富順光電直接占到了雪萊特總營收的半壁江山!如果沒有富順光電貢獻利潤,雪萊特的扣非淨利潤一定是負的,而且下降幅度相當的大,這加減法計算能力風雲君(ID:mvlegend)就不顯擺了。
可以想像,如果沒有富順光電連續虧損兩年,帽子是鐵定要戴上了。
(曼塔無人機——鯤鵬)
三、愛上搞飛機
有了第一次,後面就輕車熟路啦,雪萊特馬不停蹄地開始並購之旅。
長期A股百樂門代客泊車,風雲君(ID:mvlegend)總結出內生增長乏力的上市公司都喜歡“搞飛機”,雪萊特也免不了這個俗。
2015年5月15日,雪萊特對曼塔智慧科技增資1500萬元獲得了51%的股權,曼塔智慧主營無人機業務。
這51%就屬於控股子公司啦,就可以並表啦!可是,這次有點坑哦~~
這其中還有個小插曲,曼塔智慧是柴國生董事長外甥控股的公司,增資前王軍持股90%,關聯交易是一定的,是不是利益輸送風雲君(ID:mvlegend)就不知道了。
風雲君(ID:mvlegend)知道的是2015年和2016年年報披露資料顯示曼塔智慧就是個賠錢貨。
2015年增資1500萬,當年營收810萬,淨利潤-604萬;第二年營收560萬,淨利潤-2640萬,是的,你沒看錯-2640萬。兩年總共虧了3244萬元。
有個笑話怎麼講的來著:
阿基米德:給我一個杠杆我能撬動地球。
金融人:喏,這個三倍杠杆借給你。
第二天開盤,阿基米德淨虧兩個地球。
2017年上半年曼塔智能營收1141萬,淨利潤-1126萬。王總這水準也是杠杠的,這不是“坑舅”麼?
2016年,按照官方說法,“為了更好地推進外延擴張戰略”,雪萊特又成立了一個並購基金、一個產業基金、一個管理諮詢公司。
當年投資7740萬,虧損5.5萬。
2017年上半年,一口氣投資了新能源、電子商務、教育、汽車製造、工業機器人等專案,這下把概念都湊齊了。
各位浸淫A股的中小價值投資者們該滿意了吧?不管炒什麼題材,咱都有!
但沒收到啥成效,投資1.33億,虧損35.4萬,好像虧損按比例還擴大了一些。
風雲君(ID:mvlegend)小的時候家裡沒啥玩的,常年抓蜜蜂扔玻璃瓶裡,就見那蜜蜂看著到處都挺光明的,但飛哪哪碰壁,前途光明,道路曲折啊。雪萊特的出路在哪兒?
出路在並購咧,繼續看。
這之前的2016年11月雪萊特還曾想並購一個三元鋰電池業務,一個月之就黃了。
那麼,雪萊特為啥這麼中意鋰電池呢?
根據9月14日開元出具的評估報告中卓譽的近兩年利潤表,2017年上半年5536萬營收,1472萬淨利潤,折合全年大概有1億營收,淨利潤2900萬。
盈利補償協定寫到:
斯諾實業雖未公佈具體數字,在國家企業信用資訊公示系統也未做公示,但聰明的風雲君(ID:mvlegend)還是從高工鋰電網查到了這麼一條新聞。
這麼算來,如果收購成功,雪萊特的業績又蹭蹭蹭地上了一個臺階,股價想必也會大漲?
也難怪停牌已半年還在進行,雪萊特怎麼肯放過兩個尤物?但問題也就來了,都是出來賣的,只是價格的問題:前段時間鋰電板塊暴漲,兩位尤物的身價又上來了,談判的籌碼又足了,雪萊特能否順利抱得美人歸?
萬一不通過,股民齊心協力能砸幾個跌停呢?柴總質押的股票會不會出現平倉風險呢?
END/本文為市值風雲APP原創作品,未經授權不得轉載!