交易至今, 2010年過山車的經歷對土勻影響至深。
土勻2010年8月開通期貨帳戶, 他先後在兩家期貨公司就職, 都是做客服工作。 第一家期貨公司交易氛圍很濃, 除了交易量比較大的炒手, 公司內部的人也做單。 土勻說, 大家並不在意工作, “每天像打牌一樣, 聚在一起討論行情和交易”。 股指期貨開出之後, 團隊同事各自散去, 有人進資管, 有人開私募, 公司也逐漸在行業中沒落。
在第二家期貨公司, 新組建的客服部共三人, 土勻入職兩個星期領導就辭職了。 “我和另外一個同事就成孤兒了。 ”公司把土勻和另一個同事扔到了研發部。
土勻嘗試報考CPA(註冊會計師), 9月份考下來只過了一門, 宣佈放棄。
9月30日, 土勻做了期貨生涯第一單實盤交易, 三萬元本金, 在豆油期貨上掙了600元。 第一個月, 他的交易毫無邏輯, “就是亂做, 進進出出”。
土勻告訴我, 像他那樣的散戶, 三個月足以被淘汰出局, 但他運氣不錯。 “11月份, 有幸碰到了到現在來看都是最暴力的行情, PTA連續五個板, 我扎扎實實地吃到了三個板。 ”
第三個板之後, 土勻的一手PTA被協議平倉, 兩萬元變成了變成了三萬四。
“哇好開心啊, 真的真的真的好開心。 你不知道這種開心是有多開心。 ”說到這, 土勻會把視線挪開幾秒, 切入當時的畫面。 做到現在, 土勻對盈虧的敏感度已經大不如前, 他一天親自交易產生的手續費都可能過十萬。
土勻想, 按照這種賺錢的速度, 他不用工作了。 “真的會有這種想法。 ”土勻強調說。 一個基本工資只有四千元的人, 三四天時間就賺了一萬四, 有點想法是可以理解的。
1990年代入行的資深操盤手關工曾說, 很多事情都是呈對稱性的, “上去得越陡, 下來得越快”。 也就兩三天時間, 土勻的三萬四就回到了兩萬元。
1“我記得非常清楚, 那天我坐地鐵, 再倒一趟公車, 在公車上哭了半個小時。 我就覺得我這輩子大概就是一事無成了。 做股票不行, 工作不行, 現在做期貨, 還是虧。 ”土勻大三時做過一陣股票, 在大盤6000點時(2007年10月)入場。 三年後入場做期貨, 境況依然不妙。
土勻大學讀的是電氣工程自動化專業, 畢業後短暫地在振華重工(600320,股吧)待了一個月,
土勻從小在上海長大, 上大學也在上海。 他想像中的工作, 應該是在陸家嘴(600663,股吧), 西裝革履。 他放棄了振華重工的工作, 紮進金融行業。
2009年全球金融危機餘波未了, 行情很不景氣。 土勻考了各種從業資格證, 想找一個研究員、分析師的工作, 卻連做經紀人、客戶開戶崗的機會都沒有。 最後他找到一個客服崗的工作, 2800元一個月。
土勻每天坐公車轉二號線, 從陸家嘴站擁擠的人群中掙脫出來時,
金融圈的殘酷和底層的寡淡, 加上金融危機的衝擊, 給了新入行的土勻親切的問候。 在期貨公司, 土勻陷入了看不到未來的迷茫。 “學歷不高, 專業不對口, 做業務, 喝酒又不行。 ”就算把CPA考下來, 他覺得改觀也不大。 做交易是他能想到的改變自己最直接的方式。 只是開始做交易時他還沒有做好虧錢的準備。
“可能在別人看來這一萬塊錢不算什麼, 虧了也就虧了。 我相信(即便)現在每天市場上虧錢爆倉的人(依然)不計其數。 ”土勻說, “但那時候對我來說,
土勻沒有退路。 輾轉兩年想退回去重操舊業幾無可能, 他對做工程師毫無自信。 “從小我就不是一個動手能力強的人。 我做廚師大概比這個(做工程師)要好一點, 做個街邊小販, 攤個蛋餅什麼的。 我做仲介可能也比這個好。 ”土勻說。
回到家冷靜下來, 土勻覺得還是要做交易, 不能放棄。 畢業兩年, 同學之間的差距不斷突顯——工作、收入、社會地位。 土勻有一種本能的出人頭地的衝動, 一定要賺到錢。
土勻想到自己這一年5月份開始做的股指期貨的模擬交易。
2
在第二家期貨公司的研發部, 土勻和另外三個研究員幾乎天天泡在一起探討行情, 交流策略。 他們有人擅長基本面, 有人擅長寫程式。 土勻有寫程式的基礎, 開始寫程式尋找交易信號。“那時候很簡單的,均線突破類似(三五分鐘),多頭排列空頭排列,設置好出場。”
土勻在商品期貨坐過山車時,他類比的股指期貨交易一直表現不錯。“總比我這麼在裡面亂做強啊,至少曲線是向上的。”他決定放棄主觀交易,用程式來指導自己的交易。
土勻堅持做一手螺紋鋼,一小時線的均線突破,模型給信號,手動敲單。幾年後談起,土勻說這段經歷對鍛煉他的心性幫助很大。“這種交易按部就班,盤中是沒有什麼成就感的,讓你進場就進場,讓你出就出,不能反抗。盤子每天上上下下,其實也看不出什麼東西,但模型有時候幾天才給一個信號,你要坐得住。”
土勻傻瓜式地堅持按這個交易模型執行。他的生活寡淡,不談戀愛,沒有業餘消遣,頂多打打實況足球。“我主觀做得實在是太失敗了。另外就是那條路我走得也不是很長,給我的固有的東西不多。”土勻解釋說,“我覺得這種方式,就是要傻一點,要軸一點。只有這樣我才能生存下去,如果不這樣,可能明天我就是流落街頭,一分錢也賺不到。所以到現在,我所有的策略,我不去干擾他。這就是這麼多年來我唯一信仰的標準。因為沒有了它,我就沒有了空氣。”
三個月下來,土勻覺得自己狀態已經比較穩定,不會有大的風險。他把股票帳戶的錢取出來,湊了10萬,另外的錢來自他媽媽的一個朋友,還有他姨媽。
“這真的是運氣。”土勻多次用“運氣”來描述自己的成長之路,“未來能做成怎樣,我認為是早有安排。”湊夠10萬塊錢,土勻開始建立組合頭寸,做螺紋鋼、PTA和鋅。“錢太少很難發展,錢太多怕虧完了。有外部的錢,對你也是一種約束。”
在跟市場的博弈中,土勻延續了主觀操作的運勢。2011年8月份,土勻在家裡休年假。一天他興奮地告訴媽媽:我今天就賺了一萬五,好開心!第二天,第三天,他的臉色一天比一天難看。他深刻地認識到這個市場的殘酷性,虧虧賺賺,賺賺虧虧,無限折磨。
土勻的媽媽告訴我,鄰居得知土勻做期貨,經常勸她要兒子收手,說期貨不能碰,要傾家蕩產。她倒是不太緊張兒子虧錢,但的確看不到明朗的希望,多次勸兒子考公務員。
跟前面講到的過山車之後暴力的PTA行情相似,緊接著的9月中旬到9月底,一波非常流暢的下跌讓土勻的10萬元一度翻倍,行情結束後他回吐了2萬利潤。至此土勻相信,他的策略可以掙錢了。
3
趨勢交易依賴趨勢行情,震盪市往往比較難受。2011年10-12月份,寬幅震盪幾乎吞噬了土勻前兩個月3/4的利潤。
土勻想出一個應對震盪行情的方法,做一個買強賣弱的組合,比如上海期貨交易所的螺紋鋼和鋅,或者天然橡膠和螺紋鋼。“那時候我Matlab做得很好,也不知道怎麼來的力量。”測試下來效果不錯,實盤竟然也出奇地好。“我每天只要進去,一定可以賺個一兩千。”
有一天回到家,土勻得意地跟媽媽說:“你兒子找到了這個市場的ATM機。”似曾相似的自信又來了,這回的區別在於,土勻表現得更狂傲一些。
遺憾的是,幾個月做下來,市場並沒有如期成為土勻的提款機。2012年1月到4月,他的淨值不斷回撤,帳戶逼近10萬的起點,不免有些慌亂。土勻承認,自己做的是“非常無腦的組合”,因為他選擇的品種,相關度並不是那麼高,甚至不是一個大類品種。
意識到這個問題之後,土勻才把配對交易放在高度相關的大類品種,形成穩定的交易模式。這套交易模式他沿用至今,選擇的行業、品種會有變化,但是交易思路一脈相承。有趣的是,土勻曾經拿這個策略思路去跟投資公司“路演”,得到的回答是“策略不行”。
配對交易加趨勢交易,形成土勻主要的策略類別。2012年底,土勻基本上擺脫了財務上的窘境,年底還買了第一輛車。“那時候賺了錢的開心程度,比現在自己的錢一個月賺100萬還開心。”
拿著這一年的業績,土勻開始吸引外部資金,100萬,200萬,2000萬。做完2013年,土勻辭掉了期貨公司的工作。
這是土勻在三亞度假的照片。土勻跟老婆結婚時還沒什麼錢,他們第一次去三亞度假,第一次住在海邊,覺得很開心。“現在隨隨便便都可以去三亞,坐頭等艙,住最好的海景房,你也沒有覺得比那時候更幸福。”土勻說。
4
現在土勻的私募基金管理規模近3億,一隻產品剛剛奪得某個榜單衍生品組的亞軍。
從期貨公司客服到私募基金創辦人,土勻花了六年時間。他的經驗是:保持不死,保持熱情。“前兩年你只要每天進進出出,能打平,我認為你未來賺來的概率就會很大,最怕一下賺很多,又爆虧,到最後你自己都沒信心。”土勻說,“我們腦子也不算特別聰明,也不是學霸,到這個程度基本上靠堅持。”
有四年多的時間,土勻的生活幾乎只有期貨,即便戀愛結婚,他留給另一半的時間也很少。土勻的太太告訴我,土勻每天回家都守在電腦桌前,即便是發高燒都要工作,雷打不動。這讓家人一度非常擔心他的健康。
為了讓自己能夠在這種煎熬中活下來,土勻稱自己每天都要想上成千上百遍葛衛東、葉慶均、林廣茂等大神的名字。“大部分時間活的我認為是蠻痛苦的,一年就幾天是開心的吧。”
從公司發展的角度講,現在正是土勻需要行銷自己的時候,但他要求我隱去他的姓名,也不必談他的公司。他說,之所以願意跟交易門講講自己的故事,是想讓還在路上的人能夠稍微堅定一點。他玩了一個簡單的拆字遊戲,讓我在故事中稱他“土勻”。
土勻說,自己能走出來全靠市場給機會,運氣好,但交易也符合“一萬小時天才理論”。他堅信,只要努力,期貨、期權交易可以“賺中產階級以上的錢,你一年賺個50到100萬,不是很難的事情,在我看來”。
他幾乎從零開始,在上海買房,兩輛車,都是從這個市場賺來的。
當然,對“努力”的界定可能因人而異,執行力也會千差萬別。土勻的版本是這樣:
“基本上那時候我除了交易,感覺生命裡沒有其它的東西。四年多時間,一年365天,至少360天,每天至少在這上面花12個小時。包括現在,每天我都是親力親為幹到第一線。我下面有交易員,但我每天還承擔了大量的交易工作。”
開始寫程式尋找交易信號。“那時候很簡單的,均線突破類似(三五分鐘),多頭排列空頭排列,設置好出場。”土勻在商品期貨坐過山車時,他類比的股指期貨交易一直表現不錯。“總比我這麼在裡面亂做強啊,至少曲線是向上的。”他決定放棄主觀交易,用程式來指導自己的交易。
土勻堅持做一手螺紋鋼,一小時線的均線突破,模型給信號,手動敲單。幾年後談起,土勻說這段經歷對鍛煉他的心性幫助很大。“這種交易按部就班,盤中是沒有什麼成就感的,讓你進場就進場,讓你出就出,不能反抗。盤子每天上上下下,其實也看不出什麼東西,但模型有時候幾天才給一個信號,你要坐得住。”
土勻傻瓜式地堅持按這個交易模型執行。他的生活寡淡,不談戀愛,沒有業餘消遣,頂多打打實況足球。“我主觀做得實在是太失敗了。另外就是那條路我走得也不是很長,給我的固有的東西不多。”土勻解釋說,“我覺得這種方式,就是要傻一點,要軸一點。只有這樣我才能生存下去,如果不這樣,可能明天我就是流落街頭,一分錢也賺不到。所以到現在,我所有的策略,我不去干擾他。這就是這麼多年來我唯一信仰的標準。因為沒有了它,我就沒有了空氣。”
三個月下來,土勻覺得自己狀態已經比較穩定,不會有大的風險。他把股票帳戶的錢取出來,湊了10萬,另外的錢來自他媽媽的一個朋友,還有他姨媽。
“這真的是運氣。”土勻多次用“運氣”來描述自己的成長之路,“未來能做成怎樣,我認為是早有安排。”湊夠10萬塊錢,土勻開始建立組合頭寸,做螺紋鋼、PTA和鋅。“錢太少很難發展,錢太多怕虧完了。有外部的錢,對你也是一種約束。”
在跟市場的博弈中,土勻延續了主觀操作的運勢。2011年8月份,土勻在家裡休年假。一天他興奮地告訴媽媽:我今天就賺了一萬五,好開心!第二天,第三天,他的臉色一天比一天難看。他深刻地認識到這個市場的殘酷性,虧虧賺賺,賺賺虧虧,無限折磨。
土勻的媽媽告訴我,鄰居得知土勻做期貨,經常勸她要兒子收手,說期貨不能碰,要傾家蕩產。她倒是不太緊張兒子虧錢,但的確看不到明朗的希望,多次勸兒子考公務員。
跟前面講到的過山車之後暴力的PTA行情相似,緊接著的9月中旬到9月底,一波非常流暢的下跌讓土勻的10萬元一度翻倍,行情結束後他回吐了2萬利潤。至此土勻相信,他的策略可以掙錢了。
3
趨勢交易依賴趨勢行情,震盪市往往比較難受。2011年10-12月份,寬幅震盪幾乎吞噬了土勻前兩個月3/4的利潤。
土勻想出一個應對震盪行情的方法,做一個買強賣弱的組合,比如上海期貨交易所的螺紋鋼和鋅,或者天然橡膠和螺紋鋼。“那時候我Matlab做得很好,也不知道怎麼來的力量。”測試下來效果不錯,實盤竟然也出奇地好。“我每天只要進去,一定可以賺個一兩千。”
有一天回到家,土勻得意地跟媽媽說:“你兒子找到了這個市場的ATM機。”似曾相似的自信又來了,這回的區別在於,土勻表現得更狂傲一些。
遺憾的是,幾個月做下來,市場並沒有如期成為土勻的提款機。2012年1月到4月,他的淨值不斷回撤,帳戶逼近10萬的起點,不免有些慌亂。土勻承認,自己做的是“非常無腦的組合”,因為他選擇的品種,相關度並不是那麼高,甚至不是一個大類品種。
意識到這個問題之後,土勻才把配對交易放在高度相關的大類品種,形成穩定的交易模式。這套交易模式他沿用至今,選擇的行業、品種會有變化,但是交易思路一脈相承。有趣的是,土勻曾經拿這個策略思路去跟投資公司“路演”,得到的回答是“策略不行”。
配對交易加趨勢交易,形成土勻主要的策略類別。2012年底,土勻基本上擺脫了財務上的窘境,年底還買了第一輛車。“那時候賺了錢的開心程度,比現在自己的錢一個月賺100萬還開心。”
拿著這一年的業績,土勻開始吸引外部資金,100萬,200萬,2000萬。做完2013年,土勻辭掉了期貨公司的工作。
這是土勻在三亞度假的照片。土勻跟老婆結婚時還沒什麼錢,他們第一次去三亞度假,第一次住在海邊,覺得很開心。“現在隨隨便便都可以去三亞,坐頭等艙,住最好的海景房,你也沒有覺得比那時候更幸福。”土勻說。
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現在土勻的私募基金管理規模近3億,一隻產品剛剛奪得某個榜單衍生品組的亞軍。
從期貨公司客服到私募基金創辦人,土勻花了六年時間。他的經驗是:保持不死,保持熱情。“前兩年你只要每天進進出出,能打平,我認為你未來賺來的概率就會很大,最怕一下賺很多,又爆虧,到最後你自己都沒信心。”土勻說,“我們腦子也不算特別聰明,也不是學霸,到這個程度基本上靠堅持。”
有四年多的時間,土勻的生活幾乎只有期貨,即便戀愛結婚,他留給另一半的時間也很少。土勻的太太告訴我,土勻每天回家都守在電腦桌前,即便是發高燒都要工作,雷打不動。這讓家人一度非常擔心他的健康。
為了讓自己能夠在這種煎熬中活下來,土勻稱自己每天都要想上成千上百遍葛衛東、葉慶均、林廣茂等大神的名字。“大部分時間活的我認為是蠻痛苦的,一年就幾天是開心的吧。”
從公司發展的角度講,現在正是土勻需要行銷自己的時候,但他要求我隱去他的姓名,也不必談他的公司。他說,之所以願意跟交易門講講自己的故事,是想讓還在路上的人能夠稍微堅定一點。他玩了一個簡單的拆字遊戲,讓我在故事中稱他“土勻”。
土勻說,自己能走出來全靠市場給機會,運氣好,但交易也符合“一萬小時天才理論”。他堅信,只要努力,期貨、期權交易可以“賺中產階級以上的錢,你一年賺個50到100萬,不是很難的事情,在我看來”。
他幾乎從零開始,在上海買房,兩輛車,都是從這個市場賺來的。
當然,對“努力”的界定可能因人而異,執行力也會千差萬別。土勻的版本是這樣:
“基本上那時候我除了交易,感覺生命裡沒有其它的東西。四年多時間,一年365天,至少360天,每天至少在這上面花12個小時。包括現在,每天我都是親力親為幹到第一線。我下面有交易員,但我每天還承擔了大量的交易工作。”