作為湖北省委、省政府為促進戰略性新興產業實現跨越式發展的一個重要工具， 不論是從外部導入資源引入產業龍頭企業， 還是支持本土企業做大做強並走出去， 長江產業基金都有了一些成效。
《支點》記者 林楠
“不是在談長江產業基金的相關合作， 就是在去談合作的路上。 ”用這句話來形容“長江產業基金人”的狀態再恰當不過。
這樣奔波的狀態已持續了一年多。 2015 年年底， 在湖北省委、省政府的部署下， 湖北省長江經濟帶產業基金及管理公司落戶武漢的項目。 根據協定， 京東方將在武漢投資建設高世代薄膜電晶體液晶顯示器件 TFT-LCD 生產線項目。
這是京東方在合肥之後， 在全球佈局的第二條 10.5代線——玻璃基板尺寸為 2940mm×3370mm， 設計產能為 12 萬張 / 月， 用於生產 65 英寸等液晶顯示模組產品。 項目將於今年底開工建設， 投資額為460億元， 如果再加上配套產業園， 投資總額達到700億元。
作為引入京東方的關鍵一方， 長江產業基金功不可沒。 此次京東方能夠落戶武漢， 長江產業基金除了對項目直接進行投資， 還在湖北省委、省政府的支持下， 聯合武漢市多個部門為它提供了政策、土地、工商等行政服務。
“基金投資是一種股權投資， 能把產業機構、政府出資、金融資本和社會資本等不同主體的利益有機結合起來， 這種激勵相容的特性使得各方更能達成一致。 ”王含冰解釋道。
顯然， 引入京東方對湖北顯示面板產業意義重大。 創立於 1993 年的京東方， 早在 2001 年就在深圳證券交易所上市。 核心業務包括顯示器件、智慧系統和健康服務。 其中， 顯示器件產品， 廣泛應用於手機、平板電腦、筆記型電腦、顯示器、電視等領域。
今年第一季度市場資料顯示， 京東方智慧手機液晶顯示幕、平板電腦顯示幕、筆記型電腦顯示幕出貨量均位列全球第一， 顯示器顯示幕出貨量居全球第二， 液晶電視顯示幕出貨量居全球第三。
京東方在武漢佈局的大尺寸高世代液晶面板生產線， 將與此前華星光電、天馬微電子佈局的中小尺寸 OLED 面板生產線， 形成錯位競爭和產品互補。 還能一起推動湖北顯示面板產業， 形成從中小尺寸移動終端到大尺寸高清電視的全面覆蓋， 助力湖北打造顯示面板千億產業集群。
王含冰還透露， 京東方落戶武漢的同時， 還將吸引產業鏈上游玻璃基板、偏光片、驅動IC、背光、液晶等材料和設備落戶， 並促進下游諸如液晶電視、手機、平板、電腦等終端廠商聚集。
京東方只是長江產業基金引入產業龍頭企業的一個縮影。 吉利智慧網聯汽車公司總部項目、小米第二總部及小米之家總部項目、長江蔚來新能源汽車產業園項目和長江百度人工智慧產業園項目等， 他們的背後都有長江產業基金的身影。
“這些企業所在行業都是戰略性新興產業， 引進這些龍頭企業， 能夠帶動湖北產業實現突破性發展。 ”王含冰說， “原因在於他們不僅在技術儲備、創新能力等方面都有著明顯優勢， 也是獲取新資訊和新技術的源泉，
在引入產業龍頭企業方面， 更讓王含冰驕傲的是， 在一定程度上， 長江產業基金還能引導他們落戶到除武漢以外的湖北省其他地方， 推動區域均衡發展。
全球最大滌綸工業纖維生產製造商浙江古纖道集團旗下浙江綠宇環保股份有限公司（以下簡稱“綠宇環保”）， 與長江產業基金和黃岡市政府共同設立的長江黃岡迴圈經濟示範園便是一個例子。
這個總投資額為 135 億元的國家廢舊紡織品迴圈再利用產業基地， 已於今年 3 月開工建設一期工程， 屆時能年產 40 萬噸纖維長絲、短纖、無紡布和面料， 產值接近50億元。全部工程達產後，年產能則會擴大到 100 萬噸，產值為 160 億元。
目前，為落地專案而成立的湖北綠宇環保有限公司已正式運營。該公司副總經理張朔透露，綠宇環保在正式落戶黃岡前，反復考察了不少地方。作為一家紡織行業再生利用的環保型高新技術企業，綠宇環保通過回收廢舊紡織品，利用高溫讓分子有序排列，製造出安全、高質、環保的綠色纖維，廣泛應用於服裝、家紡、箱包、地毯等行業。
湖北是紡織大省，武漢、黃岡、黃石、荊州、仙桃等均形成了紡織產業集群，為何綠宇環保偏偏選擇了黃岡？
“過去大企業來湖北時，往往會選擇落戶武漢。”王含冰解釋說，這是因為他們對全省的情況並不瞭解，事實上，一些產業在湖北其他地區發展得也很好，如果能夠幫助他們瞭解相關產業在全省的發展情況，他們自己再去選擇，情況就會大有不同，長江產業基金做的就是這樣的事情。
對綠宇環保來說，僅以武漢和黃岡為例，兩地各有優勢。從區位、交通、市場等方面來看，武漢比黃岡強。但從產業發展來看，黃岡的紡織產業也不弱，擁有紡織企業幾十家，年產值達百億元。不僅如此，黃岡在土地、用工等方面更有成本優勢。
再加上黃岡市政府與長江產業基金共同發起了長江黃岡產業基金，能夠對項目進行股權投資，綠宇環保選擇黃岡也就不奇怪了。
按照長江產業基金的投資規劃，未來還會有更多企業落戶到湖北其他地區。
為大企業走出去保駕護航引入產業龍頭企業之外，支援本土企業不斷發展壯大，也是長江產業基金的使命之一。助力知名企業通過跨境並購，進一步做大做強並走出去，便是最好的表現。這一次，人福醫藥當了“排頭兵”。
今年 6 月，通過長江產業基金與漢德資本等聯合成立的、總規模為 10 億美元的漢德工業 4.0 產業促進跨境基金，人福醫藥完成了對美國醫藥細分行業龍頭 RiteDose 公司的收購，並引進 BFS 技術——即在全自動無菌條件下，快速連續完成藥劑容器的吹瓶 - 灌裝 - 封口流程。此次並購涉及資金高達 6.05 億美元，是迄今為止湖北企業實施的最大一筆海外並購。根據規劃，人福醫藥將投資 5 億元在湖北建設國內第一座技術成熟的 BFS 工廠。
這對人福醫藥和湖北醫藥產業，乃至中國醫藥產業均有著重大意義。成立於 1995 年的 RiteDose 公司，是美國 BFS技術生產單劑量無菌藥劑製造商，行業排名美國首位，年銷售額達 1.5 億美元。其中，無菌藥劑年產量超過17億支，主要用於呼吸類和眼科疾病治療。資料顯示，在中國通過 BFS 技術生產的藥劑，市場年均增速將超過 20%，預計在 2026 年將達到33 億支的年需求。以 BFS 單支封裝霧化布地奈德為例，作為長期治療慢性阻塞性肺疾病和哮喘的霧化藥劑，2016年市場規模約為 33 億元，過去 5 年的年複合增長率超過 30%。
然而，BFS 技術在中國發展處於初期階段。與國外相比，國內在技術成熟度以及安全性上有較大差距，品質、安全、效率等很多核心技術環節，存在空白需要填補。目前中國企業僅有極少數藥企擁有 BFS 技術，而且僅能將 BFS 技術運用於低端的輸液袋封裝藥劑，無法大規模製造難度高的單劑量封裝藥劑，超過 90% 的藥劑需要進口。就連人福醫藥在引進 BFS 技術前，也只能為布地奈德生產原料藥。有了 BFS 技術之後，便能直接生產單支封裝霧化布地奈德以及其他相關藥劑。在降低對進口藥劑依賴的同時，能夠提升中國醫藥在國際市場的競爭力並走出去。人福醫藥預測，到 2020 年，通過 BFS 技術生產的藥劑，在全球銷售額能達到 5 億美元，並助力人福醫藥加速向跨國公司邁進。
人福醫藥並非特例。王含冰透露，長江基金管理公司正在與省內一家大型上市公司合作，準備收購一家全球排名前三的德國汽車塗裝及設備生產企業，共同助力湖北在高端裝備製造領域的佈局。
這次海外並購，會由長江產業基金與天風證券共同設立的湖北省長江天風產業基金聯合並購。
可以預測，未來湖北會成長出越來越多的跨國企業。
培育更多“獨角獸”企業就像引入產業龍頭企業讓各地均衡發展一樣，在支持本土企業做大做強上，長江產業基金也把培育高成長性創新企業作為了目標。
風頭正勁的“獨角獸”企業卷皮，便是首批受益者之一。去年，卷皮獲得的 6 億元 C 輪融資，就由長江產業基金與招銀國際成立的湖北長江招銀產業基金領投。
紮根武漢的卷皮成立於 2012 年，主打物美價廉，走平價路線。創業時以“九塊九包郵”模式起步，後期逐步由導購變成了獨立電商平臺。在國內未上市的電商企業中，卷皮的交易量和使用者量都名列前茅。在獲得此輪融資前，它的用戶量已近 1 億，交易體量也有數十億元。
不過，卷皮聯合創始人兼總裁夏裡峰同時坦言，和那些已經上市的電商企業相比，卷皮的交易量還很小。獲得此輪融資，能夠讓卷皮從一家成長中的企業變為成熟企業。原因在於，有了資金，卷皮能夠擴建倉儲，完善產業鏈等，從而讓用戶的體驗更好。此外，借助招銀國際母公司招商銀行的支付管道、流量導入、市場推廣等資源，有助於卷皮加速成長。引入資金和資源後的卷皮，發展更是如火如荼。不僅以 10 億美元估值入選科技部火炬中心發佈的《2016 年中國獨角獸企業發展報告》，更是被商務部評為 2017-2018 年度電子商務示範企業。
卷皮之外，更多的本土企業也已受益。
“我們設立的基金總規模是 100 億元，一期30 億元資金已經投資完畢。”招商銀行副行長趙駒說，“其中很大部分都投資給了湖北本土優秀企業，二期資金即將到位，未來還會投資更多企業。”
王含冰則透露，除了湖北長江招銀產業基金之外，長江產業基金正準備在省經信委等部門的指導下，聯合社會資本設立規模不少於100 億元的湖北省傳統產業升級基金。此外，還將和國家開發銀行合作設立長江經濟帶綠色發展基金等，支援更多本土高成長性創新企業成長為“獨角獸”企業。
市場化運作下“分道賽馬”截至目前，通過基金管委會核准母基金24支，總規模 1204 億元，直投項目已有近百個。
不難發現，基於湖北產業轉型和升級發展戰略，長江產業基金積極發揮財政資金杠杆作用，瞄準戰略新興產業，已經成為了連結市場，培育和引進產業的有效新型平臺。無論是在資本募集方面，還是在引入和投資項目方面，長江產業基金均取得了不錯的成績。
這也讓它接連收穫了“2016 年度中國最活躍私募股權投資領域中資有限合夥人”“2016 年中國私募股權投資機構 LP20 強”“2016 年度中國最佳有限合夥人 TOP20”“2016 年中國政府引導基金三強”多個獎項。
獲得這些殊榮，長江產業基金有何獨到之處？
“依託湖北省委、省政府的科學部署和頂層設計，堅持市場化、專業化、國際化的運營機制，是我們能取得一些成績的重要原因。”王含冰說，“其中，市場化是靈魂，只有市場化的運營機制，才能引進專業人才，對接國內外知名投資機構，從而在全球範圍內對現有產業鏈進行補鏈、建鏈、長鏈和強鏈，促進湖北省戰略性新興產業跨越式發展。”
“當然，結合中國的實際情況，這是依託湖北省委、省政府支持下的市場化。”王含冰進一步解釋說，為吸引資本進來，400 億元的引導基金有劣後、讓利、基石的作用，也就是作為劣後資金主動承擔風險，充當安全墊讓利其他社會資本，同時成為母基金的基石投資人，增強社會資本的信心。
在這樣的頂層設計之下，政府設立的長江產業基金管委會把握“讓基金投向產業”的戰略方向，決策機制由長江基金管理公司負責，遵循風險和收益對等市場化原則。
具體表現在：長江基金管理公司實行混合所有制，公開招募聯合發起人，同時經營管理層以職業經理人為主，人員主要通過市場化方式產生；此外，為避免過多行政干預，長江產業基金管委會通過權力清單、負面清單、合夥協定等市場化手段，實現對基金的監管、考核和退出。
儘管如此，以王含冰為代表的“長江產業基金人”壓力依然很大。資料顯示，截至 2016 年底，全國產業類政府投資基金共901支，總目標規模3.2萬億元，已到位資金 1.1 萬億元。
“全國 30 多個省市都在做這個事情，競爭十分激烈。而我們雖然有了一些摸索，但是很多方面還需要不斷完善。”王含冰說，“優質的投資機構和項目都具有稀缺性，長江產業基金還有很長的路要走。”
產值接近50億元。全部工程達產後，年產能則會擴大到 100 萬噸，產值為 160 億元。目前，為落地專案而成立的湖北綠宇環保有限公司已正式運營。該公司副總經理張朔透露，綠宇環保在正式落戶黃岡前，反復考察了不少地方。作為一家紡織行業再生利用的環保型高新技術企業，綠宇環保通過回收廢舊紡織品，利用高溫讓分子有序排列，製造出安全、高質、環保的綠色纖維，廣泛應用於服裝、家紡、箱包、地毯等行業。
湖北是紡織大省，武漢、黃岡、黃石、荊州、仙桃等均形成了紡織產業集群，為何綠宇環保偏偏選擇了黃岡？
“過去大企業來湖北時，往往會選擇落戶武漢。”王含冰解釋說，這是因為他們對全省的情況並不瞭解，事實上，一些產業在湖北其他地區發展得也很好，如果能夠幫助他們瞭解相關產業在全省的發展情況，他們自己再去選擇，情況就會大有不同，長江產業基金做的就是這樣的事情。
對綠宇環保來說，僅以武漢和黃岡為例，兩地各有優勢。從區位、交通、市場等方面來看，武漢比黃岡強。但從產業發展來看，黃岡的紡織產業也不弱，擁有紡織企業幾十家，年產值達百億元。不僅如此，黃岡在土地、用工等方面更有成本優勢。
再加上黃岡市政府與長江產業基金共同發起了長江黃岡產業基金，能夠對項目進行股權投資，綠宇環保選擇黃岡也就不奇怪了。
按照長江產業基金的投資規劃，未來還會有更多企業落戶到湖北其他地區。
為大企業走出去保駕護航引入產業龍頭企業之外，支援本土企業不斷發展壯大，也是長江產業基金的使命之一。助力知名企業通過跨境並購，進一步做大做強並走出去，便是最好的表現。這一次，人福醫藥當了“排頭兵”。
今年 6 月，通過長江產業基金與漢德資本等聯合成立的、總規模為 10 億美元的漢德工業 4.0 產業促進跨境基金，人福醫藥完成了對美國醫藥細分行業龍頭 RiteDose 公司的收購，並引進 BFS 技術——即在全自動無菌條件下，快速連續完成藥劑容器的吹瓶 - 灌裝 - 封口流程。此次並購涉及資金高達 6.05 億美元，是迄今為止湖北企業實施的最大一筆海外並購。根據規劃，人福醫藥將投資 5 億元在湖北建設國內第一座技術成熟的 BFS 工廠。
這對人福醫藥和湖北醫藥產業，乃至中國醫藥產業均有著重大意義。成立於 1995 年的 RiteDose 公司，是美國 BFS技術生產單劑量無菌藥劑製造商，行業排名美國首位，年銷售額達 1.5 億美元。其中，無菌藥劑年產量超過17億支，主要用於呼吸類和眼科疾病治療。資料顯示，在中國通過 BFS 技術生產的藥劑，市場年均增速將超過 20%，預計在 2026 年將達到33 億支的年需求。以 BFS 單支封裝霧化布地奈德為例，作為長期治療慢性阻塞性肺疾病和哮喘的霧化藥劑，2016年市場規模約為 33 億元，過去 5 年的年複合增長率超過 30%。
然而，BFS 技術在中國發展處於初期階段。與國外相比，國內在技術成熟度以及安全性上有較大差距，品質、安全、效率等很多核心技術環節，存在空白需要填補。目前中國企業僅有極少數藥企擁有 BFS 技術，而且僅能將 BFS 技術運用於低端的輸液袋封裝藥劑，無法大規模製造難度高的單劑量封裝藥劑，超過 90% 的藥劑需要進口。就連人福醫藥在引進 BFS 技術前，也只能為布地奈德生產原料藥。有了 BFS 技術之後，便能直接生產單支封裝霧化布地奈德以及其他相關藥劑。在降低對進口藥劑依賴的同時，能夠提升中國醫藥在國際市場的競爭力並走出去。人福醫藥預測，到 2020 年，通過 BFS 技術生產的藥劑，在全球銷售額能達到 5 億美元，並助力人福醫藥加速向跨國公司邁進。
人福醫藥並非特例。王含冰透露，長江基金管理公司正在與省內一家大型上市公司合作，準備收購一家全球排名前三的德國汽車塗裝及設備生產企業，共同助力湖北在高端裝備製造領域的佈局。
這次海外並購，會由長江產業基金與天風證券共同設立的湖北省長江天風產業基金聯合並購。
可以預測，未來湖北會成長出越來越多的跨國企業。
培育更多“獨角獸”企業就像引入產業龍頭企業讓各地均衡發展一樣，在支持本土企業做大做強上，長江產業基金也把培育高成長性創新企業作為了目標。
風頭正勁的“獨角獸”企業卷皮，便是首批受益者之一。去年，卷皮獲得的 6 億元 C 輪融資，就由長江產業基金與招銀國際成立的湖北長江招銀產業基金領投。
紮根武漢的卷皮成立於 2012 年，主打物美價廉，走平價路線。創業時以“九塊九包郵”模式起步，後期逐步由導購變成了獨立電商平臺。在國內未上市的電商企業中，卷皮的交易量和使用者量都名列前茅。在獲得此輪融資前，它的用戶量已近 1 億，交易體量也有數十億元。
不過，卷皮聯合創始人兼總裁夏裡峰同時坦言，和那些已經上市的電商企業相比，卷皮的交易量還很小。獲得此輪融資，能夠讓卷皮從一家成長中的企業變為成熟企業。原因在於，有了資金，卷皮能夠擴建倉儲，完善產業鏈等，從而讓用戶的體驗更好。此外，借助招銀國際母公司招商銀行的支付管道、流量導入、市場推廣等資源，有助於卷皮加速成長。引入資金和資源後的卷皮，發展更是如火如荼。不僅以 10 億美元估值入選科技部火炬中心發佈的《2016 年中國獨角獸企業發展報告》，更是被商務部評為 2017-2018 年度電子商務示範企業。
卷皮之外，更多的本土企業也已受益。
“我們設立的基金總規模是 100 億元，一期30 億元資金已經投資完畢。”招商銀行副行長趙駒說，“其中很大部分都投資給了湖北本土優秀企業，二期資金即將到位，未來還會投資更多企業。”
王含冰則透露，除了湖北長江招銀產業基金之外，長江產業基金正準備在省經信委等部門的指導下，聯合社會資本設立規模不少於100 億元的湖北省傳統產業升級基金。此外，還將和國家開發銀行合作設立長江經濟帶綠色發展基金等，支援更多本土高成長性創新企業成長為“獨角獸”企業。
市場化運作下“分道賽馬”截至目前，通過基金管委會核准母基金24支，總規模 1204 億元，直投項目已有近百個。
不難發現，基於湖北產業轉型和升級發展戰略，長江產業基金積極發揮財政資金杠杆作用，瞄準戰略新興產業，已經成為了連結市場，培育和引進產業的有效新型平臺。無論是在資本募集方面，還是在引入和投資項目方面，長江產業基金均取得了不錯的成績。
這也讓它接連收穫了“2016 年度中國最活躍私募股權投資領域中資有限合夥人”“2016 年中國私募股權投資機構 LP20 強”“2016 年度中國最佳有限合夥人 TOP20”“2016 年中國政府引導基金三強”多個獎項。
獲得這些殊榮，長江產業基金有何獨到之處？
“依託湖北省委、省政府的科學部署和頂層設計，堅持市場化、專業化、國際化的運營機制，是我們能取得一些成績的重要原因。”王含冰說，“其中，市場化是靈魂，只有市場化的運營機制，才能引進專業人才，對接國內外知名投資機構，從而在全球範圍內對現有產業鏈進行補鏈、建鏈、長鏈和強鏈，促進湖北省戰略性新興產業跨越式發展。”
“當然，結合中國的實際情況，這是依託湖北省委、省政府支持下的市場化。”王含冰進一步解釋說，為吸引資本進來，400 億元的引導基金有劣後、讓利、基石的作用，也就是作為劣後資金主動承擔風險，充當安全墊讓利其他社會資本，同時成為母基金的基石投資人，增強社會資本的信心。
在這樣的頂層設計之下，政府設立的長江產業基金管委會把握“讓基金投向產業”的戰略方向，決策機制由長江基金管理公司負責，遵循風險和收益對等市場化原則。
具體表現在：長江基金管理公司實行混合所有制，公開招募聯合發起人，同時經營管理層以職業經理人為主，人員主要通過市場化方式產生；此外，為避免過多行政干預，長江產業基金管委會通過權力清單、負面清單、合夥協定等市場化手段，實現對基金的監管、考核和退出。
儘管如此，以王含冰為代表的“長江產業基金人”壓力依然很大。資料顯示，截至 2016 年底，全國產業類政府投資基金共901支，總目標規模3.2萬億元，已到位資金 1.1 萬億元。
“全國 30 多個省市都在做這個事情，競爭十分激烈。而我們雖然有了一些摸索，但是很多方面還需要不斷完善。”王含冰說，“優質的投資機構和項目都具有稀缺性，長江產業基金還有很長的路要走。”