每天五分鐘
你可能忽略的研報細節
可能錯過的投資機會
都在這裡
1、港口水運：昨天民爆股爆炸， 今天輪到了港！口！股！據說：香港剛選出了核心， 其他港漲停表示祝賀。 名字裡帶“港”字的， 不漲停都有點不好意思。
最先漲停的南京港， 然後連雲港、錦州港（上圖最右時間）， 基本上按流通市值來。 （悄悄說一句， 選股寶上線的這個盯盤神器也是real貼心， 位址也很大氣。 。 ban.xuangubao.cn）
漲停原因大家普遍認為是一帶一路+廣州港上市+BDI階段新高+南京港自帶XX屬性。 這個挺有意思， 不同群體看到的漲停理由不太一樣。
大家可能忽略的一則消息：3月27日南京港公告， 江蘇省港口整合路徑浮出水面——擬將江蘇省沿江沿海各設區市國有港口集團或碼頭企業股權整合成立江蘇省港口集團。 不過消息出來次日南京港是跌的。
作為一名嚴肅的投機從業者， 在我眼裡， 最最最重要的原因當然是BDI指數達到1333點，
那麼問題來了， BDI指數這次上漲能持續多久？上漲有沒有規律？
歷史總會重演， 總結小經驗：2012-2017年每年的3-5月， 以及9-11月， BDI指數明顯上漲；夏季和冬季， BDI指數表現平淡或者下跌。 可以發現其明顯的季節性。
每年這兩個時候， 你就要格外注意港口水運板塊。 比如， 2016年11月11日， BDI指數大漲7.29%， 突破1000點的時候， 在中海海特的帶動下， 航運股也飆了一波。
選股寶很早總結過：上次BDI指數飆到1045點時航運板塊飛了， 這次BDI指數又到1045點了， 歷史會重演嗎？（連結加不了T T， 大家進app看）
2、山西國改：國企改革主題熄火有一段時間了， 最近山西國改的研報突然多了起來， 無利不起早， 一口氣寫幾十頁研報， 分析師應該不是孤獨、寂寞、空虛、無聊才寫著玩的。
仔細看， 可以八出不少欲言又止的味道。
方正證券比較耿直：“山西國改頂層設計方案預計今年4月份能夠出來， 屆時相關上市公司配套國改方案能夠陸續落地。 ”
對於上市公司太原重工， 前幾天某分析師發了段“意味深長”的話：
有投資者回饋我們重點推薦的太原重工最近走勢不好拿不住了， 瞭解我們的領導應該知道我們不會輕易寫某家公司的深度報告， 一旦寫了， 態度一定是非常堅定的。 有些公司你買在右側漲的很開心，
感覺天塌下來， 都動搖不了TA推太原重工的決心呢， 忍住， 別笑。
據說山西已經下了十二分的決心：
1月山西副省長王一新直接掛帥國資委擔任黨委書記， 這樣的人事任命非常少見。 王一新的背景已經傳遞了信號：曾推進了海南省農墾集團的改革，擁有豐富的國企改革經驗。
另外一個小事也能看出山西國改的決心——汾酒董事長李秋喜立軍令狀，完不成任務就下臺。
2月23日，汾酒集團與山西省國資委簽訂經營業績責任書，2017-2019年收入(酒類)增長目標為30%、30%和20%；利潤增長目標為25%、25%、25%。如果完成考核目標，董事長按照規定取得報酬；對超額完成目標25%以上的，省國資委給予汾酒集團董事長特別獎勵。完不成年度經營業績目標，則解聘董事長。
看了汾酒集團簽下的目標，深深感覺到了秋喜同志不容易啊，我決定以後每年多買點兒汾酒支持他~
興業證券挨家扒了山西煤炭集團優質資產
1）山西國有資本證券化率約為24.22%
證券化率低的，恰恰是一些重資產的煤炭集團，煤企進行資產重組，把優質資產注入上市平臺的可能性較高。
受益資產證券化率提高，通寶能源、潞安環能、陽煤化工、大同煤業、山西汾酒。
2）山西國企資產負債率高達76.84%，債轉股玩起來
山西國企資產負債率高達76.84%，煤炭資產占省國資比例達36%，煤炭集團的資產負債率多在80%左右，去杠杆會是一大看點。
債轉股主要針對重資產高負債企業：*ST山煤、太原重工、陽煤化工、漳澤電力
山西國企改革的投資風口在哪兒？這篇研報把每家上市公司的情況清楚了（興業證券）
3、鋼鐵：今天午後鋼鐵板塊又異動了。據說，中央狠批唐山鋼鐵產業“限產而不減產、限產卻不減排、去產卻增產量”，河北緊急發佈紅頭文件。市場的炒作邏輯很簡單，限產就漲價，昨天下午檔被曝光後，唐山市場就有些反應，鋼坯漲了10塊。
關於鋼價會不會繼續漲？市場對於鋼材社會庫存的變化高度關注，畢竟庫存是相對顯性且有效的資料映射。
但是長江證券認為，從現在起，關於鋼價，不必對庫存賦予過高影響權重。要降低補庫對基本面影響的權重，指望補庫行情在2017年出現，並拉動行業需求可謂不切實際。鋼鐵板塊整體估值已經高企，且旺季之後的需求存在分歧，這會不斷突出估值端的影響權重。
鋼鐵究竟還有多少補庫值得期待？（長江證券）
鋼市如此揪心，坊間已經對雞飛狗跳的行情開起了玩笑，最近流傳2017鋼材走勢圖。
4、叉車：中游復蘇的邏輯，刺激市場不斷挖掘分支
叉車↓↓↓
2月資料顯示叉車銷量增速達到新高度，單月36237台的銷量、同比增長108%。為消除春節因素影響，將1-2月合計來看，累計銷量達到63915台、同比增長49.7%。
具體從產品分類來看，2月內燃叉車銷量增速提升明顯、達到109%，電動叉車銷量同比增長106%，以小型的電動步行式倉儲叉車為主；目前叉車產品結構基本為內燃叉車占六成、電動叉車占四成。通常叉車排產週期較短一般為2到3周，按部分龍頭企業的3月在手訂單排產情況看能預見階段性的復蘇持續。
2016叉車全行業銷量達37萬台，同比增長13%，其中國內第一龍頭安徽合力實現叉車銷量8.44萬台，同比增長21.7%。
2月叉車銷量創新高，龍頭安徽合力表現如何？（國金證券）
5、民爆：今天是比前傳更有料的續集。
民爆股昨天爆炸了，結果昨天龍一雪峰科技今天直接頂一字。其實民爆產品需求與國家固定資產投資密切相關，保守預計2017年民爆行業需求增速在10%以上，問題來了，哪家上市公司每股炸藥含量最高？
2017年各地兩會陸續公佈了當年固定資產投資目標值，其中累計占2016年全國炸藥銷量72%的13個省份中有10個省份已公佈，其對應的2017年固定資產投資加權增速為12.9%。
民爆行業逐步築底企穩，自上而下三個維度把握投資主線（國金證券）
6、大飛機：國產大飛機C919通過首飛技術評審，離首飛目標又進一步。我們熟悉的A股公告來了——上市公司紛紛公告為C919提供零部件，時刻準備“蹭漲停”。
7、血製品：華蘭生物年報透露的資訊：白蛋白或存供需負面變化
2016年營業收入19.35億元（+增長31.45%），歸母淨利潤7.80億（+32.45%），維持收入利潤30%以上穩定增長，基本符合預期。但是細分品種中，白蛋白營收僅為6.82億（+6.53%），市場普遍懷疑白蛋白供需關係存在變化。
血製品業績先導指標按照順序是新批漿站和采漿量，由於采漿量大致延遲9個月成為投漿，因此今年的穩健增長主要是15年采漿量720噸相對14年的540噸增長33%帶來的。另外15年下半年開始的大品種提價5-7%，小品種提價13-200%也對收入和利潤有所貢獻。
華蘭生物2016年年報點評：采漿量大致延遲9個月成為投漿；白蛋白或存供需負面變化（國信證券）
8、光通信：一分鐘看懂光器件行業投資圖譜（中信建投）
宏觀策略
9、利潤資料沒有講的故事：大企業入春，小企業過冬（天風證券）
上市公司為代表的規模以上企業在入春的同時，中小民企為代表的規模以下企業仍在過冬。無論對比PMI大中小型企業，還是新三板上市的規模以上和規模以下企業的利潤率，還是從代表規模以下民營企業經營狀況的三大指數（義烏小商品指數，五金機電指數，華強北指數）來看，中小企業利潤惡化的現狀愈加明顯。
一個非常有趣的資料，2016年人民法院受理破產案件5665件，2015年受理3568件，2014年受理1927件。
----------人人都有一顆八卦的心的分割線----------
10、安信要招SHN48的前成員俞慧文做TMT研究員？驚動了首席經濟學家高善文出來闢謠
天了嚕，安信要招徐翔“女秘書”SNH48成員俞慧文擔任TMT分析師？3月29日上午，高善文在朋友圈回應稱，經查證並無此事，謝謝大家關心。隨後，安信證券也進行了闢謠。
分析師看了這則闢謠後，紛紛表示好失望啊。
據說華爾街見聞最近開始搞短視頻，也是很懂市場嘛↓↓↓
不好意思各位看官，由於本寶寶剛開張，還沒拿到原創認證。所以米法加連結。
蹲在APP裡等你們
另外一個小事也能看出山西國改的決心——汾酒董事長李秋喜立軍令狀，完不成任務就下臺。
2月23日，汾酒集團與山西省國資委簽訂經營業績責任書，2017-2019年收入(酒類)增長目標為30%、30%和20%；利潤增長目標為25%、25%、25%。如果完成考核目標，董事長按照規定取得報酬；對超額完成目標25%以上的，省國資委給予汾酒集團董事長特別獎勵。完不成年度經營業績目標，則解聘董事長。
看了汾酒集團簽下的目標，深深感覺到了秋喜同志不容易啊，我決定以後每年多買點兒汾酒支持他~
興業證券挨家扒了山西煤炭集團優質資產
1）山西國有資本證券化率約為24.22%
證券化率低的，恰恰是一些重資產的煤炭集團，煤企進行資產重組，把優質資產注入上市平臺的可能性較高。
受益資產證券化率提高，通寶能源、潞安環能、陽煤化工、大同煤業、山西汾酒。
2）山西國企資產負債率高達76.84%，債轉股玩起來
山西國企資產負債率高達76.84%，煤炭資產占省國資比例達36%，煤炭集團的資產負債率多在80%左右，去杠杆會是一大看點。
債轉股主要針對重資產高負債企業：*ST山煤、太原重工、陽煤化工、漳澤電力
山西國企改革的投資風口在哪兒？這篇研報把每家上市公司的情況清楚了（興業證券）
3、鋼鐵：今天午後鋼鐵板塊又異動了。據說，中央狠批唐山鋼鐵產業“限產而不減產、限產卻不減排、去產卻增產量”，河北緊急發佈紅頭文件。市場的炒作邏輯很簡單，限產就漲價，昨天下午檔被曝光後，唐山市場就有些反應，鋼坯漲了10塊。
關於鋼價會不會繼續漲？市場對於鋼材社會庫存的變化高度關注，畢竟庫存是相對顯性且有效的資料映射。
但是長江證券認為，從現在起，關於鋼價，不必對庫存賦予過高影響權重。要降低補庫對基本面影響的權重，指望補庫行情在2017年出現，並拉動行業需求可謂不切實際。鋼鐵板塊整體估值已經高企，且旺季之後的需求存在分歧，這會不斷突出估值端的影響權重。
鋼鐵究竟還有多少補庫值得期待？（長江證券）
鋼市如此揪心，坊間已經對雞飛狗跳的行情開起了玩笑，最近流傳2017鋼材走勢圖。
4、叉車：中游復蘇的邏輯，刺激市場不斷挖掘分支
叉車↓↓↓
2月資料顯示叉車銷量增速達到新高度，單月36237台的銷量、同比增長108%。為消除春節因素影響，將1-2月合計來看，累計銷量達到63915台、同比增長49.7%。
具體從產品分類來看，2月內燃叉車銷量增速提升明顯、達到109%，電動叉車銷量同比增長106%，以小型的電動步行式倉儲叉車為主；目前叉車產品結構基本為內燃叉車占六成、電動叉車占四成。通常叉車排產週期較短一般為2到3周，按部分龍頭企業的3月在手訂單排產情況看能預見階段性的復蘇持續。
2016叉車全行業銷量達37萬台，同比增長13%，其中國內第一龍頭安徽合力實現叉車銷量8.44萬台，同比增長21.7%。
2月叉車銷量創新高，龍頭安徽合力表現如何？（國金證券）
5、民爆：今天是比前傳更有料的續集。
民爆股昨天爆炸了，結果昨天龍一雪峰科技今天直接頂一字。其實民爆產品需求與國家固定資產投資密切相關，保守預計2017年民爆行業需求增速在10%以上，問題來了，哪家上市公司每股炸藥含量最高？
2017年各地兩會陸續公佈了當年固定資產投資目標值，其中累計占2016年全國炸藥銷量72%的13個省份中有10個省份已公佈，其對應的2017年固定資產投資加權增速為12.9%。
民爆行業逐步築底企穩，自上而下三個維度把握投資主線（國金證券）
6、大飛機：國產大飛機C919通過首飛技術評審，離首飛目標又進一步。我們熟悉的A股公告來了——上市公司紛紛公告為C919提供零部件，時刻準備“蹭漲停”。
7、血製品：華蘭生物年報透露的資訊：白蛋白或存供需負面變化
2016年營業收入19.35億元（+增長31.45%），歸母淨利潤7.80億（+32.45%），維持收入利潤30%以上穩定增長，基本符合預期。但是細分品種中，白蛋白營收僅為6.82億（+6.53%），市場普遍懷疑白蛋白供需關係存在變化。
血製品業績先導指標按照順序是新批漿站和采漿量，由於采漿量大致延遲9個月成為投漿，因此今年的穩健增長主要是15年采漿量720噸相對14年的540噸增長33%帶來的。另外15年下半年開始的大品種提價5-7%，小品種提價13-200%也對收入和利潤有所貢獻。
華蘭生物2016年年報點評：采漿量大致延遲9個月成為投漿；白蛋白或存供需負面變化（國信證券）
8、光通信：一分鐘看懂光器件行業投資圖譜（中信建投）
宏觀策略
9、利潤資料沒有講的故事：大企業入春，小企業過冬（天風證券）
上市公司為代表的規模以上企業在入春的同時，中小民企為代表的規模以下企業仍在過冬。無論對比PMI大中小型企業，還是新三板上市的規模以上和規模以下企業的利潤率，還是從代表規模以下民營企業經營狀況的三大指數（義烏小商品指數，五金機電指數，華強北指數）來看，中小企業利潤惡化的現狀愈加明顯。
一個非常有趣的資料，2016年人民法院受理破產案件5665件，2015年受理3568件，2014年受理1927件。
----------人人都有一顆八卦的心的分割線----------
10、安信要招SHN48的前成員俞慧文做TMT研究員？驚動了首席經濟學家高善文出來闢謠
天了嚕，安信要招徐翔“女秘書”SNH48成員俞慧文擔任TMT分析師？3月29日上午，高善文在朋友圈回應稱，經查證並無此事，謝謝大家關心。隨後，安信證券也進行了闢謠。
分析師看了這則闢謠後，紛紛表示好失望啊。
據說華爾街見聞最近開始搞短視頻，也是很懂市場嘛↓↓↓
不好意思各位看官，由於本寶寶剛開張，還沒拿到原創認證。所以米法加連結。
蹲在APP裡等你們