透過P2P鼻祖“Lending Club”看拍拍貸、宜人貸、趣店等的上市潮

Lending Club，P2P平臺，公司位於美國三藩市，作為P2P行業的鼻祖，2014年12月上市時曾經被中、港、美三地投資者奉為“super star”的互聯網金融新星。

而當前中國企業已經有五家在紐交所上市，當前最大的IPO當屬國內P2P巨頭拍拍貸，那麼國內互金企業紮堆上市，從Lending Club的經歷或者經驗來看，一些道德性和政策性問題還是要進行探討。

雖然14年Lending Club上市，是僅次於阿裡的科技類最大的IPO了，但是經過14到17年的多年運營，公佈財報預計，第四季度淨虧損將在300萬美元至700萬美元之間，收入在1.58億美元至1.63億美元之間。像LendingClub這樣的網貸公司雖然成功的獲得了一部分市場份額，但是卻一直無法持續盈利。

其實lendingClub Corporation的模式與國內的幾家巨頭P2P平臺的模式很多相似，都是連接借款人和投資人的線上市場。它的市場使各種形式的貸款產品更為便利，這些產品是給消費者和小型企業，包括無擔保個人貸款。

不過中美的P2P平臺還是存在著不同的地方:

1·美國利率市場化完成，信用卡貸款年化利率18%，個人無抵押借貸在15-25%。而Lending Club這種P2P平臺利率只有11%；中國利率市場化還沒有完成，P2P市場利率高過信用卡；

2·美國有完整的信用體系FICO評分。這種針對小企業和個人的風險定價很完善。

然而從整體發展軌跡來看，直接17年Lending Club仍然沒有實現盈利，

而國內已經上市的幾家P2P公司已經在15年實現了盈利，尤其拍拍貸對外上市材料中披露，17年上半年已經盈利10億美元，盈利性非常強。

其實對於lendingclub，在其完成紐交所上市後，一度被推到了風口浪尖上，一方面是由於lendingclub 公司聯合創始人雷納德-拉普蘭奇(Renaud Laplanche)因為擅自修改借貸資料問題，辭去董事長兼CEO職位，並股價連續暴跌。另一方面是國內人對lendingclub所在的P2P行業不滿的情緒得到了很大的宣洩，

覺得P2P不靠譜，原因是美國的P2P旗幟都要倒的樣子。挺有意思，也挺值得令人深思的，從lendingclub剛上市的時候，輿論的一片讚美聲到現在的過街老鼠，一切來的那麼快，好像不可思議，但又在情理之中。

類似於lendingclub這樣的大型P2P【平臺】，而且在美國信用機制很健全的情況下，尚且出現了諸多問題，例如CEO道德風險問題，所以在中國陸續上市的幾家P2P公司來說，在中國信用體制在逐步完善過程中，如何去把控其中的道德、業務和政策風險，也是極其考驗這些企業的絆腳石。

尚且出現了諸多問題，例如CEO道德風險問題，所以在中國陸續上市的幾家P2P公司來說，在中國信用體制在逐步完善過程中，如何去把控其中的道德、業務和政策風險，也是極其考驗這些企業的絆腳石。