直擊熱點：“2+26”限產在即，鋼鐵板塊引領週期股掀起新浪潮！

複盤：周一早盤，銀行股大幅拉升，吳江銀行率先漲停，平安銀行、無錫銀行漲逾5%。人工智慧板塊表現強勢，龍頭科大訊飛盤中持續走高，收盤64.11逼近歷史最高64.77。國產晶片板塊也延續漲勢，

行業八年一遇春天來臨，熱潮仍將貫穿四季度。另外，太陽能板塊升溫，南玻A、林洋能源、北方華創等紛紛漲停。上週五的直擊熱點中我們重點講了太陽能板塊的放量上漲的邏輯，值得重點關注！午後，鋼鐵股一枝獨秀走強，韶鋼松山、八一鋼鐵等午後帶動大幅上漲，方大特鋼尾盤漲停。跌幅方面，物流板塊大幅回落，但雙十一電商銷售紛紛創新高，快遞物件也創出新峰值，大幅調整後仍存機會。

鋼鐵行業自9月初以來板塊回檔明顯，而上周開始由於期貨中螺紋鋼和熱卷的大幅上漲，帶動開啟了鋼鐵板塊的修復行情。之前的回檔主要是需求預期的悲觀疊加資源股集體調整所導致，而近期的上漲主要源於市場情緒及庫存的變化密切相關。

今日，短線君和投資者一起梳理下鋼鐵行業現階段的基本面，看看近期到底什麼變了。

基本面：庫存持續降低是本次反彈的主要因素！截止11月8日，建材全國統計倉庫庫存量：332.4萬噸，環比上周減少15.9萬噸；熱卷全國統計倉庫庫存量：150.1萬噸，環比上周減少3.5萬噸。庫存的大幅減少超出市場預期，若目前庫存下降速度繼續延續，後期鋼價將有持續上漲動力。除去庫存資料的直觀顯示，

本週三“2+26”採暖季限產將正式開始施行。據測算，四個重點城市的採暖季限產帶來的產量下降為739萬噸/月，占全國的月均產量比例約為10%，行業整體供給減少約為14%；需求端減少約為7%。房地產企業的拿地熱情較高，房地產庫存仍處偏低狀態，未來的補庫有望對於下游需求帶來支撐，但短期仍維持穩定。供需差使得採暖季的鋼鐵板塊值得持續關注！

另外，從下面一組資料可以看出，

8-10月份全國163家鋼廠高爐開工率和產能利用率已降至年內低位。產能的下降將進一步推動庫存的降低，從而帶來行業供需關係的不平衡。

除此以外，唐山大限產是未來4個月最值得關注的，唐山鋼鐵產量占全國的12%。由於採暖季限產史上並無先例，

市場對實際落地仍然存在疑惑，同時有十月焦化限產不及預期的存在，若此次唐山真能對鋼材減產50%，將絕對超出市場預期。唐山以帶鋼、熱軋卷等品種居多，因此唐山減產，對全國的板材供求關係影響更大。

個股：下圖是近一個月以來鋼鐵股漲幅排名，上漲剛剛開始，反彈有較大空間。投資者選擇個股時可以選取估值較低、業績彈性大的新鋼股份和八一鋼鐵。又或者選擇避開限產城市的寶鋼股份、韶鋼松山和鞍鋼股份等。

又或者選擇避開限產城市的寶鋼股份、韶鋼松山和鞍鋼股份等。