2018年投什麼最賺錢?看一張圖就懂……
無論是樓市,還是股市、商品市場,2017年都可以稱為是分化的一年。
黑色系商品的飆漲固然吸引人,但商品指數年內漲幅僅有4.69%,這與動輒50%以上漲幅的國內房產價格相比,顯然要遜色不少。
此外,年初至今,上證指數漲幅為5.7%、創業板指數下跌10.51%。
隨著地產行業進入階段性拐點、國內貨幣政策轉向保守,以及歐美經濟持續復蘇的外部影響,2018年房產、股市、債券和商品等大類資產也將再次迎來輪動。
房地產調整也將刺激部分資金流入到其他市場,
一、房市>商品>股市
“2016年3月,上海房價開始快速上漲,並一路向著內陸擴散,。”長期跟蹤地產行業的西南財經大學經濟學院副教授劉璐25日表示。
直至2016年10月,調控開始,熱點城市逐漸熄火,但二三線城市則開始補漲。
鏈家地產資料顯示,今年1月,全市二手房掛牌均價10640元/平,至今年11月份時,這一價格已漲至16668元/平。
因此,單單從收益率來看,2017年房產漲幅要遠遠超過商品、股票和債券市場。
作為地產行業的延伸,大宗商品市場也受到帶動,同時疊加供給側改革,促使黑色系商品出現上漲。
不過,由於大宗商品年內走勢呈現前低後高格局,漲幅要明顯低於2016年,如螺紋鋼主力年初至今漲幅為32.09%,遠低於2016年的60.71%。
股市下半年有部分資金進場,但回升幅度相對有限,而商品市場則延續了2016年的狀態,處於穩步上漲,
二、結構化行情
需要指出的是,股票、商品兩個市場均屬於結構化行情,如黑色系、有色金屬的漲幅,要明顯高於其他工業品。
以股票指數為例,2017年初以來,以白馬股為代表的上證50指數上漲25.94%,而同期創業板指數則下跌了10.51%。
年內A股投資主線,集中在了供給側改革所引發的週期行業,以及消費升級相關行業上,
與前述資產相比,在去杠杆背景下,2017年債市表現較差。
三季度,金融工作會議強調去杠杆,債市橫盤震盪。進入四季度,金融監管繼續加碼,加上海外市場調整影響,債市再次大幅調整。
三、房產銷售回落
“這一輪樓市行情資金推動特徵明顯,2015年連續六次降准降息和降低首付比例,以及其他刺激政策的共同作用,
2015年至今樓市的上漲,原有驅動力已發生根本性改變,在部分前期滯漲城市的補漲結束,本輪樓市行情也隨之告終。
與樓市密切相關的大宗商品價格,明年也會隨著房地產投資增速回落而下跌。
2005年以來,大宗商品出現3輪牛市,每一輪牛市都是在房地產帶動下啟動的,大宗商品指數滯後房價指數變化約8個月至1年,而2017年初房價指數已率先進入下行通道。
在當前經濟環境下,2018年,我們應該如何做大類資產配置呢?我們不妨先重新檢視我們所處的大週期,下面是美林時鐘的資產圖。
按我們的分析和判斷,中國應該處在左上角的紅色區間(復蘇期),主要有以下三大理由:
1、自2008年金融危機之後,萬億經濟刺激及量化寬鬆政策讓產業快速觸底,同時也造成部分行業出現的產能過剩(如鋼鐵、機械),如今煤炭、鋼鐵、重工業基本完成產業調整,中國經濟將恢復到一個長期的復蘇期內。
2、中國工業品指數已重回2007年、2010年(4萬億)相同高位,下一輪通脹上漲趨勢應該是一件板上釘釘的事情。
3、股票市場和指數出現局部走牛的趨勢,越來越多的國內外長線資金都在積極增持優質股票資產。
基於這些分析,我們大概可以判斷這個“風火輪”將走向何方,下一個機會將出現在股票及債券市場。如果此刻還渾然不覺的投資者,那很可能你會錯過一個享受趨勢紅利的大機會。——投資魔方
而2017年初房價指數已率先進入下行通道。在當前經濟環境下,2018年,我們應該如何做大類資產配置呢?我們不妨先重新檢視我們所處的大週期,下面是美林時鐘的資產圖。
按我們的分析和判斷,中國應該處在左上角的紅色區間(復蘇期),主要有以下三大理由:
1、自2008年金融危機之後,萬億經濟刺激及量化寬鬆政策讓產業快速觸底,同時也造成部分行業出現的產能過剩(如鋼鐵、機械),如今煤炭、鋼鐵、重工業基本完成產業調整,中國經濟將恢復到一個長期的復蘇期內。
2、中國工業品指數已重回2007年、2010年(4萬億)相同高位,下一輪通脹上漲趨勢應該是一件板上釘釘的事情。
3、股票市場和指數出現局部走牛的趨勢,越來越多的國內外長線資金都在積極增持優質股票資產。
基於這些分析,我們大概可以判斷這個“風火輪”將走向何方,下一個機會將出現在股票及債券市場。如果此刻還渾然不覺的投資者,那很可能你會錯過一個享受趨勢紅利的大機會。——投資魔方