廣汽集團：別誤會，傳祺和特朗普Trump沒有關係
Trumpchi原本是“傳奇”的音譯，意思是Trump（王牌）+chi（中國），和特朗普（Trump）並沒有關係。
不過傳祺如果去開拓美國市場，估計還是得要好好解釋一番。
感覺上，廣汽的車，特別是GS系列是很不錯的，市場銷量也得到了很好的印證，
說起來，張帆，這位從賓士出來的設計總監，還是有兩把篩子的。
國內汽車品牌的銷量排行，TOP15，傳祺剛好入圍15名，成績比上篇討論的長安要少了近20萬輛。
但傳祺這個自主品牌對於廣汽而言，利潤貢獻卻是非常明顯，17年開始，除了投資收益之外的自身利潤開始大幅上漲，一幅翻身奔小康的畫面。
相比較而言，長安自主的規模是起來了，但盈利似乎還有點遙遠。
當然市場也是態度鮮明的給出了判斷，18倍的市盈率，約1800億的市值，
但其實傳祺是一個季度依賴SUV的品牌，92%的銷量來自SUV，幾乎可以看做是一個和哈弗對標的SUV品牌。
這個問題，
回到正題，廣汽的業績表現是相當不錯的，收入和淨利的三年複合增速都處於一個上升區間。
廣汽自主品牌的毛利率基本就是行業平均值的水準，但得益於合資品牌的投資收益，淨利率在17年高達18%。
每股收益的增速也快於市值增速，這麼說來，目前18倍的市盈率還是一個逐步降低後的結果。
再和競爭對手比較一下，其實廣汽自主品牌前幾年的日子其實並不好過，現在逐步提升到23%，已經處於第一陣營了。
而淨利率一直領先于對手，且優勢一直在擴大。
唯一美中不足的應該就是自由現金流的結果了，近十年累計是流出100億，看來舊賬不是那麼快能夠還清的。
從上下游的資金佔用上看，廣汽的市場地位不錯，負債率也比較低，沒有償債風險。
對未來的投資，也不落下風。不過在資本市場上，這三年沒有圈到錢。
人均薪酬指標低得有點奇怪，應該是資料口徑，或者會計處理的問題。人均毛利水準對比起來看也不高。
目前自主品牌在全面崛起，SUV這個細分市場是第一陣地。
不過客觀來看，能夠靠自主品牌盈利的車企並不多，長城、吉利是榜樣，現在廣汽傳祺也開始進入盈利週期，預示著未來廣汽施展的空間將會更大。
魏建軍在一次訪談中這麼談WEY品牌，說在目前中國市場，能夠把車做到WEY這個豪華水準，同時價格控制在15-20萬之間，並且還能有一定的盈利的企業，不多。
後面還加了一句，如果不能實現盈利，僅僅是佔領市場，那麼這個企業也是不能持續發展的。
現在看來，傳祺將會是能夠做到這個水準的品牌了。
傳祺的產品力如果能夠得到保持，未來日系車如果能夠延續回暖態勢，廣汽的盈利前景還是很可觀的。
從07年開始，到今天廣汽自主走過了10年的時間，現在的成績算是一個成人禮嗎？
再和競爭對手比較一下，其實廣汽自主品牌前幾年的日子其實並不好過，現在逐步提升到23%，已經處於第一陣營了。
而淨利率一直領先于對手，且優勢一直在擴大。
唯一美中不足的應該就是自由現金流的結果了，近十年累計是流出100億，看來舊賬不是那麼快能夠還清的。
從上下游的資金佔用上看，廣汽的市場地位不錯，負債率也比較低，沒有償債風險。
對未來的投資，也不落下風。不過在資本市場上，這三年沒有圈到錢。
人均薪酬指標低得有點奇怪，應該是資料口徑，或者會計處理的問題。人均毛利水準對比起來看也不高。
目前自主品牌在全面崛起，SUV這個細分市場是第一陣地。
不過客觀來看，能夠靠自主品牌盈利的車企並不多，長城、吉利是榜樣，現在廣汽傳祺也開始進入盈利週期，預示著未來廣汽施展的空間將會更大。
魏建軍在一次訪談中這麼談WEY品牌，說在目前中國市場，能夠把車做到WEY這個豪華水準，同時價格控制在15-20萬之間，並且還能有一定的盈利的企業，不多。
後面還加了一句，如果不能實現盈利，僅僅是佔領市場，那麼這個企業也是不能持續發展的。
現在看來，傳祺將會是能夠做到這個水準的品牌了。
傳祺的產品力如果能夠得到保持，未來日系車如果能夠延續回暖態勢，廣汽的盈利前景還是很可觀的。
從07年開始，到今天廣汽自主走過了10年的時間，現在的成績算是一個成人禮嗎？