調查｜用車商刷單騙投資人，瓜子二手車C2C成交量不到40%

分類＼財經
時間＼2017-03-14

一、調查起因

新年交替之際，關於瓜子二手車成交資料水分的討論引起了業內關注，近期，筆者對瓜子成交量做了實地調研，驗證了部分行業傳聞。

2016年12月初，一位投資人向筆者展示了一份瓜子二手車2016年1-11月的成交量資料，

詳情如下表。

從圖表來看，瓜子2016年上半年和下半年的交易規模增長趨勢迥異，投資人對資料真實度有點懷疑，根據他們隨後的盡調，這裡的成交量有很大一部分是賣給了車商，不是真實的C2C交易。

為了驗證這份資料的可信度以及這位元投資人朋友的判斷，

12月下旬，筆者開始了對瓜子交易資料的實地調研。由於1月、2月受春節影響，是全年的成交淡季，主要以去年12月的成交量調研結果為參考依據。

二、分城市成交資料調查

針對投資人的說法，我們對瓜子銷量排名靠前的三個城市——北京、重慶和鄭州進行了實地調研，焦點集中在過戶量。二手車電商平臺成交公式為：

成交量=本地成交量+外遷成交量

根據調研，瓜子的成交中包含了個人和車商，因此：

本地成交量=本地個人成交量+本地車商成交量而外遷成交量=個人外遷量+車商外遷量

本地成交量中，個人使用者基本都需要由平臺代辦過戶，車商基本都自行辦理過戶。通過對瓜子過戶點的調研，就可以掌握本地個人過戶量的真實資料。

外遷量受城市政策影響，不同城市間存在差異，但同一個城市的外遷占比相對穩定。

北京等大城市外遷比例相對較高，中小城市較低，全國平均外遷比例這幾年下滑很多。根據汽車流通協會《2015年全國二手車市場報告》披露的資料，2014年全國平均外遷比例是12.46%。對瓜子這樣的 C2C 交易平臺來說，全國平均外遷占比只會比行業平均水準更低。

(注：由於外遷難以統計是個人還是車商，我們把外遷都算作個人成交。)

1、先說結論：九個城市的實地調研資料顯示，

瓜子本地 C2C 成交占比不足30%，把外遷成交量都計入 C2C 成交後，全部 C2C 成交占比不足40%。

在重慶，首先針對瓜子的複檢店進行了調研。在瓜子的服務流程中，複檢後的車輛才會進入過戶環節，所以複檢車輛數量大於等於實際過戶量。

瓜子在重慶有兩個複檢店，一個直營，另一個合作。12月19日和20日，筆者分別對直營店和合作店進行了調研。根據實地觀測，每天的車輛檢測高峰時間在上午9點到下午3點，

直營店的複檢車輛比合作店多(合作店2016年8月份剛成立，且地址相對偏遠)，每台車檢測的時間約30-40分鐘不等。調研結果顯示，直營店日均複檢車輛24台，合作店日均複檢車輛10台，合計重慶日均複檢車輛34台。

瓜子在重慶的過戶集中由一家過戶點代理，位於巴南區渝南大道的西部國際汽車機動車交易市場裡。在與瓜子重慶的過戶專員訪談後瞭解到，瓜子重慶每天過戶均值在30台左右。結合複檢店的調研結果和過戶專員訪談，可以推算，每個月22個工作日，瓜子在重慶的過戶車輛約為660台。

根據之後獲得的資料，瓜子12月在重慶的成交量為2300輛，若以660台過戶量計算，真實過戶占比28.7%。據瞭解，瓜子在重慶地區的外遷率約為8%左右，不區分外遷構成，據此推算，瓜子在重慶出售給車商的車源比例高於63.3%。

目前，瓜子分別在北京新發地、亞市和海澱各有一個複檢店。

12月22日當天，瓜子在新發地一共複檢5台車，在亞市複檢4台，在海澱複檢6台，總計複檢15台，推算瓜子北京單日過戶車輛少於15台。

筆者訪談了瓜子在亞市的過戶專員，瞭解到，12月22日是週四，瓜子北京地區週一週二高峰期的單日過戶數量在25台左右。取單日過戶峰值20台為日均值，按每月22個工作日推算，瓜子12月在北京地區的過戶量大概在440台左右。

而在瓜子公佈給投資人的資料中，北京地區12月的成交量是1900台左右，按實地調研的過戶資料推算，瓜子真實過戶占比為23.2%。

根據內部資料顯示，瓜子北京地區的外遷率20%左右，已知過戶比例23.2%，如此推算，12月瓜子在北京賣給車商

的車源比例高於總成交量的56.8%。

鄭州的複檢店有西所和北所兩個，其中西所規模較大，北所在12月28日整個上午未見複檢車輛，筆者從瓜子鄭州銷售人員處確認，瓜子集中在西所辦理過戶，並不使用北所代理點，原因是，北所位置相對偏遠，另外從過戶週期來看，北所需要兩天辦完，西所只需要一天，北所辦理週期過長。

經調查，瓜子12月28日(週三)在西所過戶6台車輛，12月29日(週四)過戶8台，取平均值7台，瓜子每月在西所的過戶量為154台。調研數位與過戶專員回饋的資訊相符。

根據資料，12月瓜子鄭州成交1000單左右，外遷率為20%。若以154台的過戶量推算，真實C2C過戶比例15.4%，出售給車商的車源比例高於64.6%。

此外，筆者還在成都、長沙、武漢、廣州、深圳、天津等地都進行了調查，基本上真實C2C成交過戶率平均比例不超過40%。

顯然，投資人所說的瓜子通過將C2C車源賣給車商刷單的現象確實存在。那麼瓜子究竟是如何與車商進行合作刷單的?筆者進行了進一步調查。

2、瓜子二手車各城市合作車商調查

本周，瓜子二手車成都地區C2C銷售人員發佈通知，稱在瓜子平臺三萬塊以下的車源服務費全部五折，號召車商到瓜子搶車。據瞭解，該車商促銷活

動不僅在成都，在瓜子大部分城市已開放。

早在去年年中，瓜子就與車商針對C2C車源建立起穩固的合作模式。

結合複檢店的調研結果和過戶專員訪談，可以推算，每個月22個工作日，瓜子在重慶的過戶車輛約為660台。