DTCC：信用違約互換的區塊鏈解決方案

美國存管信託和結算公司（DTCC）將重塑其交易資訊資料庫（TIW）交易後處理平臺，

以更好地利用區塊鏈這一新興技術。DTCC副主席Larry Thompson在德國法蘭克福舉辦的“制定全球細細微性資料標準：共用挑戰”研討會的主旨演講中，詳細介紹了與IBM及其他公司的合作，以降低TIW相關的成本。

據Thompson稱：“TIW是一種交易後處理基礎設施，為全球將近98%的信用衍生品交易提供了平臺，同時，該平臺也可報告和執行這些交易的各種信用違約互換（CDS）生命週期事件。我們在追求為我們的客戶重新塑造我們的平臺，

因為，自從金融危機以來，信用違約互換市場已經發生了顯著的變化。”

在信用違約互換交易中，違約互換購買者定期向違約互換出售者支付一定費用（稱為信用違約互換點差），而當參照實體（Reference Entity）一旦出現信用類事件（主要指債券主體無法償付），違約互換購買者將有權利將債券以面值遞送給違約互換出售者，從而有效規避信用風險。

違約互換的出售者向購買者所遭受的損失進行的這種賠付是一種或有償付，即當合約到期時，如果參照實體沒有發生任何信用事件，則信用保護的賣方無需向買方進行任何資金支付，合約終止。

如果CDS各方不同意交易或其條款，可以將TIW視為交易的最佳記錄。 Thompson 強調，將TIW與區塊鏈技術相結合，將有利於通過潛在地消除交易方之間的合同條款的差異，從而消除TIW的“黃金記錄”的角色，

進而無需任何和解的成本。

湯普森還認為，業界需要共同合作制定一系列區塊鏈技術的標準，否則他警告說：“我們有可能重複過去，創造出無法交互的新型系統。”他注意到，DTCC與Hyperledger基金會和兩個華盛頓特區技術智庫在建設這一系列標準中的作用。

“在我們這個領域，DTCC認為，我們可以發揮重要的作用，促進乃至召集企業對即將建成區塊鏈技術標準的合作對話。在這方面，

我們在Hyperledger基金會的理事會任職，可以説明引導這樣的對話。”

2017年2月27日，DTCC宣佈，基於區塊鏈技術的管理美國財政部和代理回購交易的結算和結清算流程系統已經取得了成功的示範。

作者：Dan Cummings

編譯：共用財經麻雙豹

原文連結：http://www.gongxiangcj.com/show-22-3445-1.html