是什麼讓紅杉資本成長為風投領域的風向標？
文 / 蘇勇
秦 朔
前一段時間我看到馬化騰有一個說法，他說騰訊也做了很多這方面的投資，但是發現都要比紅杉晚那麼一輪兩輪，說他們去的時候看見紅杉都在前面，可能有很多項目都是這樣的，
沈南鵬
我們沒有選擇，因為我們是風險投資人，我們是私募股權投資人，我們不是一個大的互聯網公司，我們只能逼著自己不斷地思考兩年、三年、五年以後的行業發展怎麼樣。
秦 朔
當我們來看紅杉跟一些傳統企業的時候，傳統企業最重要的要管理的東西可能是年度的一些考核任務，
沈南鵬
我感覺，作為一個成功的風險投資，必須營造一種文化，願意對某個趨勢做出自己的設想，甚至是大膽的設想，同時為這樣的一種設想承擔自己相應的責任。要有這樣一種文化，鼓勵大家去做這個事。
我感覺這些是一個投資基金必須要有的，具體到每個專案上，確實你需要判斷企業家，判斷企業的財務。但更重要的是一個基金必須有自己的所謂knowledge base，當然knowledge base反映到底，很多人說我們有這個投資圖譜landscaping。
秦 朔
對。
沈南鵬
但這個後面其實就是一個重要的知識庫，這個知識庫我們必須要建立起來，
秦 朔
引進的路徑。
沈南鵬
甚至你可以找到譬如當年去看美國的電子商務公司，當年的Zappos訪問時曾經有過哪些訪談，有過哪些pros and cons，一些點點滴滴，全球這些團隊都能夠分享，我認為這是極其寶貴的，也應該說是我們最重要的競爭力。
秦 朔
你在中國這麼多的探索而積累的知識，也進入到全球的這個庫裡嗎？
沈南鵬
對，而且我覺得非常有意思，現在這樣一種交流很多是雙向的，因為很多商業模式中國走在了全世界的最前列。而且有的地方真的打破了我們所謂一些傳統的觀念，舉個例子，過去40年，在美國很少有電子消費類公司成功過，除了Apple以外。但中國卻是電子消費類公司，很多所謂IOT公司、硬體公司也有可能成功，除了小米以外，還有像大江這樣的公司。
秦 朔
對。
沈南鵬
這些代表了中國的一個趨勢，也就是說把中國的供應鏈用起來，這樣的一些knowledge base就應該全球來分享。這也有可能發生在未來10年或20年的美國。
秦 朔
紅杉投資的主線除了互聯網以外，我們也注意到剛才你提到像大江這樣的例子，像華大基金這樣的例子，還有作業幫這樣一些教育的例子，包括英語學習等這樣的例子。那目前來看，從結構上是一個什麼樣的行業劃分呢？
沈南鵬
我們有四個行業，一個是資訊科技，第二個是消費，第三個是醫療，第四個是能源清潔技術。但我發現互聯網在裡面確實起到了一個非常獨特的作用。說白了它是很多行業的黏合劑，因為互聯網可以跟很多行業結合。比如，今天去看一個消費公司，你可以發現互聯網知識對一個企業的判斷，起到了決定性的作用；你今天去看一個化妝品公司，必須瞭解它網上的銷售管道是怎麼樣的，做的是不是成功。今天的能源產業也跟互聯網走在一起了，不管是自動駕駛還是能源互聯網，其實都是互聯網的一個延伸和運用，所以我們很幸運，因為資訊科技、互聯網一直是我們的強項。同時呢，它又是在所有這些創新當中走在最前沿的，又是驅動了很多垂直行業創新的一個重要的運用工具。
秦 朔
我們知道這些年的競爭也很激烈，不僅這麼多美元基金風起雲湧，其實國內的資本市場對這一塊也非常非常的追捧，也有很多的資金要湧到這個裡面。那麼，紅杉還怎麼能夠一直保持這麼高的投資命中率，這麼多好公司都被你投了，這是有紅杉的品牌背書，有你獨特的一些魅力，還是像他們說沈南鵬超級勤奮，取得這樣的成就，還要去盯那麼多的、各種各樣的項目。為什麼你們都能夠搶到手裡？
沈南鵬
其實我感覺我們今天的團隊還是非常的成熟了，也不是一個人在戰鬥。我感覺很重要的還是要講到，我們的核心競爭力是什麼？我們的核心競爭力是團隊共同擁有的knowledge base，我們的知識庫，我們對行業的認知。這個認知，一方面幫助我們對項目、對公司做一個判斷，應該不應該在這個行業、在這個公司上花時間。另外一個非常非常重要的是，當你跟企業家去交流的時候，因為你帶了這樣一種知識庫，所以企業家會對你有一個巨大的認可，同時因為有這樣一個knowledge base，在投資完以後，在企業發展中真正幫它解決很多這樣那樣的問題，去出謀劃策。
我相信企業家是很聰明的，他知道他要找的是一個聰明的投資人，這個投資人聰明在哪裡？就是對行業有非常深入的瞭解，能夠有自己的一些獨特的見解。如果今天企業家說的，我們百分之一百都認同，恐怕這不是一個最好的投資人。因為好的投資人，他可能同意大部分的創業者的方向性的選擇，但同時他在很多地方能夠給創業者提供一些額外的觀點和幫助。
本文摘自企業管理出版社的熱門書籍——《改變世界（二）：中國傑出企業家管理思想精粹》，標題及小標題為編輯所加。
而且有的地方真的打破了我們所謂一些傳統的觀念，舉個例子，過去40年，在美國很少有電子消費類公司成功過，除了Apple以外。但中國卻是電子消費類公司，很多所謂IOT公司、硬體公司也有可能成功，除了小米以外，還有像大江這樣的公司。秦 朔
對。
沈南鵬
這些代表了中國的一個趨勢，也就是說把中國的供應鏈用起來，這樣的一些knowledge base就應該全球來分享。這也有可能發生在未來10年或20年的美國。
秦 朔
紅杉投資的主線除了互聯網以外，我們也注意到剛才你提到像大江這樣的例子，像華大基金這樣的例子，還有作業幫這樣一些教育的例子，包括英語學習等這樣的例子。那目前來看，從結構上是一個什麼樣的行業劃分呢？
沈南鵬
我們有四個行業，一個是資訊科技，第二個是消費，第三個是醫療，第四個是能源清潔技術。但我發現互聯網在裡面確實起到了一個非常獨特的作用。說白了它是很多行業的黏合劑，因為互聯網可以跟很多行業結合。比如，今天去看一個消費公司，你可以發現互聯網知識對一個企業的判斷，起到了決定性的作用；你今天去看一個化妝品公司，必須瞭解它網上的銷售管道是怎麼樣的，做的是不是成功。今天的能源產業也跟互聯網走在一起了，不管是自動駕駛還是能源互聯網，其實都是互聯網的一個延伸和運用，所以我們很幸運，因為資訊科技、互聯網一直是我們的強項。同時呢，它又是在所有這些創新當中走在最前沿的，又是驅動了很多垂直行業創新的一個重要的運用工具。
秦 朔
我們知道這些年的競爭也很激烈，不僅這麼多美元基金風起雲湧，其實國內的資本市場對這一塊也非常非常的追捧，也有很多的資金要湧到這個裡面。那麼，紅杉還怎麼能夠一直保持這麼高的投資命中率，這麼多好公司都被你投了，這是有紅杉的品牌背書，有你獨特的一些魅力，還是像他們說沈南鵬超級勤奮，取得這樣的成就，還要去盯那麼多的、各種各樣的項目。為什麼你們都能夠搶到手裡？
沈南鵬
其實我感覺我們今天的團隊還是非常的成熟了，也不是一個人在戰鬥。我感覺很重要的還是要講到，我們的核心競爭力是什麼？我們的核心競爭力是團隊共同擁有的knowledge base，我們的知識庫，我們對行業的認知。這個認知，一方面幫助我們對項目、對公司做一個判斷，應該不應該在這個行業、在這個公司上花時間。另外一個非常非常重要的是，當你跟企業家去交流的時候，因為你帶了這樣一種知識庫，所以企業家會對你有一個巨大的認可，同時因為有這樣一個knowledge base，在投資完以後，在企業發展中真正幫它解決很多這樣那樣的問題，去出謀劃策。
我相信企業家是很聰明的，他知道他要找的是一個聰明的投資人，這個投資人聰明在哪裡？就是對行業有非常深入的瞭解，能夠有自己的一些獨特的見解。如果今天企業家說的，我們百分之一百都認同，恐怕這不是一個最好的投資人。因為好的投資人，他可能同意大部分的創業者的方向性的選擇，但同時他在很多地方能夠給創業者提供一些額外的觀點和幫助。
本文摘自企業管理出版社的熱門書籍——《改變世界（二）：中國傑出企業家管理思想精粹》，標題及小標題為編輯所加。