拆標上癮？這家P2P平臺如此規避超額問題

為適應監管要求，不少P2P平臺正在進行整改備案，停止發售違規資產，

根據各地監管規定，大額資產將被納入P2P平臺整改驗收工作之一。網貸天眼發現，越來越多的平臺紛紛公告調整或暫停相關業務。

限額令下態度不一

根據銀監會等部委發佈的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》中特別規定，同一自然人在同一平臺的借款餘額上限為20萬元，同一法人則為100萬元，此條也被業內稱為“限額令”。

對於限額，各家P2P平臺實施的態度各不相同，

其中，一種是不再發售大額資產，一種是涉及資管類的大額產品，平臺會將其在P2P平臺分離出去，一種則是將超額資產通過“包裝”、“拆分”的方式放到平臺出售。

網貸天眼在定期披露的合規排行榜中，其中一家以車貸業務為主的平臺滬商財富，有證據表明，該平臺明面上似乎沒有違反限額規定，但事實上，為了掩蓋大額標真相，平臺將大額標的拆標進行發售。

毫無疑問，這種方法是“治標不治本”，表面上嚴格執行規定，實則“改頭換面”，完全違背小而分散的監管要求。

一款車輛驚現同一借款人

從平臺發佈標的情況來看，涉嫌拆標現象並非個例，小編通過查詢平臺歷史標的發現，借款編號為“31195”與借款編號為”31197”的借款項目，

借款項目總額分別為20萬元、3萬元，借款期限為24個月，從借款人資訊上看涉嫌同一人借款。

平臺人均借款額參考價值不大

公開資料顯示，滬商財富由上海睿本金融資訊服務有限公司運營，平臺於2014年6月18日上線，註冊資本1250萬元人民幣，公司法定代表人為張澤昊。

從股東持股結構上看，張澤昊為平臺大股東。另外兩個股東分別為金華察端投資管理有限公司、上海睿鴿商務諮詢合夥企業（有限合夥）。其中，睿鴿商務大股東同樣為滬商財富法人張澤昊控股，其持股比例達68.4%。

截至目前，平臺未披露審計報告資訊，

借款資料方面，平臺累計成交量超過23億元，待償金額為3.089億元，當前借款人數量達2134人。小編發現，平臺借款主體主要以個人借款為主，粗略計算個人借款占比高達95%以上。另外，雖然有個別借款人顯示為公司法人，不過，從專案資訊介紹中看，仍然是以個人名義借款。

根據平臺披露的待償金額3.089億元，按照待償金額除以當前借款人數量，經過計算後人均借款金額為14.4萬元。可見，為了迎合合規，平臺在部分超額標的問題上與監管層玩捉迷藏的遊戲。所以，從這方面看，平臺公佈的人均借款金額參考價值較低。

在車貸行業，由於大部分為個人借貸，因此存在豪車抵押借款超過20萬的情況也較為普遍。此前，網貸天眼隨機抽取了全國各地區50餘家網貸平臺，並對借款項目金額進行核查，發現大部分平臺限額執行情況良好，但仍有15家平臺涉嫌超額發標，占比近30%，而這15家以車貸業務為主的平臺占比接近一半，即使是幾家車貸頭部平臺也難以做到完全滿足20萬限額的要求。

不過，在目前P2P資產荒愈演愈烈的大背景下，相比其他各類資產，車貸仍然是風險較低、收益較高的優質資產。

可見，為了迎合合規，平臺在部分超額標的問題上與監管層玩捉迷藏的遊戲。所以，從這方面看，平臺公佈的人均借款金額參考價值較低。

在車貸行業，由於大部分為個人借貸，因此存在豪車抵押借款超過20萬的情況也較為普遍。此前，網貸天眼隨機抽取了全國各地區50餘家網貸平臺，並對借款項目金額進行核查，發現大部分平臺限額執行情況良好，但仍有15家平臺涉嫌超額發標，占比近30%，而這15家以車貸業務為主的平臺占比接近一半，即使是幾家車貸頭部平臺也難以做到完全滿足20萬限額的要求。

不過，在目前P2P資產荒愈演愈烈的大背景下，相比其他各類資產，車貸仍然是風險較低、收益較高的優質資產。