MSCI概念進入5月重要視窗期,千億級別資金將會流入哪些板塊?
今年5月,炒作了一兩年的MSCI概念終於要落地了。
MSCI指數的全稱是Morgan Stanley Capital International Index,
根據MSCI在去年6月份公佈的方案,A股納入MSCI指數的過程,將會分為兩步進行。首先預計在2018年5月的MSCI指數半年度評審時實施,其次將在2018年8月指數季度評審時實施。
按照整體方案,A股納入MSCI指數的初始因數為5%,按照計畫,兩次指數評審時,分別各自會納入2.5%的比例。
目前與A股本次納入的指數相關的基金,
按照中金公司的統計,在5%的納入比例下,A股占MSCI全球指數、MSCI新興市場指數、MSCI亞洲市場指數的權重分別為0.8%、0.1%、1.1%。
考慮到全球追蹤上述指數的資產規模,估算MSCI納入A股帶來的潛在資金流入規模約為212億美元,其中包括主動型以及被動型資金。
據MSCI此前宣佈的一則消息顯示:如果在預定的納入日期前,滬股通和深股通的每日額度被取消或大幅度提高,
而在近期,監管層宣佈,從2018年5月1日起,滬深港通每日額度擴大四倍。
如果我們將監管層最近的行為,和此前的消息聯繫起來,就不難發現有較強的關聯。
如果每日額度擴大四倍,能夠滿足MSCI官方認可,那麼很有可能將會一次性到位,直接在5月份將這5%的A股份額完全納入相關指數。
如果出現一次性納入的情況,
目前MSCI指數涵蓋了23個發達國家市場和27個新興國家市場股票,將這些股票按類別劃分成不同指數。MSCI系列指數主要包括國家和區域、境內市場、風格、規模、行業、策略、主題等幾大類別。
MSCI指數的權威性獲得了全球頂級基金的認可。MSCI編制的指數中,有大量指數被許多手握重金的全球頂級基金被動聯結跟蹤。
之所以A股股票被納入MSCI指數受到如此大的關注,是由於一個市場的股票,只有先被納入了前沿、新興、發達國家三個分類指數後,才能夠進一步獲得成為MSCI全球市場指數成分股的資格。
每當一個指數加入新成分股後,
當MSCI指數每年變更成分股時,大量跟蹤指數的基金公司就會被動跟進,按照指數成分股的變化調整倉位。如果A股股票被納入指數,那麼就會引來大量基金公司購入A股股票,建立相對應的持倉。
據相關分析文章顯示,這類型跟隨MSCI指數的基金,普遍上都具有一致的風格,對行業龍頭、大市值、高分紅的個股非常熱衷。
很可能會出現一種情況,就是前期QFII和北上資金所推崇的偏好標的,將會在後續繼續受到海外新增資金的關注。
從這幾周滬深港通的流入資金來看,中國平安、貴州茅臺、恒瑞醫藥、招商銀行、海螺水泥、中國國旅、伊利股份、寶鋼股份、宇通客車、中信證券、五糧液、美的集團、海康威視、大族鐳射、洋河股份、萬科A、分眾傳媒、格力電器、瀘州老窖、網宿科技等個股 ,位列資金淨流入前列。
隨著境外資金借道香港流入抄底,積極佈局A股行業龍頭,或許是MSCI正式將A股納入前的演練,這一舉動,和國際資金的投資思路大體是符合的。
很可能會出現一種情況,就是前期QFII和北上資金所推崇的偏好標的,將會在後續繼續受到海外新增資金的關注。
從這幾周滬深港通的流入資金來看,中國平安、貴州茅臺、恒瑞醫藥、招商銀行、海螺水泥、中國國旅、伊利股份、寶鋼股份、宇通客車、中信證券、五糧液、美的集團、海康威視、大族鐳射、洋河股份、萬科A、分眾傳媒、格力電器、瀘州老窖、網宿科技等個股 ,位列資金淨流入前列。
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