今年5月, 炒作了一兩年的MSCI概念終於要落地了。
MSCI指數的全稱是Morgan Stanley Capital International Index, 翻譯即摩根士丹利資本國際指數, 中文名稱——明晟指數。 是由摩根士丹利公司旗下MSCI(Morgan Stanley Capital International)(明晟)公司編制的股票指數。
根據MSCI在去年6月份公佈的方案, A股納入MSCI指數的過程, 將會分為兩步進行。 首先預計在2018年5月的MSCI指數半年度評審時實施, 其次將在2018年8月指數季度評審時實施。
按照整體方案, A股納入MSCI指數的初始因數為5%, 按照計畫, 兩次指數評審時, 分別各自會納入2.5%的比例。
目前與A股本次納入的指數相關的基金, 整體規模達到了4.5萬億美元。
按照中金公司的統計, 在5%的納入比例下, A股占MSCI全球指數、MSCI新興市場指數、MSCI亞洲市場指數的權重分別為0.8%、0.1%、1.1%。
考慮到全球追蹤上述指數的資產規模, 估算MSCI納入A股帶來的潛在資金流入規模約為212億美元, 其中包括主動型以及被動型資金。
據MSCI此前宣佈的一則消息顯示:如果在預定的納入日期前,
而在近期, 監管層宣佈, 從2018年5月1日起, 滬深港通每日額度擴大四倍。
如果我們將監管層最近的行為, 和此前的消息聯繫起來, 就不難發現有較強的關聯。
如果每日額度擴大四倍, 能夠滿足MSCI官方認可, 那麼很有可能將會一次性到位, 直接在5月份將這5%的A股份額完全納入相關指數。
如果出現一次性納入的情況, 那麼對於A股將會是重大利好。 這意味著千億級別的新增海外資金, 將會在短期內流入A股市場——很可能會是在五月中旬至六月初之間。
目前MSCI指數涵蓋了23個發達國家市場和27個新興國家市場股票, 將這些股票按類別劃分成不同指數。 MSCI系列指數主要包括國家和區域、境內市場、風格、規模、行業、策略、主題等幾大類別。
MSCI指數的權威性獲得了全球頂級基金的認可。 MSCI編制的指數中, 有大量指數被許多手握重金的全球頂級基金被動聯結跟蹤。
之所以A股股票被納入MSCI指數受到如此大的關注,
每當一個指數加入新成分股後, 跟蹤該指數的基金也會逐漸調整倉位, 將新納入的成分股加入持倉。
當MSCI指數每年變更成分股時, 大量跟蹤指數的基金公司就會被動跟進, 按照指數成分股的變化調整倉位。 如果A股股票被納入指數, 那麼就會引來大量基金公司購入A股股票, 建立相對應的持倉。
據相關分析文章顯示, 這類型跟隨MSCI指數的基金, 普遍上都具有一致的風格, 對行業龍頭、大市值、高分紅的個股非常熱衷。
很可能會出現一種情況, 就是前期QFII和北上資金所推崇的偏好標的,
從這幾周滬深港通的流入資金來看, 中國平安、貴州茅臺、恒瑞醫藥、招商銀行、海螺水泥、中國國旅、伊利股份、寶鋼股份、宇通客車、中信證券、五糧液、美的集團、海康威視、大族鐳射、洋河股份、萬科A、分眾傳媒、格力電器、瀘州老窖、網宿科技等個股 , 位列資金淨流入前列。
隨著境外資金借道香港流入抄底,積極佈局A股行業龍頭,或許是MSCI正式將A股納入前的演練,這一舉動,和國際資金的投資思路大體是符合的。
位列資金淨流入前列。隨著境外資金借道香港流入抄底,積極佈局A股行業龍頭,或許是MSCI正式將A股納入前的演練,這一舉動,和國際資金的投資思路大體是符合的。