利安人壽2017年退保率近8成 業務、淨利縮水 股權變更頻繁
4月23日，利安人壽披露了其2017年年報。年報顯示，公司去年實現保險業務收入85.74億元，較2016年同比下跌24.80%，屬開業以來首次下跌；淨虧損1.29億元，是其開業七年以來的第六年虧損，總虧損規模已近9億元。
與利潤業務雙下降的局面相對應的是利安人壽公司治理的混亂。自成立以來，利安人壽股權變動頻繁，2017年以來被保監會兩度下發監管文書，在4月8日撤銷前大股東的增資後，其股權格局也發生了重大變化，未來利安人壽如何發展仍未可知。
成立七年虧損六年 保險業務收入首下降
根據年報，利安人壽2017年淨虧損為1.29億元，較2016年虧損3.46億元有所收窄，儘管如此，公司仍未掙扎出虧損“泥潭”，從2011成立以來累計虧損已近9億元。具體來看，利安人壽2011-2017年的利潤分別為-0.55億元、-0.55億元、-1.65億元、752萬元、-1.43億元、-3.45億元、-1.29億元，除2014年實現微盈外，其餘年份均為虧損狀態。
持續多年快速發展的業務顯然沒能讓利安人壽的盈利能力更上一層樓，利安人壽的的業務發展也不盡如人意。
2017年，利安人壽實現保險業務收入85.75億元，相較2016年的114.03億元大幅縮水，同比下降了24.80%，其中，壽險保費收入82.17億元，同比下降26.25%，健康險及意外險保費收入分別為2.21億元、1.36億元，與2016年相差不大。此次下降終止了其六年來保險業務收入的上揚之路，根據歷年年報，2011-2016年，利安人壽保險業務收入分別為5億元、12.96億元、16.12億元、51.46億元、67.29億元、113.82億元，6年間擴張了20多倍。
伴隨近年來保險業務收入的快速增長，
值得注意的是，儘管業務收入下跌較大，但利安人壽的手續費及傭金支出卻持續大幅增加，2017年其此項支出為9.2億，比2016年增長了3.5億元，漲幅達到62.5%，其中，變動最大的專案為保險行銷員獎金津貼，由2016年的1.98億元增加至3.52億元。此外，業務及管理費共支出9.58億元，
此外，從流動性來看，利安人壽2017年整體淨現金流為7.43億元，其中萬能險帳戶-3.63億元，資產負債率由2016年的73.45%微升至74.57%，流動性風險仍在。同時，截止至2017年末，其償付能力充足率為271%，
公司股權變更頻繁未來經營前路不明
自2017年保險業監管風暴以來，利安人壽似乎成為了監管層的重點監察對象。
2017年10月26日，保監會向利安人壽下發監管函，直指其關聯交易不規範,要求其在限期內完成整改，並作出六個月內禁止與關聯方交易的處罰。2018年1月15日，保監會又向利安人壽下發了《撤銷行政許可書》，因違規代持股份，決定撤銷雨潤控股2015年11月的增資申請。
半年內的兩次監管文件顯然與利安人壽的混亂公司治理脫不開關係。資料顯示，利安人壽於2011年獲批開業，此後股權就開始頻繁變動。
在成立之時，利安人壽由江蘇省國際信託、江蘇鳳凰出版傳媒集團等5家國有大型企業和雨潤控股集團、遠東控股集團等4家民營企業聯合發起設立，其中雨潤控股集團持股20%，為最大股東。2012至2016年間，利安人壽進行了多達5次，牽涉9家股東的股權轉讓。至2017年底，持有利安人壽10%以上股份的股東共有4位，分別為雨潤控股20.28%、柏霖資管18.40%、江蘇交通控股13.67%和江蘇國際信託10.85%。
此外，據時代週報統計，自成立以來，利安人壽進行了至少14起重大關聯交易，其中有4起投資雨潤控股的信託計畫，涉及金額達10億元。
在接到保監會撤銷增資決定後，4月8日，利安人壽發佈公告，擬減少註冊資本金1.41億元，並註銷雨潤控股持有的1.41億股份，這項操作使雨潤控股的股權由20.28%下降到了17.82%，原利安人壽第二大股東柏霖資管以18.4%的持股比例順位晉升為第一大股東。
控股股東的變化是否會對公司未來治理造成影響？答案是顯而易見的。
歷年年報顯示，自利安人壽成立以來，雨潤集團董事長祝義財一直擔任利安人壽董事長兼法人代表，這也造成了利安人壽與雨潤集團的多次重大交易，此次失去第一大股東地位後，雨潤集團會作出怎樣的動作還未可知。而意外成為大股東的柏霖資管在2016年11月16日已受讓新光海航人壽的51%股權，雖然目前還未得到保監會正式批復，但根據保監會同一個股東不得同時控股兩家業務相同險企的規定，其勢必要在兩家公司之中作出抉擇。
儘管目前利安人壽董事長人選仍未變動，但從柏霖資管已向公司派駐董事的情況來看，下一步公司董事長很可能面臨調整。若其領導人發生變更，利安人壽未來經營路線及風格也會有較大改變。
在中短存續期產品大量被禁的當下，地產系的柏霖資管將如何利用利安人壽進行投資？又是否能夠帶領利安人壽走出虧損泥潭？就此問題，時間財經聯繫了柏霖資管，截止目前尚未收到回復。
北京時間財經實習記者管麗丹
因違規代持股份，決定撤銷雨潤控股2015年11月的增資申請。半年內的兩次監管文件顯然與利安人壽的混亂公司治理脫不開關係。資料顯示，利安人壽於2011年獲批開業，此後股權就開始頻繁變動。
在成立之時，利安人壽由江蘇省國際信託、江蘇鳳凰出版傳媒集團等5家國有大型企業和雨潤控股集團、遠東控股集團等4家民營企業聯合發起設立，其中雨潤控股集團持股20%，為最大股東。2012至2016年間，利安人壽進行了多達5次，牽涉9家股東的股權轉讓。至2017年底，持有利安人壽10%以上股份的股東共有4位，分別為雨潤控股20.28%、柏霖資管18.40%、江蘇交通控股13.67%和江蘇國際信託10.85%。
此外，據時代週報統計，自成立以來，利安人壽進行了至少14起重大關聯交易，其中有4起投資雨潤控股的信託計畫，涉及金額達10億元。
在接到保監會撤銷增資決定後，4月8日，利安人壽發佈公告，擬減少註冊資本金1.41億元，並註銷雨潤控股持有的1.41億股份，這項操作使雨潤控股的股權由20.28%下降到了17.82%，原利安人壽第二大股東柏霖資管以18.4%的持股比例順位晉升為第一大股東。
控股股東的變化是否會對公司未來治理造成影響？答案是顯而易見的。
歷年年報顯示，自利安人壽成立以來，雨潤集團董事長祝義財一直擔任利安人壽董事長兼法人代表，這也造成了利安人壽與雨潤集團的多次重大交易，此次失去第一大股東地位後，雨潤集團會作出怎樣的動作還未可知。而意外成為大股東的柏霖資管在2016年11月16日已受讓新光海航人壽的51%股權，雖然目前還未得到保監會正式批復，但根據保監會同一個股東不得同時控股兩家業務相同險企的規定，其勢必要在兩家公司之中作出抉擇。
儘管目前利安人壽董事長人選仍未變動，但從柏霖資管已向公司派駐董事的情況來看，下一步公司董事長很可能面臨調整。若其領導人發生變更，利安人壽未來經營路線及風格也會有較大改變。
在中短存續期產品大量被禁的當下，地產系的柏霖資管將如何利用利安人壽進行投資？又是否能夠帶領利安人壽走出虧損泥潭？就此問題，時間財經聯繫了柏霖資管，截止目前尚未收到回復。
北京時間財經實習記者管麗丹