全景資料五月第二周定增市場週報（2017年5月08日-5月14日）

一周綜述

五月第二周A股定增發行1宗（基準增發上市日），實際募資總額約5.6億元；A股定增解禁27宗（基準解禁上市日），解禁總規模236億元,解禁絕對收益率均值55.65%；本周即將解禁定增專案20宗，

解禁規模約340.98億元；五月第二周新增定增項目10宗。

一、定增市場發行概況

五月第二周定增項目發行共1宗，募資總額約為5.6億元。其中一年期專案為1宗，募資總額為5.6億元，發行折價率為-7.97%。五月第二周發行的定增項目繼五月第一周又創新低，僅有一宗，通過對五月上半月定增專案發行情況的資料分析，我們發現近期定增項目呈現出了項目數量大幅下降、募集金額下降、一年期的定增項目折扣率偏低甚至出現了發行價倒掛的特點，

再融資市場的行政已經發酵，未來一段時間再融資市場可能會出現結構性的調整，配股、可轉債等融資方式的市場份額也許會不斷增加，而定增市場的規模有可能持續保持目前相對冷清的現狀。

圖表1：上周發行專案概覽

資料來源:全景數據

資料來源:全景數據

資料來源:全景資料

二、定增專案解禁概況

五月第二周有27宗定增專案解禁，其中一年期專案為16宗，解禁規模為190.25億，解禁絕對收益率均值為45.93%；三年期專案為7宗，解禁規模為95.54億，解禁絕對收益率均值為53.88%；二年前專案為4宗，

解禁規模為11.97億，解禁絕對收益率均值為67.13%。

圖表4：解禁項目概覽

資料來源:全景資料

圖表5：解禁項目收益概覽

資料來源:全景資料

上周解禁專案7成取得了正收益，一年期項目收益率有所回落，兩年期項目和三年期項目收益率出現了一定幅度的回升。

考慮到近期A股市場呈現出單邊下跌的情況，解禁正收益率占比出現了明顯的下降，且收益率相對之前都出現出收窄的態勢，定增市場未來一段時間內的收益率達到之前的高點概率不大，有可能維持在一個相對較低的收益區間，而且定增解禁價格倒掛的項目數量有可能繼續增加。

圖表6：本周即將解禁項目概況

資料來源:全景資料

本周即將解禁專案20宗，解禁規模約340.98億元，五月上半月的解禁專案和規模較上月均呈現出了大幅的增長，對於目前相對弱勢的二級市場來說是一個考驗。

三、新增定增專案概況

圖表7：上周新增定增預案

資料來源:全景資料

上周新增定增預案(基準董事會預案公告日)10宗，數量較之前有所增加，但仍然處在較低的水準，定增在再融資市場的份額在未來也許會出現持續性的下降。

四、定增市場重要資訊

標題：A股定增市場熱度漸消

資料來源:全景資料

上周新增定增預案(基準董事會預案公告日)10宗，數量較之前有所增加，但仍然處在較低的水準，定增在再融資市場的份額在未來也許會出現持續性的下降。

四、定增市場重要資訊

標題：A股定增市場熱度漸消