“保險一哥”中國人壽淨利潤下滑45% 市場份額連年下降的底線在哪裡?
3月24日,“保險一哥”中國人壽(601628.SH)召開了2016年度業績發佈會。前一日晚間公佈的年報顯示,受投資收益下降以及傳統險準備金折現率假設更新的影響,中國人壽2016年其歸屬于母公司股東的淨利潤為191.27億元,
中國人壽總裁林岱仁在3月24日的業績發佈會上表示:“保費結構上,2016年首年期交保費首次超過躉交保費,未來還會加快中長期期交和保障型業務發展,繼續減少躉交保費規模。”截至2016年12月31日,中國人壽實現已賺保費人民幣4262.3億元,同比增長17.6%。
一邊是增長的保費,另一邊卻是連年下降的市場份額。
“一哥”市場份額下降的底線在哪兒?林岱仁回應稱:“要堅持‘重價值、強隊伍’等經營策略,不追求總保費的市場份額,但底線是市場份額第一。”
他分析市場份額減少的原因時表示:“公司市場份額減少還有客觀原因,
在保費端,中國人壽會繼續保持產品多元化的路。林岱仁表示:“這幾年公司確實在結構調整方面達到了預期,甚至說超出了預期。這幾年續期業務快速發展,公司保費結構的繼續調整,不是靠單一的增長率來考察,今年結構調整不僅是期交增長,
就業績超四成的下滑問題及未來投資策略,中國人壽副總裁趙立軍表示:“主要是受資本市場波動的影響。中國人壽一直堅持穩健投資的理念,資產配置上仍是以固收為主。固收的投資方面會抓住利率抬升的機會配置固收類的投資,最重要的是會加大另類和非標投資,
那麼在低利率環境下,面對投資資產超過2.4萬億元規模、今年再投資在5000億左右的大盤子,保險“一哥”將如何配置?
從2016年的投資分項來看,中國人壽對債券配置比例由2015年底的43.55%變化至45.62%,定期存款配置比例由2015年底的24.59%變化至21.94%,股票和基金(不包含貨幣市場基金)投資配置比例由2015年底的9.34%變化至10.05%,
除了加強傳統投資外,另類投資和海外投資也是中國人壽重視的部分。值得一提的是,截至2016年底,中國人壽不動產資產管理規模已突破千億。
據介面新聞瞭解,中國人壽去年不斷推進境外境內的投資項目。境外配置包括全球股票、多重資產組合,歐洲股票組合,多隻私募股權、不動產基金,曼哈頓美國大道1285號寫字樓,倫敦金融城Aldgatetower,美國精選服務型酒店資產包,美國倉儲物流資產包等等,境內亦投資了44個市場化委託組合,中石化川氣東送專案,國壽大健康基金,京津蘇瓊四地養老養生,上海世紀匯項目,大悅城資產包等。
談及不動產資產投資的考慮,趙立軍告訴介面新聞,目前中國人壽不動產投資占比距離10%的監管上限還很遠。中國人壽在境外一般是尋求優質物業,比如核心區域核心地段的核心資產,還有通過不動產基金形式的投資,把資產放在一起打包,這類投資具有債券性質,具有穩定收益,另外還投資一些倉儲物流,比如國內的大悅城項目,實則是把境外的投資模式推廣到境內來做。
“未來還會繼續配置此類資產,因為這類資產無論在收益和久期上都和保險資金比較匹配,一般投資的都是期限在5年和10年的,現金流比較穩定,並且和流動性比較匹配。”趙立軍透露。
據介面新聞瞭解,中國人壽的海外投資主要分三部分,第一部分是委託投資,第二部分是金融房地產商業物流資產包的直投專案,第三部分是對非公開上市的私募股權投資基金的直投業務。
談及不動產資產投資的考慮,趙立軍告訴介面新聞,目前中國人壽不動產投資占比距離10%的監管上限還很遠。中國人壽在境外一般是尋求優質物業,比如核心區域核心地段的核心資產,還有通過不動產基金形式的投資,把資產放在一起打包,這類投資具有債券性質,具有穩定收益,另外還投資一些倉儲物流,比如國內的大悅城項目,實則是把境外的投資模式推廣到境內來做。
“未來還會繼續配置此類資產,因為這類資產無論在收益和久期上都和保險資金比較匹配,一般投資的都是期限在5年和10年的,現金流比較穩定,並且和流動性比較匹配。”趙立軍透露。
據介面新聞瞭解,中國人壽的海外投資主要分三部分,第一部分是委託投資,第二部分是金融房地產商業物流資產包的直投專案,第三部分是對非公開上市的私募股權投資基金的直投業務。