期貨談｜如何理解技術分析的三大假設？
市場價格行為包容一切、價格以趨勢方式演變以及歷史會重演構成了技術分析的三大理論基礎。
實際上，與其說是假設，不如說是結論。
這三個結論是查理斯·道先生提出的，記錄在工業指數製作的書(書名待查)裡面，
技術分析者認為，能夠影響某種商品期貨價格的任何因素——基礎的、政治的、心理的或任何其他方面的——實際上都反映在其價格之中。
歸根結底，技術分析者不過是通過價格的變化間接地研究基本面。大多數技術派人士也會同意，正是某種商品的供求關係，即基本面決定了該商品的看漲或者看跌。圖表本身並不能導致市場的升跌，只是簡明地顯示了市場上流行的樂觀或悲觀的心態。
最吸引眼球的是標的價格的波動，我們都想知道，甚至是想提前知道波動的原因，但價格給你的是結果。這裡需要強調一點，當下你看到的價格，並不反映前因在當下對應的結果，而是對應未來的結果。永遠記住一點，交易的是未來，炒的預期。
價格波動是多種因素共同作用的結果，長期波動的動因是供求關係，短期波動的本質是多空雙方在多種內在外在因素作用下，
圖表派通常不理會價格漲落的原因，而且在價格趨勢形成的早期或者市場正處在關鍵轉捩點的時候，往往沒人確切瞭解市場為什麼會如此這般古怪地動作。恰恰是在這種至關緊要的時刻，技術分析者常常獨闢蹊徑，一語中的。所以隨著您市場經驗日益豐富，
另外，市場行為包容消化一切，一方面表明市場價格的變化反映了外在資訊的變化，另一方面，外在資訊的變化在價格變化上是否完全體現或過度體現，也值得重點思考。一條或多條利多資訊在被市場得知時，價格可能已經有了一段上漲，那麼我們需要去理解和分析這樣的利多資訊是完全被價格的上漲消化了，還是未被消化（即能繼續推動價格上漲）或是已經被透支消化（即價格漲過了頭，會進行反向回落，也是通常意義上的利多變成利空）。
市場運行以趨勢方式演變“趨勢”概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時準確地把它揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。事實上，技術分析在本質上就是順應趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。
從“價格以趨勢方式演變”可以自然而然地推斷，對於一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這當然也是牛頓慣性定律的應用。
趨勢終有轉變的時刻，在趨勢進行轉變的時期，我們可能仍以原來的趨勢方式對價格進行預判，而這正是導致我們在前一輪的牛市中獲勝，而在後面的熊市中失敗的原因！這正提醒了我們在研究分析價格變化的時候，不能以主觀上的多（空）進行預推後市的多（空），否則，分析將失去客觀，從而陷入唯心主義了。
歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯繫。比如價格形態，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看空的心理。其實，這些圖形在過去的幾百年裡早已廣為人知，並被分門別類了。既然它們在過去很管用，就不妨認為它們在未來同樣有效，因為它們是以人類心理為根據的，而人類心理從來就是“江山易改本性難移”。“歷史會重演”說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史裡，或者說將來是過去的翻版。
歷史會重演，但卻以不同方式進行“重演”！現實中沒有完全相同的兩片樹葉。投資者經常在相似的歷史變化中尋求投資“真理”，但最後卻傷痕累累，這也正說明了市場是變幻無窮的。陰陽兩種K線，卻能構造百年來華爾街的風風雨雨，只因K線相似卻神不似，歷史重演卻不重複…
但是，我們仍然可以總結出幾個原則，盡可能把握住歷史會重演的假設。乾貨如下：
1、歷史測試時間要長。在儘量長的歷史中存在現象，很難瞬間消失。
2、資料僅僅是現象，要儘量找到背後的根源。比如，某個現象的根源是註冊制，你的模型的假設就從歷史會重演，變成註冊制的存在。
3、過渡擬合歷史，容易造成外推困難。
4 、盈利的規模和盈利持續得時間（即歷史會重演的時間）成反比。
5、儘量多把握幾個效應，幾個效應不可能同時消失吧？
在金融投資市場中使用技術分析方法來進行研究分析，就有如基本面分析一般，必須在正確理解的基礎上，才能更進一步地用好技術分析的基礎，從而做出正確的分析結論。而好的投資決策需要正確的分析方法。因此，我們進行技術分析時，需要正確理解技術分析的三大假設。
作者：期小惑，編輯：清茶
期惑講堂綜合整理，轉載請注明出處。
還是未被消化（即能繼續推動價格上漲）或是已經被透支消化（即價格漲過了頭，會進行反向回落，也是通常意義上的利多變成利空）。市場運行以趨勢方式演變“趨勢”概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時準確地把它揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。事實上，技術分析在本質上就是順應趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。
從“價格以趨勢方式演變”可以自然而然地推斷，對於一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這當然也是牛頓慣性定律的應用。
趨勢終有轉變的時刻，在趨勢進行轉變的時期，我們可能仍以原來的趨勢方式對價格進行預判，而這正是導致我們在前一輪的牛市中獲勝，而在後面的熊市中失敗的原因！這正提醒了我們在研究分析價格變化的時候，不能以主觀上的多（空）進行預推後市的多（空），否則，分析將失去客觀，從而陷入唯心主義了。
歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯繫。比如價格形態，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看空的心理。其實，這些圖形在過去的幾百年裡早已廣為人知，並被分門別類了。既然它們在過去很管用，就不妨認為它們在未來同樣有效，因為它們是以人類心理為根據的，而人類心理從來就是“江山易改本性難移”。“歷史會重演”說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史裡，或者說將來是過去的翻版。
歷史會重演，但卻以不同方式進行“重演”！現實中沒有完全相同的兩片樹葉。投資者經常在相似的歷史變化中尋求投資“真理”，但最後卻傷痕累累，這也正說明了市場是變幻無窮的。陰陽兩種K線，卻能構造百年來華爾街的風風雨雨，只因K線相似卻神不似，歷史重演卻不重複…
但是，我們仍然可以總結出幾個原則，盡可能把握住歷史會重演的假設。乾貨如下：
1、歷史測試時間要長。在儘量長的歷史中存在現象，很難瞬間消失。
2、資料僅僅是現象，要儘量找到背後的根源。比如，某個現象的根源是註冊制，你的模型的假設就從歷史會重演，變成註冊制的存在。
3、過渡擬合歷史，容易造成外推困難。
4 、盈利的規模和盈利持續得時間（即歷史會重演的時間）成反比。
5、儘量多把握幾個效應，幾個效應不可能同時消失吧？
在金融投資市場中使用技術分析方法來進行研究分析，就有如基本面分析一般，必須在正確理解的基礎上，才能更進一步地用好技術分析的基礎，從而做出正確的分析結論。而好的投資決策需要正確的分析方法。因此，我們進行技術分析時，需要正確理解技術分析的三大假設。
作者：期小惑，編輯：清茶
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