證監會：經營機構要扛起投資者適當性管理責任

經濟觀察網 記者 姜鑫 實習記者 張化雨 “經營機構要在經營活動中始終牢記，

真正做到把投資者適當性管理的義務和責任牢牢扛在肩上。”證監會主席助理黃煒在《證券期貨投資者適當性管理辦法》實施培訓會上如是說。

3月3日，證監會舉辦《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）實施培訓會議，就去年12月12日正式發佈的《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）進行解讀並部署《辦法》實施的各項準備工作。

投資者適當性管理，是指讓“適合的投資者購買恰當的產品”，避免將金融產品提供給風險不匹配的投資群體而導致發生較大風險。隨著金融創新的加快，各類金融產品層出不窮，金融產品的嵌套越來越多，金融市場呈現多樣性和複雜性。這使得許多投資者無法合理匹配風險和收益，也會累積金融市場的風險。近年來，我國資本市場一直在探索投資者適當性管理工作，

陸續在多個市場和領域建立起投資者適當性制度。《辦法》的出臺，標誌著我國資本市場基本確立有關適當性管理的基礎性法律規範。

據瞭解，《辦法》一共43條，是一部專業性很強的制度。但歸納起來，《辦法》是以證券期貨經營機構的適當性義務為主線展開的，主要包括以判斷投資者風險承受能力為目標的投資者分類義務、以判斷產品風險等級為目標的產品分級義務和以“將適當的產品銷售給適當的投資者”為目標的銷售匹配義務三類。

會議要求，會內相關部門、派出機構、自律組織等系統單位要專門建立健全常態化的《辦法》實施日常監管工作機制和安排，適時組織開展專項檢查或抽查，對《辦法》執行中出現的違法問題絕不手軟，發現一起，查處一起，嚴厲打擊違反《辦法》規定的行為，用嚴格的執法督促和保障《辦法》的規定和要求落實好、執行好。