事件描述得潤電子15日晚間公告， 公司近日收到控股子公司MetaSystemS.p.A.通知， Meta已被德國寶馬汽車指定為寶馬旗下MINICooper品牌電動汽車“車載充電機”全球獨家供應商。
事件點評1、繼PSA、大眾、保時捷後， 再獲國際巨頭認可此番獲得的寶馬MINICooper新能源車核心部件“車載充電機”獨家訂單， 是繼供應寶馬i3後的第二款車載充電機產品， 表明公司之前給寶馬i3供應的充電機已獲得寶馬的充分認可。 加上此前獲得的PSA、大眾、保時捷車型訂單， 公司基本完成了國際巨頭的全線佈局， 未來新能源車的放量， 將為公司帶來重要的利潤增長點。
2、柳州雙飛完成收購， 汽車平臺進一步完善柳州雙飛2015、2016年分別實現收入13.36億元、17.06億元， 淨利潤1.08億元、1.80億元。 2017、2018、2019年業績承諾分別為1.2億、1.4億、1.6億。 針對柳州雙飛的收購， 將完善公司在汽車連接器板塊的產品線和業務鏈條。 同時， 通過發揮公司客戶資源和產品平臺的協同效應， 將進一步扎實柳州雙飛固有優勢， 提升公司業績。
3、傳統消費電子業務穩紮穩打公司在消費電子連接器領域積累頗深：家電連接器佔據龍頭地位；PC和手機連接器躋身全球前列， Type-C產品也於16年上市並形成重要客戶導入。
預計公司17、18、19年實現EPS分別為0.53元、0.79元、1.18元。 對應當前股價， PE分別為44、30、20倍。 給予“推薦”評級。
風險提示：配套融資發行的不確定性， 汽車電子佈局所需大額投資帶來的業績影響。