參古望今：外匯交易者從市場崩潰歷史中學些什麼？

在金融市場中，發生過多次市場崩潰，進而對全球市場都會產生不同程度的影響。市場崩潰的原因可以追溯到世界範圍內的政治動盪、戰爭、經濟動盪、自然災害等等。比如1929年10月美國華爾街股市崩盤導致的工業化國家經濟大蕭條、1973年10月第四次中東戰爭爆發在主要工業國引發二戰以來最嚴重的經濟危機、20世紀80年代拉丁美洲的債務危機、20世紀90年代日本泡沫經濟崩潰、1997年到1998年的亞洲金融危機、2007年至2011年的美國次貸危機以及全球金融危機、2015年中國股災等等。

在當今時代，全球的大多數市場是緊密相連的，

當一個國家遇到特定事件時，很容易造成多米諾骨牌效應。金融市場的這種波動也會轉移到貨幣市場。一般來說，在外匯市場中，更高的波動率意味著更高的利潤，但是也伴隨著巨大的風險。如果交易者能夠在事件發生之前恰當的抓住這些機會，他們往往可以獲得驚人的回報。因此有一些外匯交易者特別是短線外匯交易者會專門在事件的前後及時的進行交易，因為貨幣市場的震盪可能會導致某國的貨幣在很短的時間內大幅上漲或者下跌。巨額的收益深深地吸引了一些外匯交易者，但是也要警惕隨之而來的巨大風險。

此外，世界各地還有一些重要的金融機構，負責監管經濟狀況，以幫助緩解金融環境，

並在市場崩潰時採取措施刺激經濟維持金融環境穩定。因此，外匯交易者和投資者也應該瞭解這些主要金融機構在發生經濟動盪時如何採取措施協助其國家維持經濟穩定。

國際大型金融機構

通常情況下，當經濟出現大的動盪時，一些國家會設法採取措施防止更多的動亂。美國聯邦儲備委員會（FED），歐洲中央銀行（ECB），日本銀行（BOJ）和國際貨幣基金組織（IMF）是在發生經濟動盪時協助其國家經濟發揮作用的幾個大型金融機構。

美國聯邦儲備委員會可能是世界上對金融和貨幣影響力最大的組織之一。自 1962 年應財政部的要求, 美聯儲開始進行外匯市場操作後，美聯儲也可以使用自有資金而非外匯穩定基金的資金獨立地進行外匯市場操作。

在外匯市場操作問題上, 美聯儲總是與財政部進行密切的磋商和協作, 通常各自提供一半資金共同進行外匯操作, 從而保證美國國際貨幣和金融政策的一致性。外匯交易者和投資者應該密切關注美聯儲正在做什麼以及他們的貨幣政策將如何影響全球其他經濟體。

歐洲央行負責歐元與非歐盟國家貨幣間及第二階段匯率機制(ERMII)下歐盟內貨幣間的外匯市場操作。外匯市場操作的外匯資金來自各成員國央行向歐洲央行上繳的外匯儲備。外匯交易者應該關注歐洲央行的所有行為，以及歐元區國家對經濟狀況的看法和政策。

日本是世界上主要經濟體之一，日本央行監測國家經濟運行，

日本央行採取的措施會對日本經濟產生重大影響。日本財務大臣負責制定和執行日本的國際貨幣和金融政策, 包括開展外匯市場操作以維持匯率的穩定。日本財務省下設“外匯基金專項帳戶”，專門用於外匯操作。這些操作通常委託日本銀行執行。外匯交易者和投資者應密切關注日本央行制定的貨幣政策。

國際貨幣基金組織是另一個重要的金融調控組織，它在保持全球經濟穩定方面發揮著重要作用。外匯交易者應密切關注國際貨幣基金組織的消息。

在經濟崩潰時應該注意哪些貨幣

主要的融資貨幣：日元風險偏好：商品貨幣

傳統的風險貨幣對是澳元，紐元和加元。這些是高收益率的貨幣對，通常與融資貨幣的套息交易背道而馳。

當市場出現拋售時，這些貨幣對往往是第一個受到衝擊。

流動性：美元

當市場出現大幅震盪的時候，投資者會尋求流動性安全的貨幣。通常來說世界上流動性最高的貨幣是美元。這意味著當市場崩潰時，美元通常會增強。需要注意的是，這並不是絕對的，比如美元兌日元。

避風港：瑞士法郎

瑞士法郎在動盪時期被當作避風港。瑞士銀行體系的傳奇力量，以及其中立地位，意味著投資者將瑞士法郎視為在動盪時期將資金停放的安全場所。

為什麼要瞭解市場崩潰歷史？

外匯交易者和投資者瞭解市場崩潰後的影響是非常重要的。歷史通常會重演，追蹤歷史事件瞭解事態的原因以及發展可以在市場崩潰再次發生前後積極的採取措施應對。並且當市場崩潰時，多米諾骨牌效應通常會發生。進而影響發生危機國家的不同市場或全球其他國家。

市場崩潰的副作用是非常直接的。個人和社會都會有恐慌傾向。恐慌傾向可能會發展成內亂，暴力和抗議。而且，當市場崩潰，市場存在不確定性時，政治不穩定就會發生。許多國家都經歷過市場崩潰，所發生的事件的歷史有相似之處。當市場崩潰時，可能會出現大規模的罷工，絕望，不滿經濟事件的處理等。

總而言之，有很多變數都可能導致市場崩潰。外匯經紀商和投資者應該對此進行研究，更好地瞭解這些事件發生的原因以及如何從歷史中吸取教訓。

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並且當市場崩潰時，多米諾骨牌效應通常會發生。進而影響發生危機國家的不同市場或全球其他國家。