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1月26日證監會官網消息， 鑒於九聖禾種業股份有限公司尚有相關事項需要進一步核查， 決定取消第十七屆發審委2018年第23次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。
26日IPO審核繼續“最嚴風格”
1月26日， IPO審核繼續維持本周的“史上最嚴”風格——審6否4過1取消審核1。 至此， 本周18家企業上會， 首發被否家數多達13家， 占比72%。 而僅有3家通過IPO審核， 整周過會率創下歷史新低僅為17%。
鋒龍電氣、彩訊科技、宏川智慧是3家過會的幸運兒。 其中宏川智慧來自新三板， 也是本周4個新三板IPO項目中唯一一家過會。
九聖禾種業股份有限公司基本情況
九聖禾種業股份有限公司成立於2003年， 是以玉米、小麥、棉花種子的研發、生產、加工、行銷和技術服務為一體化的股份制企業， 註冊資本1.43億元， 總資產10.5億元。
公司是國家高新技術企業， 具有農業部核發的“全國種子經營許可證”；“中國種業AAA級信用企業”、“中國種業信用骨幹企業” ；新疆自治區“農業產業化重點龍頭企業”、“博士後科研工作站”。
公司在全國擁有8家全資或控股子公司；在北京成立九聖禾農業科學研究院， 下設3個分院和3個研究所；在新疆成立九聖禾生產事業部， 擁有配套的自動化生產流水線及30萬畝穩定的種子生產基地；在新疆昌吉市建成九聖禾種業科技產業園區。
公司以“九聖禾一家人”企業文化為核心價值觀， 以“創造精品、服務農業”為企業宗旨， 以“每天提高一點， 做百年九聖禾”為企業願景；公司持續推進“大研發、大生產、大行銷”三大體系建設和國際化發展戰略， 不斷完善和創新“管理、商業、資本和組織文化”四大模式協同發展；九聖禾種業股份有限公司努力成為中國民族種業骨幹企業。
取消審核背後
原定於1月26日上會的九聖禾種業股份有限公司， 在上會前夕宣佈取消審核。 九聖禾是新疆的一家農業公司， 主要從事玉米種子、小麥種子、棉花種子的種植。
九聖禾為何取消審核原因未知， 但眾所周知的是，
其實， 如果按期上會， 九聖禾IPO結果也是不樂觀的。 僅從回饋意見看， 證監會對九聖禾疑問眾多， 包括89個商標存在質押情形、部分固定資產未辦妥產權證書、財務資料變動幅度達30%以上、銷售費用持續增長、大額存貨等。 更為重要的是， 九聖禾業績實在過於薄弱， 近三年年平均淨利潤不到3000萬元。
農業成為IPO最不受待見行業
到底什麼樣的公司能成功過會？除了運氣， 我們是否能從其他方面找到些線索？
十九大報告明確提出了“金融服務實體經濟”。
我們試圖從2017年457家上會企業的結果中找到些啟示， 對未來的Pre-IPO投資有些幫助。
被認定為“謹慎行業”第一位的， 是農業、互聯網傳媒、軟體、商務服務。
有些行業， 一直以來都不被IPO歡迎， 並不是因為本身的盈利能力不行， 而是核查太難。 最典型的， 就是農林牧漁。 現金收付、關聯交易、存貨核查等問題， 對讓這類公司的IPO非常棘手。
2017年以來， 真正意義上的農業企業， 只有1家上會， 主營業務為鮮品食用菌的如意情， 儘管淨利潤近9000萬，但8月上會不幸被否。
但農業企業也並非全都是不可過會，諸如飼料、速凍肉製品、植物油等從事農副食品加工業務的公司，2017年顯示出了極高的過會率，比如道道全、絕味食品等，這一行業8家公司上會，僅1家被否（雲南神農）。其中，還包括新三板公司佩蒂股份。所以，在考慮農業企業IPO成功率時，更應關注內控、收入成本核查難度等因素。由此可見，九聖禾的審核通過難度大。
農業市場景氣不足
被認定為“謹慎行業”的另一個原因，是近年來農業市場景氣不足，吸金難。
2017年7月4日，湖北老鬼生物科技有限公司獲得1.6億元融資，投資方為華嶺資本、長江證券股份有限公司。老鬼生物是一家休閒健康產業和釣具釣餌生產商，旗下老鬼魚餌是國內較早的魚餌料品牌，待湖北老鬼生物科技產業園建成後，將是全球規模最大的現代化魚餌料及寵物食品的研發、生產、倉儲和物流基地。
投中研究院發佈的報告顯示，農業行業VC/PE融資自2016年起持續走低。農業市場發展不景氣，缺乏競爭力，導致機構投資稀少。據投中研究院統計，2017年三季度農業行業VC/PE融資案例數量僅有3起，環比減少50%；融資規模0.38億美元，環比下降5.69%。
2017年7月5日，光明乳業股份有限公司擬向ChatsworthAssetHoldingLtd.收購其所持有的上海光明荷斯坦牧業有限公司45%股權，收購價格3.15億美元。光明荷斯坦具有50多年養牛歷史，是國內最大的養牛業綜合性服務公司之一。此次收購完成後，光明荷斯坦將成為光明乳業全資子公司，將有利於光明乳業更好地開拓乳業市場，鞏固其在市場上的地位，為消費者提供更好、更完善的服務，給消費者帶去更好的產品。“無論是宣佈交易案例數量還是交易規模均明顯下跌，農業市場情況不容樂觀。”投中研究院分析師鄧桃表示。三季度農業行業並購宣佈交易數量明顯下滑，為31起，環比減少50.79%；披露金額案例數量22起，披露並購金額12.16億美元，下降19.91%。
“由於二季度中國化工以440億美元完成對先正達的收購，且三季度未出現特大規模交易，導致三季度披露並購金額相比上季度明顯下降。”投中報告顯示，三季度農業領域完成並購交易數量小幅下滑，為15起，環比減少11.76%；披露金額案例11起，披露並購金額3.31億美元，下降99.2%。
“畜牧及加工行業領跑農業領域。”鄧桃表示，從細分行業領域分析，三季度農業行業完成並購案例共15起，其中畜牧及加工7起，種植及加工7起，農林牧漁其他1起。在交易規模方面，畜牧及加工行業位居榜首，交易金額為2.62億美元，占三季度農業並購完成總交易金額的74.01%。
針對農業行業不景氣的現狀，鄧桃分析指出，當前中國農業發展的主要矛盾已經由過去的總量不足轉變為結構性矛盾。隨著發展階段的轉變和居民消費層次的升級，中國農業發展將進入全面升級的新階段，國家農業政策需從過去主要依靠化學農業支撐產量增長的增產導向型政策，轉變為以綠色農業為支撐、追求品質和效率的質效導向型政策。
鄧桃認為，實行質效導向型政策，必須以提高品質和效率為核心目標，圍繞降成本、提品質、增效益，採取供給側結構性改革方式和組合式政策，從根本上有效破解農業結構性矛盾，增強農業國際競爭力和可持續發展能力。
7月19日，中辦和國辦印發的《關於創新體制機制推進農業綠色發展的意見》提出，加大政府和社會資本合作(PPP)在農業綠色發展領域的推廣應用，引導社會資本投向農業資源節約、廢棄物資源化利用、動物疫病淨化和生態保護修復等領域。“綠色農業領域及相關技術或將成為資本關注領域。”鄧桃如是判斷。
農業企業IPO的真正痛點
既然國家對農業的發展以及涉農企業上市如此支援，為什麼農業企業的IPO之路會如此艱難？最突出的原因主要是以下幾點：
1、持續經營能力容易受自然環境和市場環境波動的影響；
2、主要客戶和供應商以個體戶或農戶為主，交易對象分散，交易的真實性核查難度較大；
3、財務核算不規範，尤其以現金交易、個人卡結算和特殊存貨的盤點問題較為突出。
身為仲介機構筆者相信，不論目前依舊在會排隊的，還是已經被否的農業企業，具有發展潛力、務實肯幹的企業依舊不在少數。
IPO出局企業被否決的原因，不是他們的經營出現很大問題和財務造假嚴重，而僅僅是在某些重要問題上存在一定瑕疵，需要完善或者需要更有效的手段去驗證。
對農業IPO企業的核查建議
筆者通過分析案例和提供一些個人觀點與擬IPO企業和從事農業IPO工作的仲介探討：
針對原因1
需要企業自己強身健體，俗話說“打鐵還需自身硬”，持續經營能力的增強需要農業企業的經營者通過打造精品農業、佈局互聯網戰略、實現規模化效應和實施種植養殖一體化降低成本等一系列途徑實現；
而應對自然環境和市場環境波動，可利用期貨、期權來管理和降低市場風險。
針對原因2
農業生產的特性決定農業企業在採購銷售環節不可避免需要與個體客戶打交道，因此仲介機構應更多關注針對個體交易對象的交易真實性核查：
1、分析公司業務與非法人客戶交易的必要性，分析申報期內各年與非法人客戶交易的金額占比，與同行業公司比較，分析交易所占比重的合理性。
2、核查公司與非法人客戶交易的內部控制管理制度、內部審批流程和監督流程；披露申報期內各年的前十大非法人客戶名稱和交易金額，核查是否屬於關聯方。
3、核查與非法人客戶交易中的關鍵環節形成的支援性檔如“客戶身份證明檔-銷售合同-訂貨單-銷售發票-銷售過磅單-銀行對帳單（現金繳款單、POS及收款記錄或移動支付清單）”，通過抽樣的方式進行穿行測試，重點核查交易對象與收付款憑證是否一致。
4、採用合理的方式抽樣非法人客戶進行電話訪談或實地面簽確認；對重要客戶的實地走訪需要實地考察客戶的經營場所，以確證被訪談物件具備與發行人交易的能力和需求。
在實地走訪之時，走訪人員要注意觀察客戶保有的發行人存貨庫存，合理判斷銷售的真實性及合理性；核查對大額單筆交易較大的客戶和供應商是否屬於關聯方。
參考案例：傲農生物、道道全
針對原因3
（一）現金交易的核查方法
農業企業因其上下游存在較多的個體戶和農戶，現金交易在所難免，因此那些建議企業避免使用現金交易的做法有些不切實際。
擬IPO的農業企業可以在籌備階段，逐年減少和降低現金結算的比例，減少現金結算的方式主要有以下幾種：銀行轉帳結算、POS刷卡結算、微信支付寶互聯網支付。對於確實無法避免的現金交易，可通過以下方式核查：
1、分析公司現金交易存在的必要性，現金交易占比與同行業公司比較是否差異較大；核查公司針對採購和銷售現金結算的問題制定了一系列的內部控制管理制度；
核查公司的採購銷售模式、採購銷售政策，對涉及現金銷售的環節需要重點說明其內部審批流程和監督流程；至少披露申報期內各年現金交易環節的前十大交易對象和交易金額。
2、使用分析性程式，分月份、分地區分析現金交易的變動趨勢是否與公司整體銷售走勢、行業趨勢一致，重點核查現金交易出現異常波動的月份和區域，對於異常月份和區域可以進一步核查異常客戶和供應商。
3、核查現金銷售的各個環節，對於交易中的關鍵環節形成的支持性檔如“銷售合同-訂貨單-銷售發票-銷售過磅單-銀行對帳單（現金繳款單、POS及收款記錄或移動支付清單）”，通過抽樣的方式進行穿行測試。採購環節處理方法相同。
4、採用合理的方式抽樣客戶和供應商進行電話訪談或實地面簽確認；對重要客戶的實地走訪需要實地考察客戶的經營場所，以確證被訪談物件具備與發行人交易的能力和需求。
參考案例：傲農生物、廣州酒家
（二）個人卡結算的核查方法
如存在大量員工個人卡結算的情形，應通過銀行轉帳、POS機刷卡等方式逐年減少此類交易，個人卡結算現象至少應在申報前一年消除。對於申報期記憶體在的個人卡結算交易的核查方式：
1、瞭解個人卡交易的發生環節以及發生的必要性，瞭解涉及個人卡交易的員工資訊，對員工進行訪談，核查公司對於個人卡交易的內部控制制度；
比如是否專卡專用、是否設置自動轉帳公司帳戶、公司對個人卡的控制情況、公司是否曾經出現因個人卡結算管理不善引起的員工舞弊事件等。
2、獲取申報期內所有個人卡交易的完整銀行流水，將個人卡的收入、支出轉帳記錄與公司帳號的支出、收入記錄採用合理的方式進行雙向核對，對於金額較大和交易頻繁的個人卡帳戶，雙向核對的交易金額比例應不低於70%。
3、核查個人卡結算交易發生後，與轉帳金額相關的支持性憑證，如合同、訂單、發貨記錄、物流憑證、發票等，進行穿行測試。
4、通過合理的抽樣方式，對參與個人卡交易的客戶供應商進行實地訪談或電話訪談。
參考案例：道道全
（三）存貨的盤點的核查方法
因農業企業存貨種類較多且不同類型的農產品存貨特點不同，本文以水產品為例進行分析，其他企業可根據存貨特點調整參考。
1、內控角度
查閱企業相關的存貨內部控制制度及歷年存貨監測資料；
2、存貨監盤角度
評估公司的盤點制度、盤點計畫是否合理，查閱公司的盤點記錄，仲介機構進行監盤：
①監盤計畫：仲介結構應根據企業水產品的特點，在全面瞭解公司存貨盤存制度的基礎上，根據重要性水準和評估的重大錯報風險程度指定適宜的監盤計畫。
②監盤執行：在整個監盤過程中，通過審計抽樣選擇監盤地點，連續審計需要注意變更地點以增加審計程式的不可預見性，降低抽樣風險；
可聘請水產專家協助參與，結合借助生物學、物理學等方面的知識和方法對存貨數量和品質進行計量，具體參見參考資料第6項；對整個監盤過程中關鍵事項如定點、計數、稱量等程式重點監控。
③結果評價：對盤點結果中出現的數量和品質差異，結合企業生產實際，在必要的情況下從相關專業人士獲取幫助和指導，來查明差異原因。
3、財務資料角度
核查公司主要成本費用，檢查明細帳及攤銷分配表；核查存貨的成本分配方法、分配金額及轉入核銷及計提跌價準備的存貨金額；通過分析性程式，參考行業標準和同類上市公司水準，分析養殖數量的合理性。
4、供應商核查角度
①核查收購苗種合同、苗種驗收記錄或檢驗記錄、底播記錄及實際付款記錄，核實外購苗種主要供應商的名稱、交易金額等，查閱了有關明細帳、發票、收付款憑證等單據，取得了主要銀行帳戶資金流水。
②對公司大股東及關聯方、董監高等進行關聯方關係調查，檢查主要供應商是否與發行人存在關聯關係；公司、主要股東、董監高及前五大供應商分別出具不存在關聯關係的聲明。
③對前五名供應商進行實地訪談，進一步核實交易金額、方式等，同時對購苗交易情況、關聯方關係情況進行確認。
儘管淨利潤近9000萬，但8月上會不幸被否。但農業企業也並非全都是不可過會，諸如飼料、速凍肉製品、植物油等從事農副食品加工業務的公司，2017年顯示出了極高的過會率，比如道道全、絕味食品等，這一行業8家公司上會，僅1家被否（雲南神農）。其中，還包括新三板公司佩蒂股份。所以，在考慮農業企業IPO成功率時，更應關注內控、收入成本核查難度等因素。由此可見，九聖禾的審核通過難度大。
農業市場景氣不足
被認定為“謹慎行業”的另一個原因，是近年來農業市場景氣不足，吸金難。
2017年7月4日，湖北老鬼生物科技有限公司獲得1.6億元融資，投資方為華嶺資本、長江證券股份有限公司。老鬼生物是一家休閒健康產業和釣具釣餌生產商，旗下老鬼魚餌是國內較早的魚餌料品牌，待湖北老鬼生物科技產業園建成後，將是全球規模最大的現代化魚餌料及寵物食品的研發、生產、倉儲和物流基地。
投中研究院發佈的報告顯示，農業行業VC/PE融資自2016年起持續走低。農業市場發展不景氣，缺乏競爭力，導致機構投資稀少。據投中研究院統計，2017年三季度農業行業VC/PE融資案例數量僅有3起，環比減少50%；融資規模0.38億美元，環比下降5.69%。
2017年7月5日，光明乳業股份有限公司擬向ChatsworthAssetHoldingLtd.收購其所持有的上海光明荷斯坦牧業有限公司45%股權，收購價格3.15億美元。光明荷斯坦具有50多年養牛歷史，是國內最大的養牛業綜合性服務公司之一。此次收購完成後，光明荷斯坦將成為光明乳業全資子公司，將有利於光明乳業更好地開拓乳業市場，鞏固其在市場上的地位，為消費者提供更好、更完善的服務，給消費者帶去更好的產品。“無論是宣佈交易案例數量還是交易規模均明顯下跌，農業市場情況不容樂觀。”投中研究院分析師鄧桃表示。三季度農業行業並購宣佈交易數量明顯下滑，為31起，環比減少50.79%；披露金額案例數量22起，披露並購金額12.16億美元，下降19.91%。
“由於二季度中國化工以440億美元完成對先正達的收購，且三季度未出現特大規模交易，導致三季度披露並購金額相比上季度明顯下降。”投中報告顯示，三季度農業領域完成並購交易數量小幅下滑，為15起，環比減少11.76%；披露金額案例11起，披露並購金額3.31億美元，下降99.2%。
“畜牧及加工行業領跑農業領域。”鄧桃表示，從細分行業領域分析，三季度農業行業完成並購案例共15起，其中畜牧及加工7起，種植及加工7起，農林牧漁其他1起。在交易規模方面，畜牧及加工行業位居榜首，交易金額為2.62億美元，占三季度農業並購完成總交易金額的74.01%。
針對農業行業不景氣的現狀，鄧桃分析指出，當前中國農業發展的主要矛盾已經由過去的總量不足轉變為結構性矛盾。隨著發展階段的轉變和居民消費層次的升級，中國農業發展將進入全面升級的新階段，國家農業政策需從過去主要依靠化學農業支撐產量增長的增產導向型政策，轉變為以綠色農業為支撐、追求品質和效率的質效導向型政策。
鄧桃認為，實行質效導向型政策，必須以提高品質和效率為核心目標，圍繞降成本、提品質、增效益，採取供給側結構性改革方式和組合式政策，從根本上有效破解農業結構性矛盾，增強農業國際競爭力和可持續發展能力。
7月19日，中辦和國辦印發的《關於創新體制機制推進農業綠色發展的意見》提出，加大政府和社會資本合作(PPP)在農業綠色發展領域的推廣應用，引導社會資本投向農業資源節約、廢棄物資源化利用、動物疫病淨化和生態保護修復等領域。“綠色農業領域及相關技術或將成為資本關注領域。”鄧桃如是判斷。
農業企業IPO的真正痛點
既然國家對農業的發展以及涉農企業上市如此支援，為什麼農業企業的IPO之路會如此艱難？最突出的原因主要是以下幾點：
1、持續經營能力容易受自然環境和市場環境波動的影響；
2、主要客戶和供應商以個體戶或農戶為主，交易對象分散，交易的真實性核查難度較大；
3、財務核算不規範，尤其以現金交易、個人卡結算和特殊存貨的盤點問題較為突出。
身為仲介機構筆者相信，不論目前依舊在會排隊的，還是已經被否的農業企業，具有發展潛力、務實肯幹的企業依舊不在少數。
IPO出局企業被否決的原因，不是他們的經營出現很大問題和財務造假嚴重，而僅僅是在某些重要問題上存在一定瑕疵，需要完善或者需要更有效的手段去驗證。
對農業IPO企業的核查建議
筆者通過分析案例和提供一些個人觀點與擬IPO企業和從事農業IPO工作的仲介探討：
針對原因1
需要企業自己強身健體，俗話說“打鐵還需自身硬”，持續經營能力的增強需要農業企業的經營者通過打造精品農業、佈局互聯網戰略、實現規模化效應和實施種植養殖一體化降低成本等一系列途徑實現；
而應對自然環境和市場環境波動，可利用期貨、期權來管理和降低市場風險。
針對原因2
農業生產的特性決定農業企業在採購銷售環節不可避免需要與個體客戶打交道，因此仲介機構應更多關注針對個體交易對象的交易真實性核查：
1、分析公司業務與非法人客戶交易的必要性，分析申報期內各年與非法人客戶交易的金額占比，與同行業公司比較，分析交易所占比重的合理性。
2、核查公司與非法人客戶交易的內部控制管理制度、內部審批流程和監督流程；披露申報期內各年的前十大非法人客戶名稱和交易金額，核查是否屬於關聯方。
3、核查與非法人客戶交易中的關鍵環節形成的支援性檔如“客戶身份證明檔-銷售合同-訂貨單-銷售發票-銷售過磅單-銀行對帳單（現金繳款單、POS及收款記錄或移動支付清單）”，通過抽樣的方式進行穿行測試，重點核查交易對象與收付款憑證是否一致。
4、採用合理的方式抽樣非法人客戶進行電話訪談或實地面簽確認；對重要客戶的實地走訪需要實地考察客戶的經營場所，以確證被訪談物件具備與發行人交易的能力和需求。
在實地走訪之時，走訪人員要注意觀察客戶保有的發行人存貨庫存，合理判斷銷售的真實性及合理性；核查對大額單筆交易較大的客戶和供應商是否屬於關聯方。
參考案例：傲農生物、道道全
針對原因3
（一）現金交易的核查方法
農業企業因其上下游存在較多的個體戶和農戶，現金交易在所難免，因此那些建議企業避免使用現金交易的做法有些不切實際。
擬IPO的農業企業可以在籌備階段，逐年減少和降低現金結算的比例，減少現金結算的方式主要有以下幾種：銀行轉帳結算、POS刷卡結算、微信支付寶互聯網支付。對於確實無法避免的現金交易，可通過以下方式核查：
1、分析公司現金交易存在的必要性，現金交易占比與同行業公司比較是否差異較大；核查公司針對採購和銷售現金結算的問題制定了一系列的內部控制管理制度；
核查公司的採購銷售模式、採購銷售政策，對涉及現金銷售的環節需要重點說明其內部審批流程和監督流程；至少披露申報期內各年現金交易環節的前十大交易對象和交易金額。
2、使用分析性程式，分月份、分地區分析現金交易的變動趨勢是否與公司整體銷售走勢、行業趨勢一致，重點核查現金交易出現異常波動的月份和區域，對於異常月份和區域可以進一步核查異常客戶和供應商。
3、核查現金銷售的各個環節，對於交易中的關鍵環節形成的支持性檔如“銷售合同-訂貨單-銷售發票-銷售過磅單-銀行對帳單（現金繳款單、POS及收款記錄或移動支付清單）”，通過抽樣的方式進行穿行測試。採購環節處理方法相同。
4、採用合理的方式抽樣客戶和供應商進行電話訪談或實地面簽確認；對重要客戶的實地走訪需要實地考察客戶的經營場所，以確證被訪談物件具備與發行人交易的能力和需求。
參考案例：傲農生物、廣州酒家
（二）個人卡結算的核查方法
如存在大量員工個人卡結算的情形，應通過銀行轉帳、POS機刷卡等方式逐年減少此類交易，個人卡結算現象至少應在申報前一年消除。對於申報期記憶體在的個人卡結算交易的核查方式：
1、瞭解個人卡交易的發生環節以及發生的必要性，瞭解涉及個人卡交易的員工資訊，對員工進行訪談，核查公司對於個人卡交易的內部控制制度；
比如是否專卡專用、是否設置自動轉帳公司帳戶、公司對個人卡的控制情況、公司是否曾經出現因個人卡結算管理不善引起的員工舞弊事件等。
2、獲取申報期內所有個人卡交易的完整銀行流水，將個人卡的收入、支出轉帳記錄與公司帳號的支出、收入記錄採用合理的方式進行雙向核對，對於金額較大和交易頻繁的個人卡帳戶，雙向核對的交易金額比例應不低於70%。
3、核查個人卡結算交易發生後，與轉帳金額相關的支持性憑證，如合同、訂單、發貨記錄、物流憑證、發票等，進行穿行測試。
4、通過合理的抽樣方式，對參與個人卡交易的客戶供應商進行實地訪談或電話訪談。
參考案例：道道全
（三）存貨的盤點的核查方法
因農業企業存貨種類較多且不同類型的農產品存貨特點不同，本文以水產品為例進行分析，其他企業可根據存貨特點調整參考。
1、內控角度
查閱企業相關的存貨內部控制制度及歷年存貨監測資料；
2、存貨監盤角度
評估公司的盤點制度、盤點計畫是否合理，查閱公司的盤點記錄，仲介機構進行監盤：
①監盤計畫：仲介結構應根據企業水產品的特點，在全面瞭解公司存貨盤存制度的基礎上，根據重要性水準和評估的重大錯報風險程度指定適宜的監盤計畫。
②監盤執行：在整個監盤過程中，通過審計抽樣選擇監盤地點，連續審計需要注意變更地點以增加審計程式的不可預見性，降低抽樣風險；
可聘請水產專家協助參與，結合借助生物學、物理學等方面的知識和方法對存貨數量和品質進行計量，具體參見參考資料第6項；對整個監盤過程中關鍵事項如定點、計數、稱量等程式重點監控。
③結果評價：對盤點結果中出現的數量和品質差異，結合企業生產實際，在必要的情況下從相關專業人士獲取幫助和指導，來查明差異原因。
3、財務資料角度
核查公司主要成本費用，檢查明細帳及攤銷分配表；核查存貨的成本分配方法、分配金額及轉入核銷及計提跌價準備的存貨金額；通過分析性程式，參考行業標準和同類上市公司水準，分析養殖數量的合理性。
4、供應商核查角度
①核查收購苗種合同、苗種驗收記錄或檢驗記錄、底播記錄及實際付款記錄，核實外購苗種主要供應商的名稱、交易金額等，查閱了有關明細帳、發票、收付款憑證等單據，取得了主要銀行帳戶資金流水。
②對公司大股東及關聯方、董監高等進行關聯方關係調查，檢查主要供應商是否與發行人存在關聯關係；公司、主要股東、董監高及前五大供應商分別出具不存在關聯關係的聲明。
③對前五名供應商進行實地訪談，進一步核實交易金額、方式等，同時對購苗交易情況、關聯方關係情況進行確認。