曹小草：海南建設自由貿易港，供應鏈金融前景看好

近日， 中央關於支持海南全面深化改革開放的指導意見正式落地。 《意見》要求， 推動海南形成全面開放新格局。 第一步， 在海南全境建設自由貿易試驗區， 賦予其現行自由貿易試驗區試點政策;第二步， 探索實行符合海南發展定位的自由貿易港政策。

相對于自由貿易試驗區， 自由貿易港在中國還算是個“新事物”。 按照美國關稅委員會的定義， 自由貿易區對用於再出口的商品在豁免關稅方面有別於一般關稅地區， 是一個只要進口商品不流入國內市場即可免除關稅的獨立封鎖地區。 而與自貿區相比，

自貿港不僅區域更加廣泛， 其運作模式也更加特殊， 這種特殊性體現在自貿區僅側重於貨物流通方面的開放， 而自貿港則是全方位的開放， 包括貨物流通、貨幣流通、人員流通、資訊流通以及法律和監管方面的全方位變革。 就當下來看， 建立自貿港的意義不僅關乎海南的發展， 更是我國“一帶一路”倡議和貿易強國層面的戰略部署。

從長遠來看， 海南依託於已公佈的自貿港12大重點規劃產業， 把自貿港中的加工貿易型企業不斷向價值鏈兩頭延伸， 再結合自貿港自身在境外貨物、資金和相關專業人員自由流動等方面的優勢， 為服務進出口貿易的供應鏈行業帶來利好。 而供應鏈金融作為這其中最重要的融資工具也必將得到廣泛的運用。

產業鏈+供應鏈金融

隨著海南自貿港的深化以及我國在國際貿易中地位的提高， 未來將會有大量跨國公司將其亞太區總部和營運中心轉移到自貿港以享受相關的優惠政策。 因此， 供應鏈金融機構將會面對更多在整個供應鏈產業中占主導地位的核心企業， 這就要求金融機構依託整體供應鏈設計並開發融資產品， 著眼於核心企業與其上下游中小企業的實際需求來配置資源。 同時， 隨著融資規模的發展， 供應鏈金融機構可考慮協同作戰， 通過引入風險投資機構或者資產證券化等手段， 為不同形式的供應鏈產業提供充足的融資管道。 除提供資金支援以外， 供應鏈金融機構也應關注隨著貿易交易而產生的資產管理服務，

如跨國公司的資產管理業務等。

產品創新+供應鏈金融

隨著貿易形式以及商品越來越多樣化， 供應鏈金融產品的創新應當結合基礎交易的變化而適時做出相應的改變， 實現內外貿一體化發展。 同時， 金融機構也可以積極利用海外離岸市場的外幣以及人民幣， 為企業提供更多元、更便宜、更迅捷的金融服務。 此外， 金融機構還可以結合大宗商品交易的特性， 在交易的不同階段提供新型的金融服務諸如倉單融資、預付款融資等。

電子商務+供應鏈金融

根據自貿港的總體方案， 跨境電子商務是重點鼓勵發展的物件。 事實上， 無論是境內電子商務還是跨境電子商務， 都必將成為未來服務業發展的新驅動力。

供應鏈金融機構可以著眼于為電商提供集中的小額貿易融資、出口信用保險， 通過建立電子交易、物流配送、倉儲管理以及金融服務高度融合的一體化貿易新模式， 支援電子商務的發展。 不過， 由於電子商務這一新型業態目前在很多方面缺乏監管， 供應鏈金融難以對其資質做出判斷， 因此必須抓緊配套措施與平臺建設， 如建設金融業統一的征信平臺、完善企業和個人信用資訊系統、建立境外採購商信用檔案， 以及建立企業交易資料庫等。

協力廠商物流+供應鏈金融

自貿港總體方案中同時提出要支持航運行業的發展， 儘管海運方面直接放開的內容並不多， 但自貿港對航運最大的利好就是金融開放。

一般來說， 金融中心和航運中心相伴而生。

海南自貿港在金融領域的開放必然惠及航運。 金融業可充分發揮在航運投資、融資、結算和海上保險中的作用以解決航運企業的資金困境;也可以為航運企業提供相應的金融服務， 如金融衍生品、信用保險融資等;同時， 還可以關注航運行業產業鏈上的各個環節， 提供相應的融資服務和金融市場資訊諮詢服務。

總的來說， 海南改革開放新政多點開花、覆蓋面極廣、前瞻性十足。 海南作為最接近東南亞各國的省份之一， 以自貿港連接東南亞國家， 在自貿港內進一步放寬服務業、製造業等領域外資准入限制， 依託離岸金融盤活國際旅遊島建設， 同時拓寬資金來源、解決資金不足的瓶頸，都將成為推動經濟高品質發展的著力點。

【專家簡介】曹小草，申萬宏源證券上海分公司私募服務中心權益部總經理。歷任IBM中國開發中心軟體工程師，上海尚冰資訊科技有限公司執行總監。

原標題：曹小草：海南建設自由貿易港，供應鏈金融前景看好

同時拓寬資金來源、解決資金不足的瓶頸，都將成為推動經濟高品質發展的著力點。

【專家簡介】曹小草，申萬宏源證券上海分公司私募服務中心權益部總經理。歷任IBM中國開發中心軟體工程師，上海尚冰資訊科技有限公司執行總監。

原標題：曹小草：海南建設自由貿易港，供應鏈金融前景看好