14世紀中後期的元朝已然氣息奄奄， 實際上對高麗構不成嚴重威脅。 高麗國真正的毒藥是它的內部矛盾。 權臣金鏞在1363年發動叛亂， 殺死許多大臣， 雖然最終被平息， 又讓朝廷傷了元氣。
而蒙元為了控制高麗， 同時為元順帝的丈人奇氏家族報仇， 又準備把當時在大都的高麗王室德興君（蒙古名字叫塔思帖木兒）立為高麗王。
內憂外患， 讓恭湣王異常頭疼。 他一面向元朝上書傾訴委屈， 說我如此忠誠的當小弟， 還幫你打紅巾軍， 沒有功勞也有苦勞， 幹嘛要撤我的王位呢？這是軟的一手。
同時， 他在北方佈置兵馬，
1364年， 德興君在一萬元軍的保護下， 渡過鴨綠江來奪高麗王位， 恭湣王不甘示弱， 調兵遣將去迎戰， 開始丟了好些城池。 幸虧大將崔瑩、李成桂等各率精兵前來增援， 截住元軍大戰數陣， 終於把元軍殺敗， 收復了被佔領的地盤。 一萬元軍幾乎全軍覆沒， 最後逃過鴨綠江的只有幾十個騎兵。
（歡快的崔瑩）
元順帝見打不動高麗， 只得又改為安撫， 專門派人重新確認王祺的王位。 為了討好王祺， 還把倒楣的塔思帖木兒爵位都取消了。
但在這場反擊元朝的戰爭中， 高麗方又是損失慘重。 因為連年戰爭， 國內生產遭到嚴重破壞， 軍糧、軍衣籌備不夠， 前方的將士甚至有很多餓死、凍死的。
當恭湣王親自視察前線時， 那些承擔責任的官員害怕被國王責駡失職， 就用人肉盾牌把恭湣王圍在中間， 不讓他看見將士們的慘景。 上下背離， 這便是崩潰的徵兆。
總之， 在這接連的“勝仗”中， 高麗的國力在不斷衰敗。 正如隋朝末年高句麗三次擊退隋軍， 一次擊退唐太宗， 卻最終亡國一樣。 數百年前的幽靈又在眼前晃動了。
而高麗與元朝激戰時， 主力北調， 倭寇趁機又在東南猖獗起來（其實從來沒消停過）。 過去的倭寇， 一般是出動十幾艘、幾十艘船隻， 而現在倭寇有時候出動多達數百艘船隻的大軍， 不光是洗劫沿海城市， 甚至佔據了城池不肯離開， 一步一步成為朝鮮半島的心腹之患。 高麗的不少將領都在和倭寇作戰中陣亡， 連運送漕糧的船隻也被倭寇所阻斷。
這種情況下， 恭湣王重用一個出身低賤的和尚辛旽， 嘗試進行改革。 辛旽是婢女生的兒子， 個性很強， 也頗有才智。 他在1365年當權後，
然而另一方面， 辛旽的這種改革， 理所當然會遭到高麗上層權貴的強烈反對。 辛旽本人並沒有表現出相容並蓄的大政治智慧， 用現在的說法， 一味搞民粹主義， 對政敵不遺餘力的打擊， 可是他自己又沒能膽量像後世的革命家一樣發動民眾起來捍衛自己的利益。 他能依靠的， 一是恭湣王的信任， 二是他自己威逼利誘提拔的一群黨羽。
偏生辛旽本人的道德修養也並非無懈可擊。 他貪慕權位， 不知收斂， 隨從儀仗甚至衣冠都和恭湣王相當， 連元朝都知道辛旽是個“權王”。 同時他也積蓄了不少私財， 私生活上也不檢點， 據說和很多官員的眷屬勾搭。
這些事情加在一起， 促使朝臣聯合起來反對辛旽。 終於在1371年， 這位改革家被以謀逆罪處決。不僅處決，還滿門抄斬，而且在史書上標為“奸臣”。不過到了現代，又有韓國人開始反思，重新在影視作品中給辛旽比較正面的形象。
（韓國電視劇《辛旽》）
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