這把劍傳說是由歐冶子和幹將兩大劍師聯手所鑄。 歐冶子和幹將為鑄此劍, 鑿開茨山 , 放出山中溪水, 引至鑄劍爐旁成北斗七星環列的七個池中, 是名“七星”。
劍成之後, 俯視劍身, 如同登高山而下望深淵, 飄渺而深邃仿佛有巨龍盤臥。 是名“龍淵”。 此劍鑄 造的技藝固然精湛, 但它的聞名還在於無法知道其真實姓名的普通漁翁:魚丈人。
話說伍子胥因奸臣所害, 亡命天涯, 被楚國兵馬一路追趕,
前阻大水, 後有追兵, 正在焦急萬分之時, 伍子胥發現上游有一條小船急速駛來, 船上漁翁連聲呼他上船, 伍子胥上船後, 小船迅速隱入蘆花蕩中, 不見蹤影, 岸上追兵悻悻而去, 漁翁將伍子胥載到岸邊,
他問漁翁姓名, 漁翁笑言自己浪跡波濤, 姓名何用, 只稱:“漁丈人”即可, 伍子胥拜謝辭行, 走了幾步, 心有顧慮又轉身折回, 從腰間解下祖傳三世的寶劍:七星龍淵, 欲將此價值千金的寶劍贈給漁丈人以致謝,
漁丈人接過七星龍淵寶劍, 仰天長歎, 對伍子胥說道:搭救你只因為你是國家忠良, 並不圖報, 而今, 你仍然疑我貪利少信, 我只好以此劍示高潔。 說完, 橫劍自刎。 伍子胥悲悔莫名。 故事見於《吳越春秋》。