【財新網】上周釋放流動性， 就是因為銀行無需質押債券。
優質流動性資產不足的問題在報表中已有所體現。 比如中信銀行2016年報顯示， 截至2016年12月末， 合格優質流動性資產同比下降14%。
從分母看， 為做小分母， 銀行的跨月負債增多。 正如藍石資產管理有限公司研究總監趙博文所指出的， LCR考核使得銀行更傾向于發行同業存單做小流動性負債。 在考核趨嚴的情況下， 銀行在季末時點更傾向于通過延長負債久期做小分母， 發行31天期的同業存單剛好可以不計入流動性負債， 比短期的回購和拆借更有優勢。
這也解釋了為何同業存單出現期限利率倒掛。 從6月11日起， 隨著國債利率期限倒掛， NCD利率曲線也從正常變為倒掛， AA+的一個月期NCD發行利率高於一年期NCD近10個基點（BP）。 趙博文指出， 這是由於更多同業存單只為應對時點性衝擊， 因此， 當前31天的同業存單利率反而高於更長期限的存單利率， 後續利率還將回落。
值得注意的是， 一位城商行資金部人士則從指標考核的角度分析。 “銀行是缺流動性， 但更缺的是指標。 ”他表示， 銀行現在為了讓各項指標達標， 例如LCR， 需要做很多負債安排。 “可能並不是由於特別缺流動性而要去吸收負債， 而是需要把期限安排好， 去滿足流動性指標。 ”
華創證券研報指出， 發行和購買同業存單， 會對LCR指標造成不同影響，