「財投學堂」一文理清基金分類那些事(下)
接著我昨天的文章,繼續整理基金分級~
特殊的基金(續)分級基金:Structured Fund(結構型基金),通過對原基金(又稱母基金)按收益和淨資產進行分解,拆分成多類份額。通常是將母基金產品分為A、B兩類份額。
A類子基金每年支付投資者固定收益,B類子基金投資者在完成對A類子基金投資者支付收益後,享受剩餘收益(或承擔剩餘風險),也因此,B類基金被稱作杠杆基金。母基金淨值 = A類子基金淨值 * A份額占比% + B類子基淨值 * B份額占比%
另外提一點,母基金一般是不能在二級市場交易的,
ETF基金:Exchange Traded Fund(交易型指數基金)是將指數證券化,即不直接進行一籃子股票投資,而是跟蹤指數標的股票間接投資。聽起來和指數基金很像,那麼ETF基金是否就是指數基金呢?還是有些區別的。
ETF基金與開放式指數基金的區別
1、開放式指數基金只能在一級市場上申購和贖回; 而ETF基金可以在一級市場申購贖回、二級市場買賣交易。
2、開放式指數基金申贖最小單位較小;ETF有規模較大的最小申贖單位。
3、開放式指數基金現金申贖增加基金經理的操作,申購費率高;ETF採取實物(一籃子股票,除非特殊原因例如漲跌停無法買賣,此時可用現金代替)申贖,費率低。而且,投資者也可以在二級市場可以買入ETF,交易傭金和股票一樣,還免交股票的印花稅。
4、開放式指數基金申贖採用“未知價格法”(申購按當日收盤價計算的淨值成交。
LOF基金:Listed Open-Ended Fund(上市型開放式基金),同ETF一樣,LOF是將原先只能在一級市場進行申購贖回的開放式基金,
ETF基金與LOF基金的區別
1、ETF基金採取實物申贖(一籃子股票);LOF基金採用現金申贖。
2、ETF基金申贖份額門檻高,通常50萬份;LOF基金申贖份額沒有門檻。
3、ETF基金本身屬於指數型基金(被動跟蹤指數);LOF可以是指數型基金,
4、ETF基金每日公佈組合,日間即時公佈擬合淨值;LOF基金每季度或半年公佈組合,每日公佈上一日淨值;
好了,以上就是關於基金分類全部內容了~