互聯網金融進入下半場 金銀貓深挖資產之道

剛剛過去的兩會，互聯網金融仍是被重點關注的對象。

《2017年國務院政府工作報告》連續第四年提及互聯網金融，指出，對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕。但措辭上從鼓勵互聯網金融發展轉變為高度關注風險，可見，互聯網金融正在步入合規發展的下半場。

國內專業互聯網票據理財平臺金銀貓相關負責人表示，互聯網金融再次被寫入政府報告，說明國家對互聯網金融的認可和高度關注，

而今年關於互聯網金融風險的用詞是“高度警惕”，這與2016年國家加大對互聯網金融的整治和監管精神是一脈相承的，風險防範仍將是2017年互金行業規範發展的重中之重。

繼去年《網路借貸資訊仲介機構業務活動暫行管理辦法》出臺之後，今年2月23日，銀監會正式下發《網路借貸資金存管業務指引》，至此，以“一個辦法”加“一個指引”組成的網路借貸法律法規體系，進一步完善。行業將迎來更加激烈的優勝劣汰的洗牌潮。

根據網貸之家資料統計，截至2016年底，正常運營平臺數量下降為2448家，2017年2月底更是進一步下降至2335家，隨著整改期限的臨近，退出的平臺數量將進一步增加。市場觀點認為，在行業洗牌潮中，中小平臺機會有限，兩類平臺機會較大，一是業內大型的綜合網貸平臺，二是專注細分領域、特色業務的領軍平臺。

在當前網貸行業馬太效應明顯，收益持續走低的市場行情下，

一直以來不以收益率為主打招牌的票據理財或將迎來新一輪的快速發展期。以金銀貓為例，2017年以來，其交易額和使用者規模同比有著顯著增長，目前，平臺累計成交額突破130億，累計用戶數量超過110 萬。金銀貓相關負責人表示，相比其他P2P動輒10%以上收益率，票據理財收益率在網貸行業一直處於中等水準，隨著投資者的日趨成熟，不再盲目追求高收益，更加看重資產的安全性和流動性，這恰恰是票據理財的優勢所在。

自2013年金銀貓將傳統的票據業務與互聯網相結合，推出票據理財產品以來，其他一些網路信貸機構相繼進入這一垂直細分領域，共同推動了票據理財市場的發展，互聯網票據理財逐漸從小眾走向主流，成為市場認可度高的穩健型理財產品之一。

承兌匯票分銀行承兌匯票和商業承兌匯票兩種，前者由銀行承諾到期後會無條件兌付，

後者由出票的工商企業兌付。根據我國《票據法》規定：銀行承兌票據到期後，銀行需按照票據金額無條件支付給該票據的持有人。一般認為，在票據真實合法、無瑕疵的情況下，銀行承兌匯票安全性極強。

“互聯網票據理財的風險主要集中在票據的真實性與合法性問題上。銀行承兌匯票，到期由銀行進行剛性兌付，相當於加持了銀行的信用保證。對於商業承兌匯票，平臺採取了強擔保的措施，由銀行、大型國有企業、大型國有擔保公司或大型企業集團等出具保函，為項目到期後按時歸還借款本息提供連帶責任擔保。”金銀貓相關負責人表示。

總體而言，2017年對互金行業而言，挑戰與機遇將並存，合規整改和良性發展仍是首要任務。行業洗牌仍將持續，通過市場洗禮和政策檢驗，不合規平臺的清除，最終將推動整個行業走上規範發展之路。而對於金融消費者而言，加強投資理財知識的學習，提高風險防範能力，實現財富保值增值，將會是金融消費者努力的方向。

對於商業承兌匯票，平臺採取了強擔保的措施，由銀行、大型國有企業、大型國有擔保公司或大型企業集團等出具保函，為項目到期後按時歸還借款本息提供連帶責任擔保。”金銀貓相關負責人表示。

總體而言，2017年對互金行業而言，挑戰與機遇將並存，合規整改和良性發展仍是首要任務。行業洗牌仍將持續，通過市場洗禮和政策檢驗，不合規平臺的清除，最終將推動整個行業走上規範發展之路。而對於金融消費者而言，加強投資理財知識的學習，提高風險防範能力，實現財富保值增值，將會是金融消費者努力的方向。