一、行業未來供需情況
鋰電銅箔目前存在較大的供需缺口， 而這種情況短期內是沒辦法得到解決的（因為鋰電銅箔一般擴產週期在1.5-2年左右）！
圖表1：該表資料取自銅箔產業報告
根據統計的上表， 我們有理由相信鋰電銅箔的價格至少能撐到17年底到18年初這段時間！並且鋰電銅箔價格還能在這段供需失衡的時間段內適度的漲價！
因此我判斷， 產業網公佈的鋰電銅箔價格預測是合理的， 值得以此做業績預測！（業績預測前提是資料的準確性！）
圖表2：銅箔產業網的價格預測
二、諾德概況
1.鋰電銅箔龍頭
諾德股份是少見的高成長性行業中的絕對龍頭企業。 一般情況下， 高成長性行業的龍頭企業地位都還不太穩固。 而諾德的鋰電銅箔市占率是行業第一！是少數能產6微米銅箔企業。
16年公司銷量增長明顯（該產業資料也可用來驗證新能源需求的邏輯）
公司在鋰電銅箔的市占率上優勢明顯（公司戰略目光強，
較早佈局鋰電銅箔！）
2.主業不斷向銅箔集中！（不斷剝離副業）
而公司目標也很明確， 集中資源抓住這次新能源汽車浪潮下的機會， 不斷剝離副業， 專注鋰電銅箔業務！
三、諾德股份及行業擴產情況
諾德股份擴產4.3萬噸， 其中3000噸是技術較高的6微米高端銅箔！（17年底能有1.3萬噸投產， 疊加已有的3萬噸， 年底實際產能達到4.3萬噸）
四、大股東增持顯信心
今年5月份，大股東深圳市邦民創業投資有限公司（實際控制人：陳立志）大幅增持了公司3.89%的股份！
而截至6.30號，大股東持有公司比例依舊不高，公司控制權依舊存在威脅，因此不排除後續繼續增持，以穩固控股地位！
五、業績預測
該業績預測是基於未來銅箔價格能達到預期，產能釋放按期完成，且18年有1萬噸6微米鋰電銅箔的產能。
六、估值對比
由於上市公司中像諾德股份這樣專注鋰電銅箔的企業較少，因此不具備對比性。若把諾德股份當成成長股來看待的話（新能源汽車產業鏈），給予相對樂觀的40倍估值，對應17年、18年市值分別為：223億（對應漲幅為+56%）；326億（+128%）。
七、潛在超預期因素
6微米高端鋰電銅箔的普及有望超預期增長，一旦市場由8微米逐步換為6微米鋰電銅箔，將極大調高諾德股份盈利能力！（有3萬多塊的價差！）
圖表3：該回復來自諾德股份的調研記錄
而目前市場上僅有5家擁有6微米的量產技術（國內僅有2家）。
八、風險點
1.鋰電銅箔價格不及預期；
2.新能源汽車（鋰電池）銷量不及預期。
來源微信公眾號：澄泓財經（id：chenghongcaijing）
四、大股東增持顯信心
今年5月份，大股東深圳市邦民創業投資有限公司（實際控制人：陳立志）大幅增持了公司3.89%的股份！
而截至6.30號，大股東持有公司比例依舊不高，公司控制權依舊存在威脅，因此不排除後續繼續增持，以穩固控股地位！
五、業績預測
該業績預測是基於未來銅箔價格能達到預期，產能釋放按期完成，且18年有1萬噸6微米鋰電銅箔的產能。
六、估值對比
由於上市公司中像諾德股份這樣專注鋰電銅箔的企業較少，因此不具備對比性。若把諾德股份當成成長股來看待的話（新能源汽車產業鏈），給予相對樂觀的40倍估值，對應17年、18年市值分別為：223億（對應漲幅為+56%）；326億（+128%）。
七、潛在超預期因素
6微米高端鋰電銅箔的普及有望超預期增長，一旦市場由8微米逐步換為6微米鋰電銅箔，將極大調高諾德股份盈利能力！（有3萬多塊的價差！）
圖表3：該回復來自諾德股份的調研記錄
而目前市場上僅有5家擁有6微米的量產技術（國內僅有2家）。
八、風險點
1.鋰電銅箔價格不及預期；
2.新能源汽車（鋰電池）銷量不及預期。
來源微信公眾號：澄泓財經（id：chenghongcaijing）