吳小平：互聯網金融的大方向，不是變相高利貸，就是走向“消亡”

共用單車， 不是單車， 是金融。 這事兒我已經說得很多了。 騎驢看唱本， 走著瞧。

所謂創業， 如果不搞金融， 是很難的。 正因為金融空轉規模大， 大家都願意以各種“實業”的方式去接近金融， 去搞金融。 摸一塊肉， 就算不是你的， 手上也能沾上油脂。

E租寶搞金融的時候， 抽屜裡有幾百個蘿蔔章。 你可以說E租寶在搞實業， 他搞了嗎？全在影印機裡搞。

作為一個前互聯網金融創業者， 我很關心監管進展。 雖然這行業不太大， 但是太抓眼球， 社會震動大， 給普通人的感覺：不是暴富就是騙錢。 其實這不對， 搞互聯網金融的人，

只有“騙子”掙到了大錢。 這兩年， 真實情況是， 這個行業不溫不火， 累得夠嗆。

上面， 監管有大棒；中層， 業務還難做；下層， 融資也難搞。

其實這行業， 你只要想清楚了， 要麼走高利貸， 要麼走向衰亡。 中間道路是沒有的。 如果把你規範得結結實實， 那你沒有監管套利的空間。 一個沒有監管套利的互聯網金融生意， 是沒有前途的。

不灰色， 怎麼可能彎道超車？怎可能超過普通持牌金融行業的估值？這些大白話說清楚了， 沒什麼不懂的。

有時我會覺得挺樂的， 灰色地帶， 別說我們創業人士願意往裡鑽， 銀行也願意鑽。 好了， 傳統的互聯網金融搞不下去了， 大家就走消費金融， 消費金融是什麼？就是各種小貸。 小貸的基本生意就是靠較高的利率， 來抵消較高的違約率。 讓好人為壞人付款。 你以為小貸公司活躍？其實現在股份制銀行更活躍， 他們放小貸的能力， 遠遠超過普通互聯網金融創業者。

這不是謬論嗎！

返回頭看， 這幾年監管層對互聯網金融的態度是變化的：2014年的全國兩會， 互聯網金融首次寫入政府工作報告，

這讓所有的傳統金融人士感到興奮， 大家紛紛下海創業， 我也是如此；當時的提法是“促進互聯網金融健康發展”；2015年的全國兩會， 政府工作報告那是非常熱情啊， 高度表揚互聯網金融是好孩子；2016年全國的兩會， 政府工作報告的基調有點變化， 關於互聯網金融的內容變成：規範發展互聯網金融。

看到了嗎？規範發展。 那肯定是看到了太多不規範的案件， 政府才如此重視地提出要規範， 要警惕， 要制約。 網路借貸行業瘋狂增長， 金融風險海量積累， 問題及違法平臺的跑路現象愈演愈烈， 這些現象都令政府加大了對互聯網金融行業的監管力度。 不過， 2015年， 監管層的重點全部放在股災控制上， 互聯網金融還真沒太當回事兒。

結果， 2016年， 各種惡性金融事件爆發。 這裡我就不一一羅列了。

今年全國兩會上， 我看到互聯網金融再一次納入了政府工作報告， 語氣非常強硬：“當前系統性風險總體可控， 但對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕”。 這句話， 是出現在報告裡的 “抓好金融體制改革”這個版塊裡面的， 是把互聯網金融當做“應該警惕”的一類金融風險， 這裡面釋放出來的微妙信號， 每個從業者、投資者、新聞媒體， 應該值得思考。

央行的態度也開始明晰：副行長潘功勝在兩會期間曾表示， 在處置過程中需要一定的策略和方法， 但清理整頓工作必須進行。 把投資者利益放在第一位， 打擊非法從事金融業務與金融活動的行為。

說句大白話， 打擊是第一位的， 發展是第二位的， 不能讓社會再為互聯網金融的無序發展付款了。

再說句實在話， 各位創業者捫心自們， 互聯網金融的發展， 真的幫助到實業了嗎？從金融説明實體變成了從實體向金融抽血， 實業發展越發萎靡， 這種本末倒置的狀況也引起了有關部門的警惕， 這一點從早前叫停“首付貸”的做法可見一二。

各種金融的創新， 我都見過， 各種嵌套的複雜， 我都體會過， 各種杠杆的騰挪， 我都經手過。 感覺金融創新快走到階段性的盡頭了， 甘蔗快嚼爛了。

互聯網金融的前途， 除了高利貸， 就是消亡。

其實這行業， 你只要想清楚了， 要麼走高利貸， 要麼走向衰亡。 中間道路是沒有的。 如果把你規範得結結實實，那你沒有監管套利的空間。一個沒有監管套利的互聯網金融生意，是沒有前途的。

如果把你規範得結結實實，那你沒有監管套利的空間。一個沒有監管套利的互聯網金融生意，是沒有前途的。