百度PC搜索首頁
2017年10月26日收盤後（美東時間）， 百度發佈了2017年Q3財報。 報告顯示：Q3營收達到235億*約合35.3億美元*、同比增長29%；淨利潤79億、同比增長156%。
據雅虎財經匯總， 華爾街17名分析師平均預期百度第三季度營收為35.6億美元， 實際情況略微不及預期。 但3.62美元的每股收益（EPS）則遠超分析師預期的2.04美元。
上述分析師對Q4營收預測為37.6億美元。 而百度在披露Q3財報同時預測Q4營收在222.3億（約合33.4億美元）至234.1億（約合35.2億美元之間）， 同比增長22%到29%。 四季度預期可期、
2017年Q2百度營收達到創紀錄的235.3億元， 過往四個季度總營收為688.9億（約合103.4億美元）。 900億美元市值對應的市銷率為8.7倍。
2017年Q2
營收創新高的動力是搜索業務復蘇。
2016年Q3、Q4及2017年Q1，
百度搜索收入連續三個季度出現負增長。
2017年Q3同比增速回升到22%。
2017Q3
2017年Q3百度移動端收入占比達73%。
中國互聯網已經基本完成移動轉型， 各大平臺移動端流量均在90%以上， 百度營收創新高、移動端占比超七成， 說明掉隊還不算嚴重。
但在當年向移動轉型的關鍵時刻， 掌控移動APP分發管道生死攸關， 假如“穿越”回去，
當年打車大戰， 騰訊、阿裡的代理人都沒少燒錢， 但卻培養了數億用戶的移動支付習慣， 讓中國在這個領域傲視全球。 如果時光倒流， 騰訊、阿裡或許會後悔應該多燒幾倍的錢！
搜索業務保持行業地位之外， 真正令投資人欣慰的是資訊流業務的強勁增長。 據百度披露， 2017年Q3變現能力已經超過今日頭條， 年化收入超過10億美元。 預計百度很快會在各垂直行業推出資訊流服務， 如汽車、房地產、旅遊等。
時至今日沒有人懷疑線上廣告將成為最主流的行銷方式， 百度作為世界第二大經濟體中線上行銷的領跑者1000億美元市值合乎邏輯。
效益改善
美國投資人一向是“勢利”的，
即便是蘋果也要拿硬邦邦的業績說話。
假如今天開始接受預訂的iPhone X 資料不佳，
股價立馬就會大跌。
百度估值基本得到修復
2017年7月開始， 百度股價迅速回升並創出新高。 按10月25日收盤價計算， 百度市值為912億美元。
近年來，百度的估值邏輯一直是搜索業務估值減虧損業務“罰金”。
百度好比腿上綁沙袋訓練的長跑運動員，左腿愛奇藝右腿O2O。粗略推算，過去一年花到愛奇藝的內容成本約為100億，估計O2O燒掉不少於50億。
過往12個月百度淨利潤27.3億美元，市盈率約30倍。假如沒有愛奇藝和O2O拖累，全年淨利潤增加10億美元，估值可以漲出300億美元。
謀計分拆愛奇藝、出售百度外賣等動作表明了百度Spin off 非盈利業務的決心。
其實愛奇藝本身是有價值的。據iResearch，8月愛奇藝PC端日均覆蓋人數和移動端日均獨立設備數分別達到7800萬和1.6億台。月度用戶使用時長為 4610億分鐘，比六月增長20%。
卸掉“沙袋”百度必將健步如飛。進入2017年，投資者不僅看到而且“感覺”到了這種希望，這是估值“收復失地”的根本原因。
“果實”值得期待
內容發佈
目前，百家號支援內容創造者輕鬆發佈文章、圖片、視頻作品，未來還將支援H5、VR、直播、動圖等更多內容形態。內容一經提交，將通過手機百度、百度搜索、百度流覽器等多種管道進行分發。[1]
內容變現
百家號為內容創造者提供廣告分成、原生廣告和用戶讚賞等多種變現機制。[1]
粉絲管理
每一篇百家號文章，在首頁左上角醒目位置都有標誌，引導使用者進入作者的個人主頁並對作者進行關注。作者可根據百家號提供的工具分析粉絲的人群屬性，並通過個人主頁針對粉絲展開各種運營活動。
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其實愛奇藝本身是有價值的。據iResearch，8月愛奇藝PC端日均覆蓋人數和移動端日均獨立設備數分別達到7800萬和1.6億台。月度用戶使用時長為 4610億分鐘，比六月增長20%。
卸掉“沙袋”百度必將健步如飛。進入2017年，投資者不僅看到而且“感覺”到了這種希望，這是估值“收復失地”的根本原因。
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