收入增長79.89%,淨利潤增長14.7%,EPS 0.41元
公司1-9月實現營業收入28.2億元,同比增長79.89%,實現營業利潤3.47億元,同比增長17.33%,歸屬母公司淨利潤2.56億元,同比增長14.7%,EPS 0.41元;其中,Q3單季度實現營業收入18.62億元,同比增長158.87%,實現歸母淨利潤1.75億元,同比增長21.84%。
並表增厚業績,毛利率繼續承壓
營業收入同比大幅增加,主要系8月公司完成江西新金葉實業有限公司58%股權的轉讓及工商變更登記手續,開始將新金葉納入公司合併報表範圍所致,同時成本增幅超過營業收入,毛利率繼續承壓;1-9月實現綜合毛利率21.74%,較上年同期降低16.87個百分點,其中Q3單季度毛利率18.6%,環比Q2下降12.48個百分點,主因部分產品原料成本上漲所致。
環保佈局持續推進
公司積極推進環保戰略發展步伐,繼8月完成江西新金葉實業有限公司58%股權轉讓,9月通過自有資金1734萬元收購青海德生環能科技51%股權,並於近日通過股權轉讓及增資實現上海華輿環境科技51%股權收購,通過間接控制其子公司徐州鴻譽,參與與徐州市龍山水泥合作實施的水泥窯協同處置10萬噸工業廢物項目”;同時公司積極在桂林、杭州等多地設立多家環保項目公司,以其作為平臺尋求與具備條件開展水泥窯協同處置固體廢棄物的水泥企業合作,推進公司水泥窯協同處置固體廢棄物項目發展。
業務雙輪驅動,發展前景向好,給予“買入”評級
公司在鞏固和發展傳統水泥業務同時,積極推進環保業務轉型,進軍危廢處理。 水泥和 以固(危)廢處置為核心的環保雙主業協同發展,發展前景向好,未來有望加速成長,預計17-19年EPS分別為0.56/0.70/0.85元,當前股價對應的PE分別為30.8/24.5/20.3,給予“買入”評級。