市場綜述:上周上證綜指、深證成指、創業板指漲跌幅分別為-0.17%、0.52%、1.13%,傳媒行業指數漲跌幅為0.17%。 細分到傳媒細分子行業來看,各個子行業表現較大差異,其中人工智慧指數漲幅最大,而迪士尼指數跌幅最大。
今年進口片作為提升整體票房的亮點,已在2月至3月獲得充分兌現。 根據我們的統計,近四周以來,進口片票房市場份額占比分別達到約61.41%、88.26%、94.06%、94.83%,而2016年同期分別為9.18%、15.90%、23.73%、66.59%。 此外,近4周進口片票房同比增速達到155.19%,從年初至今來看,進口片票房同比增35.49%,已經成為拉動票房的重要力量。 今年進口片主要為大片續集或大片,隨著其不斷上映,整體票房有望獲得帶動。
VR行業:建議關注佳創視訊(300264.SZ):公司近期已在逐步落地廣電+VR,是中國較為稀缺的具備廣電VR直播、廣電VR頻道運營能力且具有自己的遊戲、VR視頻等內容佈局的公司。 廣電運營商VR功能上線意願強烈,公司業務有望順利開展。 VR+廣電落地是VR產業標誌性事件,公司有望成為龍頭,有望明顯帶動行業迎來新一輪VR內容設備起量,建議投資者開始關注VR板塊。
分眾傳媒(002027.SZ):我們上周發佈分眾傳媒深度報告,詳細論述了分眾傳媒的價值以及未來發展。 我們認為公司作為生活圈媒體龍頭,2016-2018年淨利潤複合增速有望達到25%,且公司盈利能力、盈利品質、現金流等均絕佳,應相對於廣告行銷行業給予估值溢價。