剛公佈2016年全年業績的龍光地產控股有限公司(港交所股份代號︰3380， 簡稱：龍光地產)， 獲著名投資銀行德意志重申「買入」的投資建議， 目標價上調5.1%至4.84港元， 並推介為小型公司首選。
考慮到龍光地產2016年亮麗的業績及近期的土地收購後， 德銀預測其2017年銷售額同比增長30%， 2017至2019年核心利潤複合年增長率將達27%及毛利率上升至35%。 另外， 德銀按龍光地產以核心利潤35%的派息比率計算， 配合強勁核心利潤增長， 預計集團的2017至2019年股息率將達7%-11%的高點。
該行預測2017年市盈率為5.0倍及較資產淨值折讓53%， 認為估值相當吸引， 因此繼續看好龍光地產前景。
德銀指出， 龍光地產2016年錄得強勁業績， 收入同比增長40.9%至人民幣205億元;毛利率從2015年的30.4%亦上升至31.9%;核心利潤同比增長57.4%至人民幣31億元。 目前， 除現有土地儲量約人民幣1,700億元貨值外， 龍光亦參與18個城市改建項目， 當中深圳、珠海、佛山等城市的建築面積超過1,100萬平方米， 未來將提供人民幣1,700億元的額外貨值， 可售資源以支援其雙位數的增幅。 因此該行預測龍光地產現有土地儲量將使其2017年銷售額增長30%至人民幣374億元， 遠超集合團訂下人民幣374億元的2017全年銷售目標。
德意分析認為， 龍光地產在銷售增長強勁及毛利率擴張下， 將實現強勁核心利潤增長， 未來三年複合年增長率達到27%， 即代表股本回報率有18%-22%， 2017年市盈率為5.0倍及53%的資產淨值折讓，